國內(nèi)商業(yè)銀行推動碳金融發(fā)展存在的問題與挑戰(zhàn)

第一，碳交易市場規(guī)模和成熟度有限，碳市場關(guān)鍵要素不完善，商業(yè)銀行參與碳市場基礎(chǔ)不足。開展碳金融業(yè)務(wù)，基礎(chǔ)是碳市場。目前國內(nèi)碳市場發(fā)展不完善，商業(yè)銀行不敢貿(mào)然參與。從規(guī)模上講，試點碳市場的發(fā)展規(guī)模僅局限于當(dāng)?shù)厥∈?，難以為碳金融市場提供良好的基礎(chǔ)支持；而全國統(tǒng)一碳市場正在籌備過程中，尚未開展交易。從制度上講，初始配額分配是碳市場重要環(huán)節(jié)，配額分配方式?jīng)Q定了配額的稀缺性，從而決定了碳的價值和碳價高低?；鶞?zhǔn)法和歷史強度下降法各有優(yōu)劣，試點碳市場的配額分配方法也各有不同。例如，針對電力行業(yè)的配額核算，中國7個試點碳市場除了北京碳市場采用歷史排放強度法進(jìn)行核算以外，其他試點碳市場普遍采用基準(zhǔn)線法。但從試點運行狀況來看，2018年前各試點普遍存在配額供給過多、碳價格低迷的狀況。目前生態(tài)環(huán)境部已發(fā)布《2019年發(fā)電行業(yè)重點排放單位（含自備電廠、熱電聯(lián)產(chǎn)）二氧化碳排放配額分配實施方案（試算版）》，該方案配額分配采用“基準(zhǔn)線法+預(yù)分配”的總體思路，這種碳配額分配方法是否有效還需實踐檢驗。全國碳市場運行初期，商業(yè)銀行或持觀望態(tài)度，有限參與。

 

第二，相關(guān)管理部門對碳金融市場的認(rèn)知理念有待提升，商業(yè)銀行參與熱情不足。一是金融監(jiān)管機構(gòu)對于碳市場認(rèn)知有待提升，也缺乏專業(yè)人才儲備對商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審批和監(jiān)管。二是管理部門應(yīng)重視碳期貨規(guī)避風(fēng)險、套期保值和價格發(fā)現(xiàn)的作用。碳市場管理部門主張在碳現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)成熟后再推出碳期貨，因此國內(nèi)碳市場仍以現(xiàn)貨交易為主，并未開展碳期貨交易。而EU ETS的成功實踐則是在市場啟動伊始便將碳期貨與碳現(xiàn)貨協(xié)同發(fā)展，且碳期貨的交易總量占總成交量的90%以上。三是碳金融政策激勵措施不足。碳金融的發(fā)展需要財稅、環(huán)保等各項配套政策的大力扶持。然而目前相關(guān)管理機構(gòu)還沒有出臺系統(tǒng)性的引導(dǎo)政策，導(dǎo)致商業(yè)銀行參與碳金融的外部激勵動力不足[24]，國內(nèi)商業(yè)銀行參與熱情有限。

 

第三，商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)相關(guān)儲備人才不足，對碳減排理念重視不夠。一方面，碳金融業(yè)務(wù)會涉及到高污染、高能耗和資源型行業(yè)，在開展碳金融業(yè)務(wù)時環(huán)保風(fēng)險和項目審查的難度大。商業(yè)銀行在碳金融運作模式、風(fēng)險控制、項目審批、環(huán)境和社會風(fēng)險評估等方面缺乏人才儲備，使得碳金融的商業(yè)化運作能力方面缺乏基礎(chǔ)和動力[25]。與國際商業(yè)銀行相比，國內(nèi)商業(yè)銀行參與碳金融市場相對局限在碳金融業(yè)務(wù)，并未將碳減排理念融到商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)中，也較少重視自身碳減排的管理。

 

第四，碳金融市場面臨諸多風(fēng)險，商業(yè)銀行對碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管控存在難度。碳減排項目資金與回報往往存在期限錯配，商業(yè)銀行信貸資金及時收回面臨較大的不確定性。碳市場政策的延續(xù)性問題等使商業(yè)銀行面臨較大的政策預(yù)期不確定性風(fēng)險。并且，試點碳市場流動性不足，碳價格波動劇烈且碳價處于低位，增加了碳資產(chǎn)抵押/質(zhì)押業(yè)務(wù)的流動性風(fēng)險。因此，出于風(fēng)險控制考慮，多數(shù)商業(yè)銀行對發(fā)展碳金融交易業(yè)務(wù)缺乏動力，不敢貿(mào)然介入其中。