券商多業(yè)務(wù)線發(fā)力綠色金融

　　近年來，券商在綠色金融領(lǐng)域動作頻頻，積極響應(yīng)國家“雙碳”目標(biāo)。

 

　　中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院高級學(xué)術(shù)顧問施懿宸在接受《證券日報》記者采訪時表示，當(dāng)前，綠色金融有資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險定價三大重要功能。作為金融市場中的重要主體，券商等金融機(jī)構(gòu)積極參與碳排放交易和綠色債券的承銷等工作，能夠有力支持綠色金融市場的發(fā)展。

 

　　多業(yè)務(wù)線積極發(fā)力

 

　　助力綠色金融發(fā)展

 

　　近期，全國溫室氣體自愿減排交易市場啟動，受到市場關(guān)注，券商也有所行動，積極參與。作為獲準(zhǔn)參與該市場的首批交易機(jī)構(gòu)，中信證券掛牌買入5000噸國家核證自愿減排量（以下簡稱“CCER”），中金公司也積極參與市場啟動首日交易。公開數(shù)據(jù)顯示，市場啟動首日，CCER總成交量37.53萬噸，總成交額2383.5萬元。

 

　　近年來，在政策助推下，綠色金融市場快速發(fā)展，綠色債券及碳金融相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)大、品類逐漸豐富。上海環(huán)境能源交易所數(shù)據(jù)顯示，2023年全國碳排放配額總成交量2.12億噸，總成交額144.44億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年全國綠色債券發(fā)行總額為1.81萬億元（以債券發(fā)行起始日期計），同比增長7.74%，券商是重要的承銷主體。

 

　　作為金融體系的重要組成部分，券商對綠色金融領(lǐng)域的布局日漸深入，通過多條業(yè)務(wù)線積極發(fā)力，以實際行動推進(jìn)綠色金融市場建設(shè)，助力綠色低碳轉(zhuǎn)型。例如，近期中信證券與天津鋼管制造有限公司達(dá)成了國內(nèi)首筆天津碳排放配額回購交易，交易規(guī)模約5000萬元。

 

　　在債券的發(fā)行與承銷方面，2023年，華福證券發(fā)行了全國證券業(yè)首單ESG（環(huán)境、社會和公司治理）主題公司債券（可持續(xù)掛鉤），以2025年綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域自有資金投資規(guī)模不低于3.00億元為可持續(xù)發(fā)展績效目標(biāo)，引導(dǎo)資本流向更具可持續(xù)性的綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域；華安證券助力中國水發(fā)興業(yè)能源集團(tuán)發(fā)行了一期規(guī)模為14億元的綠色公司債，為當(dāng)年全國最大規(guī)模的綠色熊貓公司債券。

 

　　在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，2023年，中國銀河證券旗下的中國銀河國際和銀河德睿聯(lián)合推出首個應(yīng)對歐盟碳關(guān)稅的金融產(chǎn)品——歐盟碳排放權(quán)期貨合約跨境收益互換（TRS）；在研究業(yè)務(wù)方面，東方證券發(fā)布了多項綠色研究成果，并推出“東方證券·碳中和指數(shù)”。

 

　　施懿宸表示：“具體來看，券商作為專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，能夠促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)，為綠色金融市場打造有效的價格傳導(dǎo)機(jī)制，驅(qū)動碳交易的定價向更合理的區(qū)間靠攏，進(jìn)而優(yōu)化資源配置，更好地激勵企業(yè)減排。長遠(yuǎn)來看，券商的積極參與有助于綠色金融市場向更完善、更高效的方向發(fā)展。”

 

　　發(fā)揮“橋梁”功能

 

　　豐富市場交易體系

 

　　在“雙碳”目標(biāo)的持續(xù)指引下，券商對相關(guān)業(yè)務(wù)的重視程度不斷提高，尤其是綠色金融相關(guān)的人才隊伍建設(shè)。招聘平臺公開信息顯示，多家券商正在招聘能源與綠色金融研究員，綠色金融投資、碳資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)理等崗位，反映出進(jìn)一步布局綠色金融相關(guān)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略安排。

 

　　河北省碳達(dá)峰碳中和研究會學(xué)術(shù)總顧問吳琦對記者表示，在支持綠色金融方面，券商可以發(fā)揮多方面重要作用，例如開展綠色債券承銷業(yè)務(wù)，設(shè)計、發(fā)行各類創(chuàng)新型綠色債券產(chǎn)品，滿足綠色項目和企業(yè)的融資需求；成立綠色產(chǎn)業(yè)的主題基金，為相關(guān)項目和技術(shù)提供資金支持和融資服務(wù)。另外，券商還可以探索綠色指數(shù)開發(fā)創(chuàng)新和投資等，提供排放權(quán)的報價詢價、碳金融業(yè)務(wù)的研究與咨詢等服務(wù)。

 

　　針對國內(nèi)目前碳產(chǎn)品種類和交易主體較為有限的現(xiàn)狀，施懿宸建議：“未來，券商等金融機(jī)構(gòu)可以依托自身的專業(yè)優(yōu)勢以及碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，基于底層的碳權(quán)資產(chǎn)，進(jìn)行更多碳金融工具方面的創(chuàng)新，例如碳權(quán)抵押融資相關(guān)產(chǎn)品以及碳中和債等新興債券種類，豐富碳交易體系，服務(wù)更多投資者。”

 

　　展望未來券商在綠色金融市場中的角色，吳琦表示，在未來的碳市場交易體系中，券商是重要的連接橋梁，連接碳交易所和散戶，便利個人參與碳交易。同時，券商廣泛的業(yè)務(wù)范圍有利于為投資者提供多樣化的投資渠道，分散碳交易市場的風(fēng)險?？傊?，券商可以提升碳交易市場活躍度，全面促進(jìn)包括碳金融在內(nèi)的綠色金融市場發(fā)展。