碳排放權(quán)市場(chǎng)交易關(guān)鍵問(wèn)題探析

2020年9月，我國(guó)公開(kāi)承諾，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。碳減排離不開(kāi)政策工具選擇，基于市場(chǎng)機(jī)制的碳排放交易是實(shí)現(xiàn)碳減排重要的政策工具。碳交易，即以碳排放權(quán)為標(biāo)的進(jìn)行交易，是一種對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行交易的方式。按照相關(guān)規(guī)則設(shè)計(jì)，碳排放單位如果超過(guò)排放數(shù)量，則需要在市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)碳排放權(quán)。如果碳排放單位碳排放指標(biāo)比較多，減排量有富余，那么就可以在市場(chǎng)上出售剩余排放權(quán)指標(biāo)獲利。

 

碳交易的基本原理為總量（Cap）+交易（Trade），由政府賦予控排企業(yè)排放許可權(quán)或者一定量的配額，并建設(shè)碳交易市場(chǎng)，控排企業(yè)通過(guò)提高能源強(qiáng)度、開(kāi)發(fā)減排技術(shù)等節(jié)余碳排放權(quán)配額，從而進(jìn)行交易。通過(guò)此方式，將碳排放外部性問(wèn)題內(nèi)部化，促使企業(yè)將碳減排納入決策因素，倒逼企業(yè)落實(shí)碳減排，幫助整個(gè)社會(huì)降低碳排放。碳交易可以發(fā)揮金融手段，通過(guò)少量的政府資金撬動(dòng)社會(huì)資金，彌補(bǔ)資金缺口。此外，還有一種基于地區(qū)或者企業(yè)資源的自愿減排碳交易市場(chǎng)，以及未來(lái)可能出現(xiàn)的基于消費(fèi)端的碳交易市場(chǎng)。

 

碳交易市場(chǎng)的要素

 

碳交易市場(chǎng)主要有買(mǎi)賣(mài)雙方、買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的、供需關(guān)系、交易場(chǎng)所、交易規(guī)則等要素。

 

碳市場(chǎng)里的買(mǎi)賣(mài)雙方都是控排企業(yè)。根據(jù)《全國(guó)碳排放交易管理辦法》，我國(guó)將二氧化碳年排放量超過(guò)2.6萬(wàn)噸以上的企業(yè)納入碳交易體系，并發(fā)放當(dāng)年免費(fèi)配額給控排企業(yè)。但這些企業(yè)不會(huì)一次性全部納入，而是分行業(yè)、分批次納入，納入全國(guó)碳市場(chǎng)的第一批企業(yè)為2000余家電力企業(yè)。

 

買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的為政府發(fā)放的配額和基于項(xiàng)目的減排量。政府發(fā)放的配額與基于項(xiàng)目的減排量是什么關(guān)系？政府發(fā)放的配額總體偏緊，假設(shè)有一家控排企業(yè)，當(dāng)年配額不夠，排放超標(biāo)，它就需要去市場(chǎng)上買(mǎi)配額履約，但其他有配額盈余的企業(yè)可能不會(huì)出售配額，而是留待日后自己使用，那么企業(yè)就無(wú)法履約?；陧?xiàng)目的減排量其實(shí)就是在配額機(jī)制外，由企業(yè)通過(guò)外部減排（例如種樹(shù)），抵消其所產(chǎn)生的多余排放量。

 

供需關(guān)系，指確定誰(shuí)是碳排放權(quán)交易的供方，誰(shuí)是需方。確定供需關(guān)系的規(guī)則是配額分配機(jī)制。通常情況下，政府發(fā)放的配額總體偏緊，否則，碳市場(chǎng)就無(wú)法起到促進(jìn)企業(yè)減排的作用。政府應(yīng)依據(jù)什么樣的分配方法發(fā)放配額？主流的分配方法主要有兩種：歷史法和基準(zhǔn)線法。歷史法是根據(jù)企業(yè)歷史排放量分配配額，如某個(gè)企業(yè)上一年的碳排放量為80噸，若政府希望這家企業(yè)今年能夠減少10噸排放量，就可以給這個(gè)企業(yè)分配70噸的配額，如果它通過(guò)技術(shù)變革或者節(jié)能確實(shí)減少10噸的排放量，那么70噸的配額對(duì)它來(lái)說(shuō)就是剛好的。采用歷史法分配配額簡(jiǎn)單、易操作，但缺點(diǎn)明顯，即對(duì)碳減排本來(lái)就做得好的企業(yè)不公平?；鶞?zhǔn)線法是企業(yè)和整個(gè)行業(yè)的排放水平進(jìn)行比較，以整個(gè)行業(yè)的排放水平為基準(zhǔn)分配配額。如果企業(yè)排放水平高于行業(yè)基準(zhǔn)線，所分配的配額不夠，就需要到市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)配額；排放水平低于基準(zhǔn)線，則會(huì)有配額盈余，可以在碳市場(chǎng)上進(jìn)行出售獲利。相對(duì)而言，基準(zhǔn)線法比歷史法要更公平一些。

