氣候變化應(yīng)對影響財務(wù)指標(biāo)，不同企業(yè)信披都有哪些難點？

隨著“雙碳”戰(zhàn)略推動相關(guān)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，企業(yè)應(yīng)對氣候變化及轉(zhuǎn)型的風(fēng)險也隨之而來。

 

5月25日，在《中國區(qū)TCFD以及碳達(dá)峰碳中和計劃調(diào)研報告》溝通會上，韋萊韜悅風(fēng)險管理咨詢板塊中國區(qū)負(fù)責(zé)人蔡洪分析稱，當(dāng)前，企業(yè)對于氣候風(fēng)險本身的認(rèn)識尚不充分，還沒有從應(yīng)對“碳中和”實施，提升至企業(yè)雙碳轉(zhuǎn)型的長期準(zhǔn)備上。

 

公開資料顯示，氣候相關(guān)財務(wù)信息風(fēng)險披露工作組（下稱“TCFD”）于2017年發(fā)布?xì)夂蝻L(fēng)險情景分析建議報告，鼓勵各機(jī)構(gòu)利用情景分析法評估氣候相關(guān)的風(fēng)險、機(jī)遇，以及對業(yè)務(wù)帶來的潛在影響。

 

在國內(nèi)方面，央行已開展金融機(jī)構(gòu)氣候變化風(fēng)險壓力測試，并持續(xù)監(jiān)測評估金融機(jī)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)展。對于國內(nèi)相關(guān)企業(yè)來說，環(huán)境和氣候因素的變化，對主營業(yè)務(wù)帶來的影響，也會影響到企業(yè)各類財務(wù)指標(biāo)。

 

具體來看，上述報告中調(diào)研了國內(nèi)企業(yè)的信息披露現(xiàn)狀，以及針對碳達(dá)峰、碳中和的計劃情況。結(jié)果顯示，此項調(diào)研在45家企業(yè)中，僅有11%的企業(yè)采取了行動，完成了基于TCFD評估框架下的信息披露報告。

 

調(diào)研報告顯示，國內(nèi)企業(yè)已意識到應(yīng)對氣候變化挑戰(zhàn)對企業(yè)長期發(fā)展的重要性，超過60%的企業(yè)對于氣候變化和碳中和議題，已有頂層討論和應(yīng)對框架。對于信息披露的方式，62%的企業(yè)都選擇在可持續(xù)發(fā)展報告中體現(xiàn)，44%的企業(yè)選擇與財務(wù)報告相結(jié)合，另有27%的企業(yè)選擇使用TCFD框架進(jìn)行披露。

 

參與調(diào)研的企業(yè)涵蓋制造業(yè)、金融保險業(yè)、信息服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、零售業(yè)、能源等多個行業(yè)，其中年注冊資本金在2億元以上的公司有16家。對于不同行業(yè)來說，對氣候相關(guān)財務(wù)信息披露所關(guān)注的重點也不同，包括企業(yè)的投資者關(guān)注的重點也各有側(cè)重。

 

蔡洪分析稱，比如高碳企業(yè)，主營業(yè)務(wù)和收入對碳排放依賴程度高，金融機(jī)構(gòu)更看重企業(yè)減排工作運(yùn)行的同時，能否維持主營業(yè)務(wù)平穩(wěn)地運(yùn)行，所以企業(yè)規(guī)劃是該類公司的信披難點。而一般的制造型企業(yè)，本身直接碳排放不多，但公司大型客戶或供應(yīng)鏈上的主要合作企業(yè)是高碳企業(yè)。這類企業(yè)的信披難點，在于其產(chǎn)品生命周期里碳排放足跡的披露；而新能源企業(yè)要關(guān)注綠色產(chǎn)品的創(chuàng)新，信披重點在于潛在收入以及發(fā)展機(jī)遇。

 

此外，于金融機(jī)構(gòu)來說，本身的運(yùn)營是低排放的，信披重點應(yīng)該是如何通過投資和影響力，推動被投資的企業(yè)推進(jìn)碳中和。

 

目前部分企業(yè)在應(yīng)對氣候變化及能源轉(zhuǎn)型過程中仍面臨挑戰(zhàn)，蔡洪說，首先，企業(yè)對于氣候變化實體風(fēng)險影響和理解不清晰（約30%）；其次是大部分企業(yè)對于氣候風(fēng)險評估技術(shù)不了解，例如壓力情景和時間范圍。此外，一些企業(yè)存在情景模擬及分析能力不足，導(dǎo)致氣候風(fēng)險信息披露準(zhǔn)備不充分。

 

在蔡洪看來，氣候變化帶來的風(fēng)險主要體現(xiàn)在四個方面，首先是實體風(fēng)險，例如自然災(zāi)害帶來的影響；其次是轉(zhuǎn)型風(fēng)險，包括企業(yè)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的風(fēng)險、客戶偏好的改變，以及使用高碳行業(yè)公司的資產(chǎn)擱淺風(fēng)險等；再者是訴訟風(fēng)險，涉及與氣候變化相關(guān)的法律行動；此外是監(jiān)管及聲譽(yù)風(fēng)險包括監(jiān)管政策針對氣候變化進(jìn)行的調(diào)整、企業(yè)對氣候帶來負(fù)面影響，對外承諾及目標(biāo)與實際路徑的差異等。