管曉明、張文婷：歐洲即將啟動(dòng)《氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指南》——銀行業(yè)準(zhǔn)備好了嗎

 

《指南》自發(fā)布日起正式生效。《指南》的實(shí)施對歐洲甚至全球銀行業(yè)防范氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)將產(chǎn)生重要影響。

 

第一，從實(shí)施的地域范圍看?！吨改稀肥菤W洲央行和歐盟成員國國家主管部門共同制定的官方文件，旨在根據(jù)歐洲委員會(huì)關(guān)于可持續(xù)增長融資行動(dòng)計(jì)劃、歐洲銀行管理局關(guān)于可持續(xù)融資行動(dòng)計(jì)劃，并依托現(xiàn)行審慎監(jiān)管規(guī)則，引導(dǎo)銀行更好地管理應(yīng)對氣候環(huán)境相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，因而將在整個(gè)歐盟范圍適行。

 

第二，從實(shí)施的法律效力看。《指南》作為監(jiān)管對話的一部分，目前對金融機(jī)構(gòu)尚不具有強(qiáng)制約束力，僅僅是歐洲央行的一項(xiàng)政策引導(dǎo)工具。但隨著有關(guān)部門氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)披露方法、風(fēng)險(xiǎn)管理工具不斷成熟，不排除《指南》在修改完善的基礎(chǔ)上，將其納入歐洲央行監(jiān)管政策工具箱并強(qiáng)制要求銀行執(zhí)行的可能，最終納入金融監(jiān)管范疇。

 

第三，從適用的金融機(jī)構(gòu)類型看?！吨改稀犯鶕?jù)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模和系統(tǒng)重要性進(jìn)行了區(qū)分，明確將受歐洲央行直接監(jiān)管的重要銀行納入強(qiáng)制性實(shí)施范圍，并期望此類金融機(jī)構(gòu)根據(jù)《指南》有關(guān)要求迅速調(diào)整相關(guān)做法。對于其他由各成員國直接監(jiān)管的非系統(tǒng)重要性銀行，則采取推薦實(shí)施《指南》有關(guān)規(guī)定和要求的做法。為確保整個(gè)歐元區(qū)在氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域逐步采用更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，今后不排除要求所有銀行按《指南》要求管理和披露氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

 

第四，從對銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響看。盡管歐元區(qū)銀行對氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)重要性的認(rèn)識(shí)不斷增強(qiáng)，在風(fēng)險(xiǎn)管理和信息披露方面也開展了有益探索，但更多是從企業(yè)社會(huì)責(zé)任角度出發(fā)考慮，已有風(fēng)險(xiǎn)管理模式不具有推廣性?！吨改稀返耐瞥?，不僅有助于幫助歐洲央行更好地研究評(píng)估氣候環(huán)境相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對歐元區(qū)金融體系的潛在影響，對于引導(dǎo)商業(yè)銀行自覺重視和探索前瞻性、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理模型和方法，在內(nèi)部環(huán)境壓力測試中更多地重視、披露和有效應(yīng)對氣候環(huán)境相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，也將形成較強(qiáng)的內(nèi)部約束。

 

第五，從與其他監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)合作看。歐洲央行與歐盟成員國國家主管部門在制定《指南》時(shí)，已充分考慮和兼顧歐洲銀行業(yè)監(jiān)管部門、國家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、歐洲銀行管理局和央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)（Central Banks and Supervisors Network on Greening the Financial System，簡稱NGFS）等國際性、區(qū)域性監(jiān)管機(jī)構(gòu)和組織的訴求建議，具有更廣泛的實(shí)施基礎(chǔ)。例如，在國際層面，歐洲央行積極參與NGFS關(guān)于增強(qiáng)中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理與氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)作用的討論，提升央行對氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督作用，《指南》正是實(shí)施該建議的一種方式。在歐盟內(nèi)部，歐洲央行銀行監(jiān)管部門積極參與歐洲銀行管理局將環(huán)境、社會(huì)和公司治理（Environment、Social Responsibility、Corporate Governance，簡稱ESG）風(fēng)險(xiǎn)納入審慎監(jiān)管三大支柱有關(guān)評(píng)估工作，《指南》進(jìn)一步闡明評(píng)估工作中針對銀行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵政策信息，強(qiáng)調(diào)在審慎框架正式更新前及早采取行動(dòng)的重要性，與歐洲銀行管理局在原則上保持一致。此外，歐洲央行正與歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)合作進(jìn)行氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試試點(diǎn)工作，將歐元區(qū)90家重要銀行氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入銀行壓力測試重要內(nèi)容。歐洲央行還通過加強(qiáng)與其他國家央行溝通、參與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)等國際機(jī)構(gòu)工作等方式，加強(qiáng)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)金融監(jiān)管領(lǐng)域的對話與合作。

 

第六，從對未來貨幣政策的潛在影響看。《指南》發(fā)布前，德、法等歐盟主要成員國對是否將應(yīng)對氣候環(huán)境變化納入央行貨幣政策目標(biāo)仍存在重大分歧。歐洲央行發(fā)布《指南》，采取“自下而上”交由市場主體（銀行）實(shí)踐并反饋的模式，不僅有助于降低歐盟內(nèi)部國家間分歧，還為今后是否將氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素納入貨幣政策框架提供了微觀基礎(chǔ)和依據(jù)，對歐盟之外各國央行探索將氣候環(huán)境因子納入貨幣政策戰(zhàn)略評(píng)估也提供了有益借鑒。