安國(guó)?。禾贾泻湍繕?biāo)下的綠色金融創(chuàng)新路徑探討

 

“十四五”中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型期,綠色發(fā)展有望成為更為重要的新動(dòng)力,以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。而近年來(lái)中國(guó)綠色金融政策與市場(chǎng)獲得快速發(fā)展，這也為碳中和目標(biāo)下構(gòu)建綠色金融政策設(shè)計(jì)和綠色低碳發(fā)展帶來(lái)了廣闊的空間。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)發(fā)揮綠色金融體系的作用，通過(guò)政策創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、頂層設(shè)計(jì)與地方實(shí)踐結(jié)合、協(xié)調(diào)機(jī)制、能力建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施完善等并舉，推動(dòng)“30?60”碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)愿景的早日實(shí)現(xiàn)，為綠色低碳發(fā)展帶來(lái)可持續(xù)的重要推動(dòng)力。

 

（一）綠色金融政策框架的頂層設(shè)計(jì)、市場(chǎng)創(chuàng)新與地方實(shí)踐有效銜接。

 

日前，在各方努力下，我國(guó)已經(jīng)成為全球首個(gè)由中央政府推動(dòng)構(gòu)建綠色金融體系的國(guó)家。實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，意味著我國(guó)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)、生活方式等都將發(fā)生轉(zhuǎn)變。截至2020年末，中國(guó)綠色信貸余額已近12萬(wàn)億人民幣，連續(xù)多年位居世界第一；綠色債券存量8132億人民幣，位居世界第二。清潔能源產(chǎn)業(yè)2020年末余額首次突破3萬(wàn)億元，已超過(guò)同期鋼鐵、煤炭、有色等三個(gè)主要高耗能領(lǐng)域貸款總量。綠色貸款不良率低于銀行業(yè)貸款不良率1.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)季度保持在0.5%以下。

 

易綱行長(zhǎng)表示，下一步，關(guān)鍵是做好綠色金融政策設(shè)計(jì)和規(guī)劃，發(fā)揮出金融支持綠色發(fā)展的三大功能——資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)定價(jià)。逐步完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信息披露制度、政策激勵(lì)約束機(jī)制、綠色產(chǎn)品創(chuàng)新體系和市場(chǎng)體系、綠色金融國(guó)際合作“五大支柱”的建立和完善。目前綠色金融已經(jīng)成為供給側(cè)改革的重要內(nèi)容，有效推進(jìn)綠色可持續(xù)發(fā)展，也為氣候投融資工具創(chuàng)新奠定了基礎(chǔ)。

 

“十四五“”期間，完善綠色金融市場(chǎng)體系，推動(dòng)綠色金融工具創(chuàng)新。目前資金瓶頸仍是綠色低碳發(fā)展的一大挑戰(zhàn)。中國(guó)應(yīng)推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作，加快建立統(tǒng)一規(guī)范的多層次綠色金融市場(chǎng)體系，包括銀行綠色化轉(zhuǎn)型、綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、綠色擔(dān)保體系、碳金融的構(gòu)建，細(xì)化財(cái)政、金融支持政策，推動(dòng)綠色金融的地方試點(diǎn)工作，滿(mǎn)足綠色證券投融資需求，提高市場(chǎng)整體競(jìng)爭(zhēng)力，讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用。建立強(qiáng)制性的環(huán)境信息披露制度、完善金融支持綠色低碳投融資和氣候變化的頂層設(shè)計(jì)和激勵(lì)機(jī)制。

 

第一、完善綠色債券市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)放。人民銀行修訂《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2020年版）》，將傳統(tǒng)化石能源的生產(chǎn)、消費(fèi)類(lèi)項(xiàng)目移出支持范圍，增加氣候友好型項(xiàng)目，可以考慮出臺(tái)相關(guān)政策為發(fā)行人或者投資人提供稅收優(yōu)惠，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重優(yōu)惠，建立增信、審批的快速通道，出臺(tái)境外人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)行的相關(guān)配套制度等優(yōu)惠，提高綠色企業(yè)海外投融資的效率；

 

推動(dòng)綠色市政債、綠色企業(yè)債發(fā)行。需加強(qiáng)人民銀行、財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)、交易所等之間的協(xié)調(diào)合作，健全綠色債券考核監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展的政策機(jī)制的出臺(tái)，包括標(biāo)準(zhǔn)界定、資金使用以及信息披露、擔(dān)保機(jī)制、項(xiàng)目效益以及環(huán)境效應(yīng)考核、流動(dòng)資金投向標(biāo)準(zhǔn)等多個(gè)方面完善。

