碳關(guān)稅來了！A股這些行業(yè)直接受影響！環(huán)保行業(yè)下半年投資邏輯大預判！

 

全景網(wǎng)：無論轉(zhuǎn)型還是環(huán)保，從投資角度企業(yè)的營收都會受到影響。您認為在短期內(nèi)這些企業(yè)的業(yè)績和估值是否會承壓？長遠角度您怎么看？

 

郭鵬：總體來看的話，因為環(huán)保的外部性，它大部分時間是依賴于政府的治理，或者說依賴于政府的環(huán)保預算的支出，形成每年的需求。整個雙碳具體到國內(nèi)，總體來說環(huán)保產(chǎn)業(yè)還是受益的，因為它既打開了環(huán)保企業(yè)自身滿足的一些需求，增加成本，更打開了環(huán)保企業(yè)所服務的居民生活、工業(yè)生產(chǎn)等相關(guān)各個領(lǐng)域。對于國內(nèi)雙向的需求和滿足歐洲出口商品的需求，增加了環(huán)保自身的運營成本的同時，也增添了環(huán)保公司未來可以發(fā)展的新的領(lǐng)域，例如市場需求和更高的標準。其實對環(huán)保企業(yè)來說，我們覺得這是一個雙向的影響，但是對于頭部的企業(yè)來說，拉長時間來看還是一個比較好的預期。

 

當前資本市場比如說結(jié)構(gòu)化的行情也好，或者種種因素的影響也好，我們從環(huán)保行業(yè)目前的PE估值來看，預期市盈率基本上在10到15倍之間，這應該是一個相對底部的區(qū)間。在現(xiàn)有的估值上已經(jīng)得到一定程度的反應，我們可能更關(guān)注的是伴隨著例如2026年歐洲碳關(guān)稅部分細分領(lǐng)域開始試行之后，對于企業(yè)實實在在的業(yè)績增速的影響，這可能會決定未來兩年整個板塊的估值走向，我們覺得再往10倍以下去調(diào)整，空間已經(jīng)不大了。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