馬蔚華：地球的治病良方是可持續(xù)發(fā)展

 

　　剛才講到粗放的發(fā)展模式、竭澤而漁的發(fā)展模式，使這個(gè)地球生病了。人類為了醫(yī)治生病的地球，做了不少的努力。其實(shí)今天氣候變暖、地球生病的情況，實(shí)際上很多先行者早就看到了。人類的歷史上不乏清醒的吹哨人。

 

　　這里有兩個(gè)吹哨人，一個(gè)是美國(guó)科普女作家——蕾切爾·卡遜在1962年寫了一本書《寂靜的春天》，就講述了由于人類過(guò)度地使用化學(xué)農(nóng)藥而導(dǎo)致生態(tài)的破壞。山里沒(méi)有了鳥叫，這是一種可怕的寂靜。

 

　　另外系統(tǒng)學(xué)大師德內(nèi)拉·梅多斯等在1972年撰寫了一本名為《增長(zhǎng)的極限》的報(bào)告。為什么（增長(zhǎng)）有極限了呢？就是人口膨脹、農(nóng)業(yè)發(fā)展、自然資源、工業(yè)生產(chǎn)和環(huán)境污染等方面的問(wèn)題，以及高消費(fèi)模式、高增長(zhǎng)的模式，為人類和自然帶來(lái)災(zāi)難。這都是在上世紀(jì)60、70年代兩個(gè)吹哨人比較早地提出了預(yù)警的信號(hào)。

 

　　實(shí)際上還有很多，我們可以更早還可以追溯到16世紀(jì)，當(dāng)時(shí)在商界就有人出于道德宗教的考慮拒絕從事涉及戰(zhàn)爭(zhēng)、人權(quán)侵犯、酗酒等投資活動(dòng)，出現(xiàn)了道德投資。但是在這之后幾百年，這些篩選原則僅限于教徒和宗教組織反對(duì)的有限的行業(yè)，它并沒(méi)有產(chǎn)生廣泛的影響。

 

　　到了上世紀(jì)60年代，當(dāng)時(shí)隨著人權(quán)運(yùn)動(dòng)，南非的種族隔離，還有越戰(zhàn)等事件爆發(fā)，在投資界、金融界就出現(xiàn)了“責(zé)任投資”、“底線投資”和“使命投資”的說(shuō)法。投資人想通過(guò)排除掠奪式發(fā)展公司的投資行為，比如你有越戰(zhàn)，我就不參與投資；你歧視黑人、造成污染的企業(yè)，我就不投資，這叫責(zé)任投資。還有底線投資。后來(lái)聯(lián)合國(guó)在2004年提出了責(zé)任投資的升級(jí)，ESG就涉及到社會(huì)、環(huán)境、治理三個(gè)方面。

 

 

　　在解決地球問(wèn)題的時(shí)候，我們不乏一些先行者一直在探索。ESG一直到今天，已經(jīng)在全球商界廣泛發(fā)展。

 

　　我記得上個(gè)世紀(jì)90年代，當(dāng)時(shí)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念傳到中國(guó)，那個(gè)時(shí)候大家對(duì)這個(gè)概念還比較陌生。當(dāng)時(shí)我記得一些在華跨國(guó)公司推動(dòng)這樣的理念。

 

　　當(dāng)時(shí)我還在招行當(dāng)行長(zhǎng)，我聯(lián)合了一些國(guó)內(nèi)的企業(yè)，包括TCL，還有一些跨國(guó)公司，包括思科、IBM，組成中國(guó)社會(huì)責(zé)任同盟，推動(dòng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任在中國(guó)的發(fā)展，當(dāng)時(shí)還是一個(gè)很新鮮的事情。

 

　　到了今天，不到20年的時(shí)間，企業(yè)社會(huì)責(zé)任已經(jīng)廣泛在中國(guó)企業(yè)中得到認(rèn)可。我們國(guó)內(nèi)A股差不多數(shù)千個(gè)上市公司每年發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告，這也是企業(yè)社會(huì)責(zé)任在中國(guó)的發(fā)展。