 

目前，人民銀行已經(jīng)將主體信用評(píng)級(jí)不低于AA級(jí)的綠色債券納入貨幣政策工具的合格抵質(zhì)押品范圍，建議未來(lái)貨幣政策工具更加靈活，支持金融機(jī)構(gòu)的綠色金融工具創(chuàng)新，為低碳項(xiàng)目提供低成本的融資便利。逐步推進(jìn)債券市場(chǎng)穩(wěn)步開(kāi)放，吸引國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者，加強(qiáng)貨幣當(dāng)局、各離岸市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)之間的合作，優(yōu)化債券市場(chǎng)入市管理和資金管理等制度安排，進(jìn)一步統(tǒng)一銀行間市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序，推進(jìn)低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)海外投融資的效率；而政府間互認(rèn)綠色債券標(biāo)準(zhǔn)等國(guó)家合作，也有助于完善市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制、流動(dòng)性和全球在節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的合作。

 

第二、增加碳減排的優(yōu)惠貸款投放，科學(xué)設(shè)置綠色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等完善金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。建議金融機(jī)構(gòu)對(duì)于高碳行業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口、主要資產(chǎn)和投資的碳足跡進(jìn)行披露；強(qiáng)化對(duì)氣候變化相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的審慎管理。積極利用金融科技力量金融ESG投資，提升環(huán)境信息披露和碳核算效率，更精準(zhǔn)發(fā)現(xiàn)并有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

 

第三、通過(guò)綠色金融推動(dòng)綠色技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)揮政府資本的引導(dǎo)和激勵(lì)作用，為綠色企業(yè)提供融資擔(dān)保等金融支持。鼓勵(lì)綠色發(fā)展基金、政府引導(dǎo)基金、國(guó)家新型產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金、綠色技術(shù)銀行、國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金、民營(yíng)企業(yè)引導(dǎo)基金等把綠色技術(shù)創(chuàng)新作為重要的支持領(lǐng)域，促進(jìn)環(huán)?？萍籍a(chǎn)業(yè)發(fā)展和成果轉(zhuǎn)化，并建立相應(yīng)的投資激勵(lì)機(jī)制，為綠色發(fā)展奠定技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力。積極推動(dòng)綠色基金支持綠色技術(shù)創(chuàng)新政策和投資落地。

 

第四、支持符合條件的綠色技術(shù)企業(yè)在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板以及新三板等上市和掛牌融資，盡量降低上市門(mén)檻和交易費(fèi)用。規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)和并市場(chǎng)，鼓勵(lì)綠色技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)充分利用國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)上市融資；同時(shí)加強(qiáng)市場(chǎng)的透明度 和監(jiān)管力度，完善上市公司的環(huán)境信息披露制度。

 

第五、積極培育多元化的綠色投資者，積極拓寬綠色基金的融資渠道。中國(guó)的綠色金融參與人現(xiàn)已涵蓋各類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)等主體，初步形成多元化的具有ESG理念的社會(huì)責(zé)任投資群體。建議發(fā)展民間資本、養(yǎng)老金、社?；?、保險(xiǎn)資金、金融機(jī)構(gòu)、國(guó)外資本、政府資金、社會(huì)公益基金、各類(lèi)氣候基金等共同參與的多元化投資主體，踐行ESG原則，積極培育綠色投資者網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)各類(lèi)資金參與綠色產(chǎn)業(yè)；積極推動(dòng)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)的試點(diǎn)。

 

第六，加快制度創(chuàng)新。推動(dòng)綠色金融離岸中心建設(shè)，豐富離岸市場(chǎng)金融產(chǎn)品，引導(dǎo)綠色資本進(jìn)程跨國(guó)投資，保持上海自貿(mào)區(qū)、深圳自貿(mào)區(qū)、海南自貿(mào)港（區(qū)）、陜西資貿(mào)區(qū)等與國(guó)際自貿(mào)港、金融中心的互動(dòng)對(duì)接，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)吸引國(guó)際投資者及管理的能力，為綠色低碳企業(yè)、技術(shù)提供多元化支持。

 

