碳稅與碳交易孰優(yōu)孰劣？

原創(chuàng)： 陳川祺  中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院  昨天

原文標(biāo)題：Emissions cap or emissions tax? A multi-sector business cycle analysis

原文作者：Yazid Dissou, Lilia Karnizova

發(fā)表期刊：Journal of Environmental Economics and Management

發(fā)表年份：2016年

關(guān)鍵字：碳交易、碳稅、排放、經(jīng)濟(jì)周期、多部門

 

一、研究背景

 

當(dāng)前，溫室氣體排放對(duì)環(huán)境的損害及減緩氣候變化已經(jīng)基本是科學(xué)界共識(shí)，然而使用何種政策工具來實(shí)現(xiàn)減排仍然是一個(gè)具有爭(zhēng)議的話題。碳稅和碳配額交易制度是兩種比較受關(guān)注的政策工具，因?yàn)樾问胶?jiǎn)單以及政策可行性得到宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究的青睞。從總量上看，碳稅固定了溫室氣體排放的價(jià)格而由市場(chǎng)決定其排放量；碳交易制度限制了溫室氣體排放總量而由市場(chǎng)交易決定其價(jià)格，對(duì)學(xué)術(shù)研究而言這是一種便利。然而在理論或?qū)嵶C研究中都還沒有充分的討論哪種是更優(yōu)政策。

 

本文構(gòu)建了一個(gè)基于環(huán)境的多部門動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型（E-DSGE）來評(píng)價(jià)兩種氣候政策在多種經(jīng)濟(jì)不確定性來源下的減排效果。本文刻畫了以下幾種重要的經(jīng)濟(jì)特質(zhì)：(1) 排放強(qiáng)度不同的能源類型（煤炭、油氣和電力）具有不完全替代性；(2) 異質(zhì)的企業(yè)部門，對(duì)能源需求不相同；(3) 不同部門的企業(yè)受到的生產(chǎn)力沖擊也是異質(zhì)的，但是都同時(shí)受到總生產(chǎn)率沖擊的影響。

 

從模型細(xì)節(jié)上看，本文主要包含異質(zhì)企業(yè)部門、代表性家庭以及政府。因?yàn)榇嬖谂で卸愂找约半[含的污染外部性，所以該競(jìng)爭(zhēng)性均衡的結(jié)果不是帕累托最優(yōu)。本文先構(gòu)建一個(gè)不存在環(huán)境政策的基準(zhǔn)模型，再引入兩種碳排放政策進(jìn)行比較。本文分為6個(gè)不同部門，其中三個(gè)生產(chǎn)能源（煤炭、油氣和電力），不同的能源類型碳排放強(qiáng)度不相同。其余三個(gè)部門分別是能源密集型行業(yè)、非能源密集型行業(yè)和服務(wù)性行業(yè)。政府部門分別對(duì)企業(yè)的收入、家庭的勞動(dòng)工資和資本收益征稅，并為支出融資。總溫室氣體排放量是油氣和煤炭的副產(chǎn)品。碳交易政策限制經(jīng)濟(jì)體的總排放量，并且出售排放配額為政府的額外收入。碳稅政策則針對(duì)單位碳排放征收排放稅。政策評(píng)價(jià)以環(huán)境損害程度來度量。本文所需參數(shù)是根據(jù)美國(guó)1960~2005年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來校準(zhǔn)。

 

二、模型結(jié)論

 

為了對(duì)比理論模型，本文構(gòu)建了實(shí)證模型來估計(jì)6個(gè)生產(chǎn)部門沖擊對(duì)排放和總產(chǎn)出的影響。沒有環(huán)境政策時(shí)，當(dāng)各部門面臨一個(gè)正的生產(chǎn)力沖擊，將導(dǎo)致產(chǎn)出與排放都將上升，排放與產(chǎn)出在經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)中呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，并且理論模擬與實(shí)證數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)基本一致。從各變量的順周期性來看，各部門的異質(zhì)生產(chǎn)沖擊（假設(shè)任意一部門的生產(chǎn)率波動(dòng)不影響其他部門的生產(chǎn)率）能解釋美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)波動(dòng)性的2/3。本模型能夠正確刻畫經(jīng)濟(jì)的一些基礎(chǔ)性特征，如總消費(fèi)的波動(dòng)比起總產(chǎn)出更為平滑，而總投資的波動(dòng)性更強(qiáng)，勞動(dòng)時(shí)間波動(dòng)性則介于總消費(fèi)與總產(chǎn)出之間。從不同部門產(chǎn)出波動(dòng)也基本與數(shù)據(jù)吻合，如石油部門的產(chǎn)出波動(dòng)率約為電力部門的4倍，而勞動(dòng)與資本要素的波動(dòng)率則為2倍。服務(wù)型行業(yè)波動(dòng)率則最低。

 

當(dāng)引入碳稅和碳交易政策后，首先碳稅政策平均而言使得碳排放總量下降約20%。其次，碳交易政策相比碳稅政策使得各經(jīng)濟(jì)變量的波動(dòng)性更低，這是因?yàn)樘冀灰渍邔?shí)際上等價(jià)于控制了能源產(chǎn)出的波動(dòng)，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)具有更強(qiáng)的減緩作用。同時(shí)本文通過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)只有在能源部門受沖擊時(shí)，會(huì)使得兩種政策下的產(chǎn)出、消費(fèi)和勞動(dòng)時(shí)間會(huì)有顯著差異。

