歐美ESG投資現(xiàn)“撤退潮”

英國基金服務(wù)機(jī)構(gòu)Calastone公布最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月，歐美投資者已連續(xù)5個月從環(huán)境、社會和治理（ESG）領(lǐng)域撤資，總計撤資規(guī)模達(dá)到4.85億英鎊，其中，遭到撤資的ESG基金約有一半都來自于北美國家。

 

經(jīng)過2020年和2021年的發(fā)展熱潮，近期歐美國家ESG投資出現(xiàn)疲態(tài)，連續(xù)數(shù)月的凈流出引發(fā)業(yè)界對ESG投資前景的擔(dān)憂。

 

投資熱度下滑

 

Calastone數(shù)據(jù)顯示，今年以來，英國投資者連續(xù)數(shù)月拋售股票和債券，其中ESG基金凈流出資金規(guī)模尤為明顯，8月減少了9.53億英鎊；5月到9月期間，ESG基金贖回金額已經(jīng)接近20億英鎊。雖有經(jīng)濟(jì)形勢不利影響，但對比之下，新興市場基金卻迎來紅火行情。數(shù)據(jù)顯示，截至9月，新興市場基金新增投資超過23.9億美元。

 

與此同時，美國的ESG基金同樣“遇冷”。國際評級機(jī)構(gòu)晨星公布的數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，美國可持續(xù)發(fā)展遭遇6.35億美元的撤資，而過去一年這些可持續(xù)基金更是流出了114億美元。9月，資產(chǎn)管理集團(tuán)貝萊德還宣布關(guān)停兩只新興市場可持續(xù)發(fā)展債券基金。油價網(wǎng)匯編的數(shù)據(jù)也顯示，今年1月至6月，美國有656只可持續(xù)基金的規(guī)模數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于往年。

 

《金融時報》援引在線投資平臺AJ Bell投資分析主管萊斯·哈拉夫的話稱：“現(xiàn)在可以感受到ESG投資正逐步失去動力，投資流入也正在枯竭，出現(xiàn)了形勢上的逆轉(zhuǎn)。實(shí)際上，我們機(jī)構(gòu)連續(xù)3個月出現(xiàn)資金外流，今年8月，ESG投資基金撤出的資金量更是達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。”

 

政策轉(zhuǎn)向致市場低迷

 

ESG是當(dāng)今資本市場的熱門話題，也是全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展的重要方向。自2020年起，全球ESG投資熱情高漲，隨著政府和消費(fèi)者鼓勵企業(yè)改善其ESG實(shí)踐，ESG受到越來越多關(guān)注。同時，各國政府減碳目標(biāo)的制定和碳稅政策也鼓勵了ESG投資。但目前，連續(xù)數(shù)月的ESG投資“降溫”引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注

 

路透社分析指出，近期歐美國家ESG投資政策出現(xiàn)變化，尤其是美國政策回撤，給ESG投資市場帶來不利影響。

 

去年，美國政府出臺《通脹削減法案》，其中的氣候條款一時振奮市場，歐盟也頻頻推出綠色轉(zhuǎn)型計劃，旨在鼓勵更多資金進(jìn)入綠色低碳領(lǐng)域。但這一風(fēng)潮并未持續(xù)太久，今年3月，美國眾議院通過了一項法案，反對政府允許退休基金計劃管理人士在作投資決定時考慮氣候變化等因素。不僅如此，美國佛羅里達(dá)州也在今年5月簽署了一項法案，禁止州和地方官員投資公共資金來推動ESG目標(biāo)，并禁止當(dāng)?shù)卣鍪跡SG債券。

 

在歐洲，英國政府多次以“為居民節(jié)省成本”為由表示會延遲實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)。《金融時報》撰文稱，背棄氣候政策的舉措也打擊了投資者對ESG投資的熱情。

 

除了政策轉(zhuǎn)向外，業(yè)界分析指出，當(dāng)前ESG投資產(chǎn)品還存在諸多漏洞，很多產(chǎn)品無法達(dá)成投資者期待?！督鹑跁r報》援引“全球回報項目”項目主管杰克·謝爾曼的話稱，近期各大機(jī)構(gòu)披露的ESG數(shù)據(jù)顯示出部分投資者對ESG基金項目不滿，認(rèn)為現(xiàn)存ESG投資存在“漂綠”問題或影響力不足。

 

仍是重要轉(zhuǎn)型工具

 

標(biāo)普全球普氏副董事長丹·耶金指出：“越來越多的北美基金機(jī)構(gòu)都對能源轉(zhuǎn)型以及ESG投資表現(xiàn)出興趣。但資金管理機(jī)構(gòu)都需要盈利回報。歐美國家很多可再生能源項目進(jìn)展緩慢甚至停滯，導(dǎo)致選擇投資可再生能源項目的ESG基金盈利回報不及預(yù)期。”

 

除了市場情緒轉(zhuǎn)變外，在萊斯·哈拉夫看來，ESG投資“退潮”的部分原因還在于資金流動存在一定周期性。“3年前，ESG無處不在，基金集團(tuán)推出新產(chǎn)品，瘋狂營銷，但可能很快就達(dá)到了飽和點(diǎn)。如今，‘淘金熱’已經(jīng)過去。”

 

值得注意的是，雖然部分資金管理機(jī)構(gòu)正撤離，但業(yè)界普遍認(rèn)為，ESG投資仍將是未來清潔能源技術(shù)應(yīng)用和創(chuàng)新的重要推動力量，對于全球應(yīng)對氣候目標(biāo)都必不可少。

 

油價網(wǎng)撰文指出，投資可再生能源絕非易事，許多可再生能源項目需要大量投資來改善和提高效率，但可能需要數(shù)年時間才能取得突破。尤其是在供應(yīng)鏈中斷以及金屬和礦物價格上漲的前提下，一些綠色能源項目成本實(shí)則有所增加。對于歐美投資者來說，雖然ESG基金前景不明，但部分機(jī)構(gòu)也在選擇重新制定投資策略，通過推出更新穎、更具體的產(chǎn)品以吸引投資者。