第七、開(kāi)發(fā)更多綠色金融工具用于鄉(xiāng)村振興，為農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)提供融資渠道。建立地方鄉(xiāng)村和農(nóng)業(yè)綠色項(xiàng)目庫(kù)，支持小微企業(yè)發(fā)展，利用地方特色改善三農(nóng)金融服務(wù)組織體系，強(qiáng)調(diào)建設(shè)綠色農(nóng)業(yè)實(shí)驗(yàn)區(qū)域，支持循環(huán)農(nóng)業(yè)示范鄉(xiāng)鎮(zhèn)低碳排放，為綠色金融支持鄉(xiāng)村振興提供有效路徑，滿(mǎn)足農(nóng)村人口日益增長(zhǎng)的美好生活需要，為推動(dòng)“以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的新發(fā)展格局奠定基礎(chǔ)。

 

第八、完善外部政策激勵(lì)和協(xié)調(diào)機(jī)制，探索運(yùn)用再貸款、財(cái)政貼息、擔(dān)保機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、稅收優(yōu)惠等政策手段，繼續(xù)落實(shí)節(jié)能節(jié)水環(huán)保、資源綜合利用以及合同能源管理、環(huán)境污染第三方治理等方面的所得稅、增值稅等優(yōu)惠政策，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融、企業(yè)推動(dòng)綠色低碳發(fā)展的積極性和創(chuàng)新力。

 

（二）完善支持綠色低碳技術(shù)的金融創(chuàng)新服務(wù)體系，為碳中和目標(biāo)和綠色發(fā)展提供有力支撐。

 

綠色低碳技術(shù)如何成為推動(dòng)全球綠色經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和可持續(xù)發(fā)展的重要引擎，無(wú)論是工業(yè)生產(chǎn)還是居民生活，未來(lái)要通過(guò)生產(chǎn)方式、生活方式的綠色低碳化，協(xié)同推進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)碳排放最小化。目前，我國(guó)能源碳排放量占比近80%，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)，核心是推動(dòng)能源低碳轉(zhuǎn)型。低碳減排技術(shù)涉及到節(jié)能、交通、建筑、核電、可再生能源技術(shù)、氫能技術(shù)，也包括碳捕捉、碳沉降技術(shù)等。在“十四五”規(guī)劃中，體現(xiàn)加快綠色低碳轉(zhuǎn)型的方向。比如能源、交通、建筑、制造業(yè)，農(nóng)業(yè)包括金融行業(yè)都需要實(shí)行更加明確的低碳化戰(zhàn)略。建議完善綠色金融與綠色低碳技術(shù)的政策與實(shí)踐的協(xié)調(diào)機(jī)制，為金融支持市場(chǎng)化綠色技術(shù)創(chuàng)新體系構(gòu)建多層次服務(wù)體系，為綠色科技成果提供激勵(lì)、有保障的運(yùn)行機(jī)制。

 

在2019年底出臺(tái)的《歐洲綠色新政》中，歐委會(huì)提出了行動(dòng)路線圖及所需的投資和可用的融資工具，涵蓋所有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，尤其是交通、農(nóng)業(yè)、能源、建筑以及鋼鐵、水泥、信息和通信技術(shù)、紡織和化工等行業(yè)。隨著綠色新政的推行，歐盟將增大清潔能源投資和碳排放交易，還會(huì)大力推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)并保護(hù)歐洲的生物多樣性。2050年德國(guó)有望實(shí)現(xiàn)零排放，而北歐五國(guó)一直重視環(huán)境保護(hù)，將發(fā)展低碳、高效資源、社會(huì)兼容的綠色經(jīng)濟(jì)作為發(fā)展重點(diǎn)，在UNIPCC的框架及歐洲議會(huì)及歐盟的倡導(dǎo)下，依靠技術(shù)創(chuàng)新，探索出適合各自國(guó)情的綠色發(fā)展道路。

 

應(yīng)該說(shuō)，“碳中和”將會(huì)拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)，如數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和新型能源產(chǎn)業(yè)。實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)、能源、交通、污染防治、節(jié)能減排等領(lǐng)域科技創(chuàng)新與進(jìn)步，解決就業(yè)，發(fā)展綠色技術(shù)將成為綠色復(fù)蘇和綠色發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。這些對(duì)于綠色技術(shù)的國(guó)際合作也帶來(lái)了空間和機(jī)遇。

 

