碳金融衍生品設(shè)計(jì)方案

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　 從國(guó)際看，能源、氣候和環(huán)境問(wèn)題，正日益成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治博弈的焦點(diǎn)，成為全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、利益重新分配的重大戰(zhàn)略問(wèn)題。誰(shuí)在綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占領(lǐng)先機(jī)，誰(shuí)就能占據(jù)未來(lái)全球力量爭(zhēng)奪的制高點(diǎn)。目前，為搶占這一制高點(diǎn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)紛紛布局綠色信貸和綠色金融，而部分商業(yè)銀行更是已不能滿足于就此止步，希望能夠試水碳金融的衍生工具。中國(guó)銀行副行長(zhǎng)陳四清在日前舉行的中國(guó)綠色工業(yè)國(guó)際論壇上表示，我國(guó)應(yīng)該允許商業(yè)銀行試水碳金融的衍生工具，學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家在制度設(shè)計(jì)、區(qū)域規(guī)范、平臺(tái)建設(shè)等方面的經(jīng)驗(yàn)，合理布局中國(guó)碳排放交易所，集中發(fā)展有特色、分層次的區(qū)域性交易市場(chǎng)，允許條件成熟的部分中外資銀行適當(dāng)參與碳金融衍生市場(chǎng)的交易，擴(kuò)大碳交易的市場(chǎng)規(guī)模。

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　　綠色信貸逐年幾何級(jí)增長(zhǎng)
　　
　　 在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)銀行是涉足綠色金融最深的企業(yè)。據(jù)悉，截至2009年末，中國(guó)銀行投放到綠色工業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)的信貸資源非常多，信貸資金超過(guò)1600億，2009年當(dāng)年新增信貸超過(guò)400億，比上年增長(zhǎng)41%，其中風(fēng)電、環(huán)保、節(jié)能、新能源汽車信貸較2008年增長(zhǎng)228%、136%、132%和155%。2010年以來(lái)，中國(guó)銀行繼續(xù)加大循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色工業(yè)的信貸支持力度，截止到今年一季度末，中國(guó)銀行投放綠色工業(yè)的信貸資金已經(jīng)突破1800億元。
　　 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行投入的資金更多，據(jù)該銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官徐企穎介紹，截至去年底，開(kāi)行環(huán)保和節(jié)能減排貸款余額3318億元，其中清潔能源和十大節(jié)能工程貸款余額1556億元，流域和城市環(huán)境治理貸款1088億元，工業(yè)污染治理和循環(huán)經(jīng)濟(jì)貸款余額673億元。