 

從部門（行業(yè)）間的聯(lián)動(dòng)來看，無氣候政策下煤炭與油氣部門的產(chǎn)出與總產(chǎn)出是正相關(guān)的。然而，當(dāng)引入碳交易政策后，所有沖擊下煤炭的產(chǎn)出都從順周期變成逆周期，而碳稅政策下只有能源需求沖擊（能源密集型企業(yè)生產(chǎn)率受沖擊）會(huì)變成逆周期。

 

除了產(chǎn)出與排放變量的周期性，另一種政策評(píng)價(jià)方式是福利比較。本文福利評(píng)價(jià)指標(biāo)為消費(fèi)補(bǔ)償（Consumption Equivalent），意思即為進(jìn)入一種政策下，其對(duì)家庭部門的總效用水平等價(jià)于無政策下的消費(fèi)增長(zhǎng)或下降的百分比，換言之一種政策的實(shí)施結(jié)果等同于給家庭“免費(fèi)”發(fā)放了多少補(bǔ)貼還是額外多征一筆稅。本文發(fā)現(xiàn)，只有在化石能源生產(chǎn)力沖擊下，碳交易政策比碳稅政策具有顯著更高的福利損失，無論是在中期（30年）或長(zhǎng)期（100年）。而其他類型沖擊都是幾乎相等，這是因?yàn)樘冀灰渍呦聦?duì)能源產(chǎn)出的約束更嚴(yán)格。盡管家庭更厭惡消費(fèi)水平的波動(dòng)，然而消費(fèi)水平本身于勞動(dòng)時(shí)間也影響了家庭福利，從而因?yàn)樘冀灰渍咭驗(yàn)榧s束更嚴(yán)格而更提高能源價(jià)格，降低了家庭消費(fèi)水平，最終降低了家庭福利。

 

三、政策啟示

 

第一，碳交易政策相比碳稅政策能更有效的限制化石能源的生產(chǎn)與使用，從而放大了兩種政策下能源沖擊導(dǎo)致的各經(jīng)濟(jì)變量波動(dòng)差異。而在非能源沖擊下，兩類碳排放政策是等價(jià)的。

 

第二，碳交易政策能使得宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)更平緩，但是在福利的角度上看卻不意味著碳交易政策是一種更優(yōu)的政策。當(dāng)然在歷史經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)角度上看，由于能源沖擊不總是經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的最主要來源，所以兩種政策并不具有太大差異。

 

第三，總生產(chǎn)率沖擊對(duì)兩種碳排放政策的影響是基本一致的，因?yàn)闆]有涉及部門結(jié)構(gòu)性差異，從而引起兩種政策的差異。

 

第四，從歷史上看煤炭與油氣部門的產(chǎn)出波動(dòng)應(yīng)當(dāng)是幾乎同步的，但是本文發(fā)現(xiàn)在碳交易政策下會(huì)使得煤炭部門的產(chǎn)出會(huì)呈現(xiàn)逆周期性而碳稅政策則基本不變。這種政策差異需要政策制定者關(guān)注與權(quán)衡。

 

第五，對(duì)“碳稅與碳交易孰優(yōu)孰劣”問題而言，兩種政策在福利的角度下看是基本等價(jià)的，這是因?yàn)闅v史上能源部門沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響程度小。從平滑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)來看，碳交易制度更受青睞。但是如果未來能源沖擊成為經(jīng)濟(jì)波動(dòng)重要來源，則碳稅政策是更好的選擇。

 

最后，本文研究的是靜態(tài)的環(huán)境規(guī)制政策，這似乎是一種次優(yōu)正常。對(duì)未來政策優(yōu)化設(shè)計(jì)而言，應(yīng)當(dāng)考慮動(dòng)態(tài)環(huán)境政策，即使得環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度可以動(dòng)態(tài)盯住一些經(jīng)濟(jì)變量，從而能在減排和改善家庭福利取得更好的平衡。

 

原文摘要：

 

We develop a multi-sector business cycle model to analyze stochastic implications of reducing CO2 emissions with carbon permits or with carbon taxes in the presence of multiple sources of macroeconomic uncertainty. The model is calibrated to re?ect the U.S. experience. As in previous studies, using a single-sector version of our model, we ?nd that the cap regime generates lower volatility of real variables than the tax regime, but the latter may be preferable from the welfare perspective. Still, our multi-sector analysis points to the importance of the origin of the shocks in the ranking of the two instruments and to the desirability of going beyond a single-sector analysis in evaluating their merits. We ?nd no signi?cant difference between the cap and the tax regimes when shocks come from non-energy sectors. In contrast, the cap has lower volatility but higher welfare costs than the tax for the shocks to energy production.

 

 

文獻(xiàn)分析：

陳川祺 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院博士生

 

指導(dǎo)老師：

王遙    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院院長(zhǎng)