根據(jù)中金測(cè)算，碳中和”將帶來(lái)2020-2060年平均每年萬(wàn)億以上的綠色經(jīng)濟(jì)投資，和屆時(shí)約7萬(wàn)億的年產(chǎn)值規(guī)模。為迎接全球氣候變化和環(huán)境惡化的挑戰(zhàn)，充分發(fā)揮知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)于我國(guó)綠色技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展、綠色低碳的促進(jìn)作用，構(gòu)建支持綠色技術(shù)創(chuàng)新的金融服務(wù)體系和相關(guān)制度機(jī)制和政策框架，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，支持銀行在巴塞爾III新規(guī)之下試點(diǎn)投資綠色基金；鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)支持綠色技術(shù)創(chuàng)新和綠色產(chǎn)品的保險(xiǎn)產(chǎn)品；鼓勵(lì)保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金等長(zhǎng)期資金投資于綠色PE/VC基金；支持和培育專(zhuān)注投資于綠色技術(shù)的私募股權(quán)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)支持地方政府、社會(huì)資本及外資設(shè)立綠色科技孵化器和產(chǎn)業(yè)園、發(fā)展綠色基金和知識(shí)產(chǎn)權(quán)基金，推動(dòng)國(guó)際綠色技術(shù)創(chuàng)新和綠色金融的合作，為綠色創(chuàng)新提供有力的法律和政策保障。

 

同時(shí)，推廣綠色技術(shù)環(huán)境效益評(píng)估體系和科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)制等保障機(jī)制，用數(shù)字技術(shù)為綠色產(chǎn)品、技術(shù)和資產(chǎn)提供認(rèn)證、貼標(biāo)、評(píng)估服務(wù)，對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)提供擔(dān)保和其它類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的信心和能力。健全綠色技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理保護(hù)機(jī)制，打造一批具備知名品牌和核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)。引導(dǎo)各類(lèi)機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色投資，提升綠色投研體系和投資決策機(jī)制，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)綠色金融產(chǎn)品支持綠色技術(shù)創(chuàng)新。推進(jìn)構(gòu)建綠色資產(chǎn)/項(xiàng)目評(píng)估篩選框架和指標(biāo)體系。

 

（三）強(qiáng)化綠色金融、綠色技術(shù)通用標(biāo)準(zhǔn)研究。逐步在生態(tài)環(huán)境污染防治、資源節(jié)約和循環(huán)利用、城市綠色發(fā)展、新能源、能耗和污染物協(xié)同控制技術(shù)等重點(diǎn)領(lǐng)域制定一批綠色技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，包括項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，確保標(biāo)準(zhǔn)既能促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，又能有效兼容國(guó)際規(guī)則，結(jié)合地方特色和產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，為金融體系支持綠色技術(shù)創(chuàng)新、綠色低碳發(fā)展提供合理、有效的綠色企業(yè)、綠色項(xiàng)目評(píng)估認(rèn)定方法和指標(biāo)體系。

 

差異化的投資理念推動(dòng)了全球綠色投資標(biāo)準(zhǔn)體系的構(gòu)建，包括聯(lián)合國(guó)發(fā)起的責(zé)任投資原則的ESG標(biāo)準(zhǔn)，可持續(xù)發(fā)展的主題投資，比如清潔能源、綠色技術(shù)、垃圾處理、可持續(xù)農(nóng)業(yè)等方面的投資，這些都值得我國(guó)在綠色金融的引導(dǎo)機(jī)制方面予以關(guān)注和借鑒。我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，制定綠色金融的責(zé)任投資管理制度和綠色投資指引，豐富ESG評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，改善投資決策機(jī)制，提升綠色投研體系，為推動(dòng)綠色投資基金等機(jī)構(gòu)投資者、全面踐行ESG責(zé)任投資奠定基礎(chǔ)。完善上市公司以ESG報(bào)告的形式披露環(huán)境信息對(duì)減緩氣候變化具有重要意義，ESG表現(xiàn)已經(jīng)逐漸成為投資者衡量企業(yè)投資價(jià)值的重要維度，也為境內(nèi)外投資者的提供參考。同時(shí)，通過(guò)國(guó)際合作推動(dòng)國(guó)內(nèi)外綠色金融標(biāo)準(zhǔn)方面的趨同，便利國(guó)際投資者參與中國(guó)綠色金融市場(chǎng)，發(fā)揮中國(guó)在綠色金融市場(chǎng)的引領(lǐng)作用。建議今后應(yīng)根據(jù)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，結(jié)合綠色產(chǎn)業(yè)目錄，修訂完善綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色保險(xiǎn)、氣候債券、氣候基金、綠色技術(shù)的界定標(biāo)準(zhǔn)，建立PE/VC的綠色標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境信息披露制度等創(chuàng)新安排，推動(dòng)綠色金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，有效促進(jìn)跨境投資。