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　　 就對(duì)綠色金融的投放問(wèn)題，記者還采訪了中國(guó)工商銀行信貸業(yè)務(wù)總監(jiān)劉子剛。據(jù)劉子剛介紹，自2007年中國(guó)工商銀行率先在整個(gè)金融界出臺(tái)了關(guān)于推進(jìn)綠色信貸建設(shè)的若干意見(jiàn)開(kāi)始，通過(guò)引入了環(huán)保的一票否決制，建立形成基于環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)框架下的一個(gè)全行性的環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控體系，以及實(shí)施了對(duì)綠色項(xiàng)目全面分類管理，工商銀行在環(huán)保領(lǐng)域、節(jié)能減排領(lǐng)域的投放逐年增長(zhǎng)。截止到今年5月底，工商銀行直接用于綠色信貸項(xiàng)目的貸款余額基本達(dá)到4200億，涉及客戶總量達(dá)到1500戶，建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到2000億。
　　
　　各銀行綠色服務(wù)未來(lái)側(cè)重點(diǎn)不同
　　
　　 對(duì)于未來(lái)各個(gè)商業(yè)銀行如何為企業(yè)提供綠色金融服務(wù)，以及服務(wù)的重點(diǎn)是哪些，記者也進(jìn)行了采訪。無(wú)一例外，在記者采訪的商業(yè)銀行中，都表示將嚴(yán)把貸款關(guān)，將在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、貸款審批等環(huán)節(jié)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家政策，對(duì)環(huán)保審批不合格的項(xiàng)目一律不以貸款。
　　 但縱觀各商業(yè)銀行的綠色金融服務(wù)策略，也呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，其發(fā)力的領(lǐng)域也各有不同。據(jù)徐企穎介紹，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將重點(diǎn)支持節(jié)能減排、清潔能源、流域治理、城市治理等發(fā)展，落實(shí)國(guó)家產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，支持重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，積極拓展新能源、新材料、生物醫(yī)藥等綠色新興領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
　　 而據(jù)陳四清介紹，中國(guó)銀行將繼續(xù)把清潔能源和節(jié)能環(huán)保作為支持綠色產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)。重點(diǎn)支持技術(shù)水平成熟、市場(chǎng)環(huán)境完善、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的水電、風(fēng)電、核電等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，大力扶持工業(yè)、交通、電網(wǎng)、家庭等節(jié)能領(lǐng)域和相關(guān)設(shè)備的制造，積極支持城市生活的污水處理、工業(yè)污水處理等減排效益突出的產(chǎn)品。另外，中國(guó)銀行還將重點(diǎn)支持國(guó)家規(guī)劃的清潔能源地區(qū)、清潔資源豐富地區(qū)的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目，積極支持具有成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈完整、集群效益突出的地區(qū)。陳四清還提到，在綠色企業(yè)中中小企業(yè)居多，中國(guó)銀行將針對(duì)這些企業(yè)的需求，采取新的模式，設(shè)置全新的流程信貸模式，加快信貸的進(jìn)程，提升審批的效率，加快產(chǎn)品的創(chuàng)新，有效解決這類企業(yè)資金難以滿足的問(wèn)題。 本`文@內(nèi)-容-來(lái)-自；中^國(guó)_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m
　　
　　衍生工具還缺碳交易基礎(chǔ)
　　
　　 雖然在記者采訪的銀行中，對(duì)于綠色信貸的增長(zhǎng)充滿信心，對(duì)綠色金融服務(wù)也有詳盡安排，但這些銀行提到，現(xiàn)有的金融工具很難滿足現(xiàn)實(shí)的綠色金融需求，必須要有所突破有所創(chuàng)新。很多商業(yè)銀行人士提出，應(yīng)該允許發(fā)展低碳金融衍生產(chǎn)品。
　　 陳四清接受記者采訪時(shí)表示，在創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，中國(guó)銀行將利用多元化的優(yōu)勢(shì)、海內(nèi)外一體化發(fā)展的優(yōu)勢(shì)和國(guó)際化程度高的優(yōu)勢(shì)，在投資銀行領(lǐng)域，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資、IPO前置，以及幫助綠色企業(yè)上市進(jìn)行IPO的投資銀行業(yè)務(wù)，來(lái)幫助進(jìn)行多方位改革信貸資金以外的資金，解決企業(yè)發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)資本金不足的問(wèn)題。中國(guó)銀行還將積極研發(fā)以排污許可證作為抵押品的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。另外中國(guó)銀行還將學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)銀行在碳金融市場(chǎng)和碳銀行方面的經(jīng)驗(yàn)、做法，積極探索創(chuàng)新體系。“國(guó)家應(yīng)該允許商業(yè)銀行試水碳金融的衍生工具。允許條件成熟的部分中外資銀行適當(dāng)參與碳金融衍生市場(chǎng)的交易，擴(kuò)大碳交易的市場(chǎng)規(guī)模。”陳四清重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)說(shuō)。 本+文+內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com
　　 徐企穎也提到，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行業(yè)將開(kāi)展碳排放交易咨詢服務(wù)，積極探索排污權(quán)、建筑節(jié)能融資、合同能效融資和電機(jī)節(jié)能融資。劉子剛也表示，進(jìn)一步研究推出涉及綠色信貸的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的新流程模式，重點(diǎn)探索與實(shí)踐與碳排放跟節(jié)能減排一系列有關(guān)的新的產(chǎn)品。
　　 不過(guò)，在試水碳金融的衍生工具的創(chuàng)新上，商業(yè)銀行業(yè)有諸多顧慮，其中最重要的是我國(guó)的碳交易體系還不完善，而這是碳金融的衍生工具生存的基礎(chǔ)。芝加哥氣候交易所副總裁黃杰夫就此表示，應(yīng)該說(shuō)中國(guó)不差錢，也有很多人才和技術(shù)儲(chǔ)備，但就是差一個(gè)價(jià)格信號(hào)體系，也就是碳價(jià)格。黃杰夫認(rèn)為，有了碳價(jià)格，包括銀行的錢就會(huì)大量流入。

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　　 據(jù)黃杰夫介紹，目前，歐盟因?yàn)橛辛恕毒┒甲h定書(shū)》，成立了一個(gè)歐盟碳交易體系，現(xiàn)在已經(jīng)有了大概有22億噸排放當(dāng)量的交易規(guī)模。美國(guó)沒(méi)有加入《京都議定書(shū)》，但是美國(guó)紐約東北部十幾個(gè)州在2009年1月1日開(kāi)始，對(duì)電廠進(jìn)行強(qiáng)制碳交易體系。另外還有一個(gè)芝加哥氣候交易所提供所謂自愿的碳交易市場(chǎng)，像柯達(dá)這樣的企業(yè)等加入到這個(gè)碳交易體系。
　　 據(jù)了解，目前我國(guó)也有20家環(huán)境交易所，但還沒(méi)有建立幾套二氧化硫、COD等這樣的排放物價(jià)格體系。黃杰夫表示，是否能根據(jù)中國(guó)政府的政策指導(dǎo)，聯(lián)合中國(guó)的環(huán)境交易所，集中大量證券期貨人才，創(chuàng)造一個(gè)市場(chǎng)的機(jī)制，創(chuàng)造一個(gè)價(jià)格信號(hào)，指導(dǎo)企業(yè)、私人投資，發(fā)展低碳市場(chǎng)，并使得中國(guó)的商業(yè)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)向碳銀行領(lǐng)域的延伸。

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