全國社保基金理事會原副理事長 王忠民：金融高質(zhì)量發(fā)展中的ESG

12月21日，由《經(jīng)濟觀察報》主辦的金融發(fā)展論壇暨卓越金融企業(yè)盛典在線上成功舉辦。在本次論壇中，全國社?；鹄硎聲崩硎麻L 王忠民就《金融高質(zhì)量發(fā)展中的ESG》發(fā)表主題演講，就金融市場交易、碳排放交易等多個主題發(fā)表了自己的看法。

 

以下是嘉賓演講實錄：

 

今天的市場環(huán)境當中，有金融制度的優(yōu)勢所在，有一個市場的交易制度，而且這個統(tǒng)一的市場可以把所有有效的方面都調(diào)動起來，把正向的減排力量調(diào)動起來，把負向的排放力量加入其中，我們就可以把社會的統(tǒng)一行為的價值取向有機地調(diào)動起來。比如我們現(xiàn)在在碳排放交易權(quán)市場當中，用自然的光、水、風、核發(fā)電，就可以在市場當中換得收入，新的綠電的能量就可以得到快速的有效成長。可以通過在碳排放市場當中買的碳排放份額來使得自己生產(chǎn)還存在，把自己生產(chǎn)的碳排放當中的材料運用等，通過技術(shù)改進，實現(xiàn)自我改進，還可以因此帶來收益。

 

通過我們金融市場的高維邏輯，在原有的排放者當中激勵他們不斷改進、不斷成長、不斷進步。而調(diào)動全社會其他的領(lǐng)域當中，通過快速的技術(shù)成長發(fā)展，在碳排放交易市場當中可以換得收入。這樣兩個維度的金融市場的價格影響所有在位的企業(yè)的、個人的行為的這個邏輯，成了金融市場的滲透率、參與度、價格發(fā)現(xiàn)。

 

關(guān)于金融解決方案，社會參與者有多少綠色貢獻，取決于我們在這個綠色交易市場當中可以獲得多少收益，就可以對沖掉、擠出掉現(xiàn)在碳排放所有的市場行為的數(shù)量邏輯，用市場價格的金融邏輯制度，縮短到最有效市場的供給端，通過交易價格滲透到、影響到、對沖掉、抵消掉、中和到碳排放的那一端口。

 

如果我們有碳排放交易權(quán)市場，有CCER市場，當然我們就可以讓任何一個微觀的主體在當中有些許貢獻，在碳排放交易權(quán)市場和CCER市場當中換得跟它等量值的綠色收益。所有行為主體的顆粒度的大小和它的行為在減排和碳排放過程之中的算法邏輯當中，不管它是巨量的還是細小顆粒度的小微量的，都可以在這個市場交易過程中。

 

我們在金融當中再找到一個最有效的維度，看信用，如果所有市場當中的走向碳達峰、碳中和的這樣一個交易機制、市場機制、金融機制的有效形成，我們就在里邊可以做成債權(quán)、股權(quán)、現(xiàn)金流的社會的金融支持，基于你碳信用的堅實、準確、有效的邏輯給金融信用賦能。最有意義的還在于如果我們把碳行為做到衍生品的市場，碳信用的期貨、碳信用的對沖、碳信用所有的衍生品市場的時候，我們原來用于解決我們金融本身的風險管理的那些衍生品的工具，都可以在碳信用市場當中有效地成長和發(fā)展。

 

金融解決交互關(guān)系，無論是碳排放還是綠色貢獻，通過價格機制把兩個方面的交互關(guān)系再完善地匹配到社會行為當中的風險收益、成本收益之間有機的交互市場形成，把交互關(guān)系形成的交易市場，推動社會有機的向前發(fā)展。

 

金融的高質(zhì)量發(fā)展才是解決我們ESG走向綠色通道當中根本的社會力量、社會邏輯、社會機制、社會行為動員、社會問題的克制和自身運行的成本最低、效能最高的高質(zhì)量的內(nèi)涵要求的時候，我們才真正地找到了用高質(zhì)量的金融，解決現(xiàn)在ESG當中的社會痛點問題。