 

（四）推動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的綠色金融國(guó)際合作。

 

“30?60”彰顯中國(guó)基金應(yīng)對(duì)氣候變化、走低碳綠色發(fā)展道路的信心。隨著全球化的快速發(fā)展，城市污染和資源短缺的壓力日益突出，全球市場(chǎng)對(duì)于綠色低碳的國(guó)際投資以及環(huán)境社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)日益關(guān)注。無(wú)論是世界銀行、歐洲投資銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)，還是匯豐銀行、摩根大通等商業(yè)金融機(jī)構(gòu)都已經(jīng)調(diào)整與煤炭和化石能源相關(guān)的融資政策。達(dá)峰和減排需要大規(guī)模投資，各個(gè)國(guó)家需要大量的資金來(lái)適應(yīng)并減少氣候變化的不利影響。目前，已經(jīng)有眾多國(guó)家將綠色融入疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計(jì)劃，日本、韓國(guó)等國(guó)家也陸續(xù)提出碳中和目標(biāo)的時(shí)間表。全球需要共同合作，推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型和世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

 

2020年7月，在各方推動(dòng)下，國(guó)家綠色發(fā)展基金成立，可以有效發(fā)揮政府資本對(duì)于社會(huì)資本的引導(dǎo)效應(yīng)，利用市場(chǎng)機(jī)制支持生態(tài)文明建設(shè)和綠色發(fā)展。建議通過(guò)綠色基金方式聯(lián)合全球合作伙伴，在“一帶一路”沿線進(jìn)行綠色投資和綠色低碳技術(shù)研發(fā)的落地，利用絲路基金、世界銀行、亞開(kāi)行、亞投行等機(jī)構(gòu)和國(guó)際資本實(shí)現(xiàn)“一帶一路”綠色化發(fā)展。鼓勵(lì)設(shè)立中外合作的綠色基金，發(fā)展政府引導(dǎo)基金、金融機(jī)構(gòu)、國(guó)內(nèi)外資本共同參與的多元化投資主體、可以有效發(fā)揮引導(dǎo)作用，對(duì)境內(nèi)外機(jī)構(gòu)參與綠色低碳技術(shù)市場(chǎng)予以支持，鼓勵(lì)綠色技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)海外投資、自貿(mào)區(qū)（自貿(mào)港）發(fā)展有效銜接，推動(dòng)綠色投資、綠色技術(shù)推廣及國(guó)際合作的進(jìn)程。

 

促進(jìn)綠色金融的國(guó)際合作。充分發(fā)揮央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融合作網(wǎng)絡(luò)（NGFS）、“一帶一路”綠色投資原則（GIP）、可持續(xù)金融合作平臺(tái)（IPSF）等合作機(jī)制與平臺(tái)的作用，關(guān)注氣候變化對(duì)于宏觀金融穩(wěn)定、微觀審慎監(jiān)管的影響，動(dòng)用資本進(jìn)行綠色低碳投資，宣傳理念，積極開(kāi)展綠色金融的國(guó)際合作，提升國(guó)際社會(huì)對(duì)于中國(guó)綠色金融政策、標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品和市場(chǎng)的認(rèn)可與參與度，包括支持離岸市場(chǎng)豐富人民幣綠色金融產(chǎn)品及交易、支持建立人民幣綠色海外投貸基金、鼓勵(lì)境外機(jī)構(gòu)到境內(nèi)發(fā)行綠色金融債券、鼓勵(lì)使用人民幣作為相關(guān)活動(dòng)的跨境結(jié)算貨幣等。

 

應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)支持“一帶一路”和“南南合作”低碳化建設(shè)，推動(dòng)氣候減緩和適應(yīng)項(xiàng)目在境外落地，將一帶一路應(yīng)對(duì)氣候變化與綠色投資有效結(jié)合，推動(dòng)金融在海外投資中開(kāi)展環(huán)境影響評(píng)估及相關(guān)工作。責(zé)任投資在適應(yīng)全球資產(chǎn)管理的趨勢(shì)、推進(jìn)ESG投資、吸引綠色投資者，可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs），提高機(jī)構(gòu)社會(huì)責(zé)任方面肩負(fù)著重要作用。

