碳金融主要產(chǎn)品分類

我國碳金融產(chǎn)品不斷豐富：2021年1月設(shè)立廣州期貨交易所，推出碳權(quán)期貨品種。2021年5月，廈門碳中和低碳發(fā)展基金成立。2021年7月，寶武碳中和股權(quán)投資基金成立，是我國規(guī)模最大的碳中和主題基金。碳金融的發(fā)展既要順應(yīng)國家綠色低碳發(fā)展需求，也要謀劃金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展并不斷提高相應(yīng)能力。我國碳金融產(chǎn)品的主要類型如下：

 

碳市場交易工具

 

碳貨幣：以碳信用為本位的貨幣形式，碳幣值代表國際碳市場上每噸二氧化碳當(dāng)量物排放權(quán)的價(jià)值。實(shí)際碳排放額度與分配指標(biāo)的差額乘以碳市場的交易價(jià)格，構(gòu)成一個(gè)時(shí)期內(nèi)一國或一地的碳貨幣總量。在“碳貨幣體系”下，除一國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和黃金儲(chǔ)備外，碳排放權(quán)額度將成為影響貨幣地位和幣值的決定性因素。

 

碳期貨：以碳排的權(quán)配額及項(xiàng)目減排量等現(xiàn)貨合約為標(biāo)的物的合約，能夠解決市場信息的不對(duì)稱問題，引導(dǎo)碳現(xiàn)貨價(jià)格，有效規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)。

 

碳期權(quán)：在碳期貨基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種碳金融衍生品，是指交易雙方在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的碳標(biāo)的的權(quán)利。碳期權(quán)的交易方向取決于購買者對(duì)于碳排放權(quán)價(jià)格走勢的判斷。與碳期貨一樣，碳期權(quán)可以幫助買方規(guī)避碳價(jià)波動(dòng)所帶來的不利風(fēng)險(xiǎn)，具備一定的套期保值功能。

 

碳基金：碳匯基金的簡稱。國際上通常指“清潔發(fā)展機(jī)制”下溫室氣體排放權(quán)交易的專門資金，主要有以下幾類：一是世界銀行型基金；二是國家主權(quán)基金；三是政府多邊合作型基金；四是金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的盈利型基金；五是非政府組織管理的碳基金；六是私募碳基金。碳基金的投向可以有三個(gè)目標(biāo)：一是促進(jìn)低碳技術(shù)的研究與開發(fā)；二是加快技術(shù)商業(yè)化；三是低碳發(fā)展的孵化器。我國碳基金的資金來源應(yīng)以政府投資為主，多渠道籌集資金，按企業(yè)模式運(yùn)作。

 

碳遠(yuǎn)期：國際市場上進(jìn)行CER交易的最常見和成熟的交易方式之一，買賣雙方以合約的方式，約定在未來某一時(shí)期以確定價(jià)格買賣一定數(shù)量配額或項(xiàng)目減排量。碳遠(yuǎn)期的意義在于保值，幫助碳排放權(quán)買賣雙方提前鎖定碳收益或碳成本。

 

碳掉期：以碳排放權(quán)為標(biāo)的物，雙方以固定價(jià)格確定交易，并約定未來某個(gè)時(shí)間以當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格完成與固定價(jià)交易對(duì)應(yīng)的反向交易，最終只需對(duì)兩次交易的差價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。目前中國的碳掉期主要有兩種模式∶一是由控排企業(yè)在當(dāng)期賣出碳配額，換取遠(yuǎn)期交付的等量CCER和現(xiàn)金；二是由項(xiàng)目業(yè)主在當(dāng)期出售CCER，換取遠(yuǎn)期交付的不等量碳配額。

 

碳指數(shù)交易產(chǎn)品：即基于碳指數(shù)開發(fā)的交易產(chǎn)品。

 

碳資產(chǎn)證券化：碳配額及減排項(xiàng)目的未來收益權(quán)，都可以作為支持資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資；債券型證券化即碳債券。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