 

交易場(chǎng)所就是在何處實(shí)施碳排放權(quán)交易。碳排放權(quán)的交易被稱(chēng)為“買(mǎi)賣(mài)空氣”，是由法律擬制的一種企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)。我國(guó)碳排放權(quán)交易工作于2011年啟動(dòng)，通過(guò)“五市三省”（深圳、北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、福建）的地方碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)，積累了大量經(jīng)驗(yàn)。生態(tài)環(huán)境部于2020年12月發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理辦法》明確碳排放權(quán)交易的相關(guān)規(guī)則，于2021年5月出臺(tái)了一系列規(guī)范全國(guó)碳排放權(quán)登記、交易和結(jié)算的相關(guān)規(guī)則，于2021年7月16日正式啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。首批納入火力發(fā)電行業(yè)共計(jì)2200余家企業(yè)，年碳排放量為40億噸，開(kāi)市即成為全球最大的碳交易市場(chǎng)。全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)預(yù)計(jì)2022年納入建材行業(yè)、電解鋁行業(yè)，2023年納入鋼鐵行業(yè)，2024年納入石化行業(yè)，2025年納入化工、造紙和航空業(yè)。

 

碳排放權(quán)交易中的關(guān)鍵問(wèn)題

 

在吸收地方碳市場(chǎng)試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)并借鑒歐盟碳排放交易制度基礎(chǔ)上，我國(guó)已初步建立碳排放權(quán)交易制度。2021年7月16日，全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)儀式于北京、上海、武漢三地同時(shí)舉行，備受矚目的全國(guó)碳市場(chǎng)正式開(kāi)始上線交易。目前，碳排放權(quán)交易規(guī)則主要有《碳排放權(quán)交易管理辦法》《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則》《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則》等。但在試點(diǎn)基礎(chǔ)以及全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)初步運(yùn)行基礎(chǔ)之上，碳排放權(quán)交易中出現(xiàn)的問(wèn)題也隨之而來(lái)，值得重視。

 

碳市場(chǎng)的配額基本符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際情況，但配額總量并非一成不變，未來(lái)應(yīng)考慮優(yōu)化總量控制機(jī)制，在確定碳排放總量過(guò)程中考慮覆蓋范圍（區(qū)域、行業(yè)、規(guī)模、氣體種類(lèi)）、社會(huì)經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展水平、減排目標(biāo)科學(xué)分解以及行業(yè)總體技術(shù)水平。碳達(dá)峰后還需研究實(shí)行絕對(duì)總量控制的路徑，為在2060年實(shí)現(xiàn)碳中和創(chuàng)造條件。

 

當(dāng)前，已形成了具有特色的配額分配方式，如基于基準(zhǔn)線分配法的免費(fèi)分配，但免費(fèi)分配配額也會(huì)產(chǎn)生一定問(wèn)題。如大部分控排企業(yè)將配額放在自己的配額賬戶(hù)上一動(dòng)不動(dòng)，不會(huì)將之視為一筆資產(chǎn)，從而考慮將之出售、抵押、質(zhì)押順利擔(dān)保權(quán)等。碳市場(chǎng)交易的不活躍也無(wú)助于形成穩(wěn)定的碳市場(chǎng)價(jià)格。因此，應(yīng)考慮引入更優(yōu)化的配額分配方式，如有償分配方式。有償分配又分為拍賣(mài)分配和固定價(jià)格分配，在真正內(nèi)化企業(yè)減排成本的同時(shí)，促進(jìn)碳金融工具發(fā)展。

 

當(dāng)前，碳市場(chǎng)交易產(chǎn)品較單一，主要是碳排放權(quán)配額交易，且交易方式單一。從碳交易國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看，碳交易產(chǎn)品除可以直接交易外，還可以（碳金融工具）間接交易。典型的碳金融工具，主要包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和碳金融產(chǎn)品的證券化等。因此，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)碳金融工具的研究。

 

雖然目前全國(guó)碳交易市場(chǎng)已初步建立，但碳排放權(quán)交易規(guī)則有待進(jìn)一步完善。投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的參與也是提高碳交易市場(chǎng)活躍度不可或缺的因素。雖然《碳排放權(quán)交易管理辦法》明確規(guī)定，非控排企業(yè)中符合國(guó)家有關(guān)加以規(guī)則的機(jī)構(gòu)和個(gè)人允許參與碳交易，但還沒(méi)有關(guān)于個(gè)人參與全國(guó)碳市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)定。這應(yīng)當(dāng)引起重視。

 

實(shí)踐證明，碳排放權(quán)交易是實(shí)現(xiàn)碳減排和碳中和的必由之路。碳排放權(quán)交易市場(chǎng)機(jī)制的完善可以從總量控制機(jī)制、科學(xué)的配額分配方式、碳金融工具的豐富以及相關(guān)交易規(guī)則幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題入手，以促進(jìn)我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。

 

（作者單位：北京化工大學(xué)文法學(xué)院）