 

（五）積極推動(dòng)碳金融創(chuàng)新。根據(jù)人民銀行研究統(tǒng)計(jì)，目前70多個(gè)國(guó)際和地區(qū)承諾2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放，目前碳排放交易體系21個(gè)，覆蓋的碳排放約占全球的10%。截至2019年末，碳市場(chǎng)累計(jì)籌資780億美元，主要用于支持能行提升、低碳交通、弱勢(shì)群體等，每年交易額超過(guò)600億美元。

 

自2011年北京、天津、上海、重慶、深圳、廣東和湖北七省市啟動(dòng)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)至今，中國(guó)已經(jīng)發(fā)展成配額成交量規(guī)模全球第二大碳市場(chǎng)。初步統(tǒng)計(jì)，目前共有2837家重點(diǎn)排放單位，1082家履約機(jī)構(gòu)和11169個(gè)自然人參與試點(diǎn)碳市場(chǎng)。截止2020年8月末，7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)配額累計(jì)成交量為4.06億噸，累計(jì)成交額約為92.8億元。加快建立全國(guó)性碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，是減少溫室氣體排放、推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型和技術(shù)創(chuàng)新的重要制度創(chuàng)新，也是落實(shí)減排承諾和碳達(dá)峰的重要路徑。

 

目前碳市場(chǎng)存在的監(jiān)管規(guī)則、交易體系、信息披露、激勵(lì)約束機(jī)制、法律框架等亟待完善。依托全國(guó)碳市場(chǎng)和地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)碳指數(shù)、碳保險(xiǎn)、碳期貨、碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期權(quán)等交易工具，碳債券、碳基金、碳質(zhì)押、碳抵押、碳回購(gòu)、碳租賃、碳托管等融資工具，提升商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力，提高碳交易市場(chǎng)的定價(jià)能力，推動(dòng)碳金融創(chuàng)新。建議提高交易靈活度和效率，包括引入中央對(duì)手方機(jī)制，建立碳定價(jià)中心，設(shè)立碳配額預(yù)留機(jī)制和碳市場(chǎng)平準(zhǔn)基金，將為碳金融和培育綠色低碳產(chǎn)業(yè)帶來(lái)發(fā)展帶來(lái)更廣空間。

 

與此同時(shí)，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)作為跨區(qū)配置投資與風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)，系統(tǒng)探討國(guó)際碳市場(chǎng)交易價(jià)格的影響因素、波動(dòng)及走勢(shì)分析，對(duì)我國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)際碳金融交易、提供定價(jià)能力、交易效率并防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑非常重要。應(yīng)認(rèn)識(shí)到新技術(shù)帶來(lái)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，鼓勵(lì)充分利用互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，為投資決策和投后管理、交易定價(jià)、信息披露等提供支持。提高氣候投融資靈活性，開(kāi)發(fā)適合小微企業(yè)、社區(qū)家庭和個(gè)人的氣候投融資創(chuàng)新工具。

 

加快推進(jìn)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)，積極參與全球氣候治理，完善企業(yè)碳排放信息披露制度。為在強(qiáng)化的減排目標(biāo)下，可再生能源、新能源汽車(chē)、綠色建筑、碳捕獲與封存（CCS/BECCS）等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮螅矊榻鹑跈C(jī)構(gòu)帶來(lái)可持續(xù)發(fā)展機(jī)遇。

 

金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)國(guó)家戰(zhàn)略，加強(qiáng)應(yīng)對(duì)環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)的能力，提前做好資產(chǎn)配置與布局，包括以帶一路等相關(guān)區(qū)域的碳交易，滿(mǎn)足控排企業(yè)的碳資產(chǎn)管理需求。推進(jìn)區(qū)域金融合作和碳金融方面的專(zhuān)業(yè)投資者群體和能力建立。

 

（六）推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，推動(dòng)氣候投融資試點(diǎn)、綠色金融改革試驗(yàn)地區(qū)與國(guó)家可持續(xù)發(fā)展議程創(chuàng)新示范區(qū)、國(guó)家級(jí)經(jīng)開(kāi)區(qū)、生態(tài)文明示范區(qū)在綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新方面的激勵(lì)機(jī)制和合作。

