“雙碳”目標下，綠色金融與轉型金融發(fā)展路徑研究

 

綠色和轉型金融發(fā)展面臨的痛點較多，按照信貸工作的一般流程來看，存在客戶選擇、風險評估、信貸管理、利益機制等幾個方面。

 

1、精準選擇低碳客戶難度較大。綠色金融的服務對項是以項目為載體，因此，只有符合綠色金融扶持目錄的項目才屬于符合服務條件；而轉型金融是以企業(yè)、組織為單位，除了符合貸款一般性條件外，還要符合轉綠條件，即要對服務對象介入支持前，要對其進行預評估。在目前優(yōu)質金融資產荒的情況下，再加上諸多涉綠的指標、約束性條件較多情況下，無疑加大了客戶選擇的難度。綠色金融服務的客戶基本上是客戶找上門，而轉型金融更多是被動地、附帶性承做的，沒有建立綠色和轉型金融客戶的培育和扶持的系統(tǒng)管理，更沒有像做小微金融客戶哪樣建立客戶庫，實行動態(tài)管理，沒有形成完整的客戶管理專業(yè)化管理體制與體系。致使金融機構在發(fā)掘綠色企業(yè)客戶時獲客成本比較高，在選擇與識別客戶時難度較大，個別涉綠企業(yè)實際業(yè)務已經承做但并沒有歸類于綠色金融項目之中。

 

2、個性化金融產品創(chuàng)新不多。金融產品是發(fā)展綠色和轉型金融的載體，當前金融產品一是體系不完善，目前，主要集中在商業(yè)銀行，而對于其他金融業(yè)態(tài)很少有綠色和轉型金融產品，諸如綠色信托、綠色租賃等尚處于起步和探索階段；二是綠色金融產品大多是國外舶來品，沒有充分體現(xiàn)中國特色，更沒有在世界上形成綠色金融或轉型金融的中國品牌產品；三是轉型金融基本上還是常規(guī)信貸業(yè)務的綠色化，沒有專門的根據綠色和轉型金融構建系統(tǒng)的產品流程、標準、風險評估方法等等；四是產品數字化程度很低，技術含量不高，產品線上化程度低。

 

3、發(fā)展綠色和轉型金融上金融機構間沒有形成同步共振。由于金融機構作為企業(yè)有強烈的利益沖動，而有些棕色企業(yè)金融利益回報率反而更高，另一方面，企業(yè)本身也有規(guī)避綠色要求，減少成本支出，雖然綠色信貸標準對金融機構進行了嚴格的規(guī)范，但是由于金融供給機構多元化、企業(yè)需求也是多樣化，而一些金融機構仍然對界限不明確有些還是污染的項目進行金融加杠桿，極個別的污染企業(yè)還將自己的一些項目通過包裝成綠色項目，以獲得金融機構融資，這樣就造成綠色與非綠色項目對沖，綠色金融是項目制，并沒有解決企業(yè)整體的棕色問題，甚至是污染型企業(yè)。此外，綠色金融與轉型金融沒有形成有效的對接。

 

4、貸后風險管理難度較大。貸款風險與貸款期限關聯(lián)度十分高，期限越長，風險影響因素越多，在當今世界經濟存在巨大不確定性情況下，期限風險顯得尤為突出。綠色產業(yè)通常情況下投資回收期一般要長于其他產業(yè)，因而風險因素較多。而且綠色產業(yè)不僅回報周期長，初始投資規(guī)模也相對較大，風險影響因素明顯較多。諸如建設期面臨自然災害、地質環(huán)境、規(guī)劃設計以及產業(yè)政策等影響風險因素；投產期又面臨市場預期、設備損毀、補貼政策以及技術進步等風險影響因素。金融機構大多風險敏感型和風險厭惡者。另外，我國的中小微企業(yè)數量占整企業(yè)數量99%以上，通常情況下其融資就難和貴，加上涉綠因素的影響，金融機構對這些企業(yè)就更加謹慎投資，而這是影響“雙碳”目標的主體力量。因此，對涉綠項目和企業(yè)往往由于風險因素較多，一是在項目評估上沒有專業(yè)系統(tǒng)的評價方法，二是貸后風險管理難度大，傳統(tǒng)的信貸管理模式很難適應涉綠產業(yè)的項目和投資。

 

5、金融機構與服務對象間的信息共享機制尚未形成。由于綠色和轉型金融具有很強的政策性，同時，又是一種特殊的商業(yè)性金融業(yè)務，因此，保持政銀企間信息的對稱和共享十分必要。一方面從政府層面來看，目前，沒有全國性或區(qū)域性涉綠項目平臺，沒有權威部門統(tǒng)一管理和發(fā)布有關綠色項目數據方面信息，另一方面，從企業(yè)角度看，沒有統(tǒng)一規(guī)范的綠色金融項目的信息披露標準，因此，一些企業(yè)在信息披露中往往是選擇性披露，信息質量不高且碎片化，金融機構難以獲得系統(tǒng)的綠色和轉型項目的信息，政銀企間沒有形成對稱的信息系統(tǒng)，增加了金融機構發(fā)展和識別綠色和轉型金融的難度及成本。

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