 

2020年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出抓緊制定2030年碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案，支持有條件的地方率先達(dá)峰包括指標(biāo)體系的選擇，要充分考慮能源生產(chǎn)、消費(fèi)地區(qū)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施的差異。

 

建議地方層面應(yīng)該結(jié)合各自區(qū)域發(fā)展特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)情況、綠色低碳發(fā)展、區(qū)位和技術(shù)等角度對(duì)于30?60碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)的實(shí)施方案和路線圖進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，出臺(tái)系列強(qiáng)化低碳、零碳轉(zhuǎn)型的政策，激勵(lì)大額減排，建立地方政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，有效吸引社會(huì)資本參與綠色低碳城市建設(shè)，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型。

 

應(yīng)對(duì)氣候變化投融資試點(diǎn)今后可以考慮與綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)、綠色低碳城市發(fā)展等有效結(jié)合。2017年以來(lái)，中國(guó)先后在浙江、廣東、貴州、新疆、江西、甘肅六省的九個(gè)市（州、區(qū)）建立了綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，支持試驗(yàn)區(qū)在綠色金融政策架構(gòu)、綠色金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新、激勵(lì)約束機(jī)制、信息披露等方面積極探索，已取得階段性經(jīng)驗(yàn)。近年來(lái)，試驗(yàn)區(qū)的綠色金融服務(wù)供給能力大幅提升。截至2020年末，六?。▍^(qū)）九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)綠色貸款余額達(dá)2368.3億元，占全部貸款余額的15.1%；綠色債券余額1350.5億元。部分綠色金融改革創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)已局部推廣，發(fā)揮了綠色金融的引領(lǐng)作用。

 

目前，地方政府參與綠色金融的積極性很高，除了綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)之外，包括山東、陜西、河北、湖北、江蘇、福建、海南等地已開(kāi)始了綠色金融的初步探索并積累了一定經(jīng)驗(yàn)。我們應(yīng)該當(dāng)對(duì)綠色金融助力城市低碳發(fā)展的執(zhí)行層面給予更多關(guān)注和研究，分析地方城市（包括綠色交通、綠色建筑等行業(yè)）低碳融資障礙；鼓勵(lì)符合條件的民間資本設(shè)立綠色銀行，綠色基金，支持綠色信貸和綠色融資租賃項(xiàng)目，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行綠色債券，鼓勵(lì)試點(diǎn)的地方政府發(fā)行綠色市政債券，推進(jìn)綠色金融支持綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新的的落地。以政府與社會(huì)資本合作PPP模式推動(dòng)綠色發(fā)展基金的落地和綠色投資進(jìn)程。綠色基金可以用于霧霾治理、水環(huán)境治理、土壤治理、污染防制、清潔能源、綠化和風(fēng)沙治理、資源利用效率和循環(huán)利用、綠色交通、綠色建筑、生態(tài)保護(hù)和氣候適應(yīng)等領(lǐng)域，充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金和綠色基金的市場(chǎng)引導(dǎo)作用。鼓勵(lì)地方政府通過(guò)擔(dān)保基金或委托專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司等方式，對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和應(yīng)用提供擔(dān)?；蛘咂渌?lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

 

支持應(yīng)對(duì)氣候變化和低碳發(fā)展工作以投資政策引導(dǎo)、強(qiáng)化金融支持為重點(diǎn)，推動(dòng)開(kāi)展氣候投融資試點(diǎn)工作；做好氣候變化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，通過(guò)壓力測(cè)試、情景分析等方法，量化評(píng)估氣候變化造成的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，完善環(huán)境信息披露制度；依法建立綠色項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度，通過(guò)擔(dān)保和保險(xiǎn)體系分散金融風(fēng)險(xiǎn)。明確目標(biāo)、路徑、綠色低碳融資額，激勵(lì)機(jī)制、完善金融服務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品體系，包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、綠色基金、氣候基金、氣候債券、轉(zhuǎn)型債券、轉(zhuǎn)型基金、ESG投資基金等有利于低碳綠色目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的金融工具，加強(qiáng)創(chuàng)新人才融合和培養(yǎng)，以金融科技+綠色金融創(chuàng)新為綠色低碳發(fā)展提供可持續(xù)投融資路徑。 本+文內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com