 

　　我們也發(fā)現(xiàn)ESG投資比較關(guān)注在舊的發(fā)展模式中選擇比較好的公司。一般來(lái)說(shuō)經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，我出了問(wèn)題，我再拿出一些資金來(lái)去解決這些問(wèn)題。所以，這些問(wèn)題一般是出事了以后才去治理，沒(méi)有辦法從根本上解決問(wèn)題，也無(wú)法迎接更多的主流投資者。

 

　　即使根據(jù)GSIA的統(tǒng)計(jì)，ESG投資在2018年突破了17萬(wàn)億美元，應(yīng)該是一個(gè)巨大的體量。但是我們放眼全球，氣候變暖還仍在繼續(xù)，甚至在加快，收入不平等、貧富差距日趨嚴(yán)重。所以，我們關(guān)心的這些問(wèn)題沒(méi)有有效的解決，甚至有的還在積累。怎么辦呢？2007年世界上出現(xiàn)了一個(gè)新的投資理念，就是“影響力投資”。

 

 

　　大家對(duì)影響力投資也越來(lái)越不陌生，什么叫影響力投資？就是一筆投資不僅有正面的財(cái)務(wù)回報(bào)，而且還要有可以量化的社會(huì)影響力，這就叫“影響力投資”。影響力投資問(wèn)世以后，應(yīng)該是得到了市場(chǎng)、社會(huì)越來(lái)越多的贊成。所以，影響力投資在全球的發(fā)展是幾何基數(shù)的增長(zhǎng)。

 

　　去年年底我到阿姆斯特丹參加影響力投資峰會(huì)，到去年年底（影響力投資規(guī)模）可能得超過(guò)1萬(wàn)億美元以上。影響力投資為什么越來(lái)越受到社會(huì)的贊成？我記得三年前把“影響力投資”的概念帶到中國(guó)、帶到深圳，那次是深圳社會(huì)組織管理局的領(lǐng)導(dǎo)讓我給社會(huì)組織做一場(chǎng)講座，本來(lái)也就兩三百人，結(jié)果我們這個(gè)消息一傳出，當(dāng)天到場(chǎng)人數(shù)超過(guò)一千多人，還設(shè)分會(huì)場(chǎng)。

 

　　這還是一個(gè)陌生的概念，但深圳很接受這樣的新概念。

 

　　我們也看到影響力投資在中國(guó)發(fā)展得很快。我們現(xiàn)在還沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，很多影響力投資還沒(méi)有用這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)去衡量，但是它已經(jīng)是影響力投資了，我們正在加快制定標(biāo)準(zhǔn)。聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)影響力指導(dǎo)委員會(huì)就是推動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)制定的。

 

　　2月19號(hào)，（由于疫情原因）我沒(méi)法到紐約來(lái)參加指導(dǎo)委員會(huì)的會(huì)議，就在深圳通過(guò)視頻戴著口罩參加此次會(huì)議。那個(gè)時(shí)候紐約還沒(méi)有像現(xiàn)在這么嚴(yán)重，他們對(duì)我們還是比較關(guān)心的。我們正在推動(dòng)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，而且還提到我們要在APEC、 G20的層面，讓領(lǐng)導(dǎo)更加重視。

 

　　所以，比起“責(zé)任投資”、“ESG投資”，影響力投資跟可持續(xù)發(fā)展可能是最為默契的投資理念，因?yàn)樗非蠼?jīng)濟(jì)收益和社會(huì)價(jià)值與環(huán)境的一體性。也就是在每一筆投資、每一個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生的時(shí)候，既考慮它的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，同時(shí)考慮它對(duì)社會(huì)、對(duì)環(huán)境正面的影響的價(jià)值。所以，這比我們出了問(wèn)題再去解決，出了污染再去整治，出現(xiàn)貧富差距再去扶貧，出現(xiàn)疫情再來(lái)捐款，比這些要主動(dòng)、要本源。所以，我覺(jué)得影響力投資以及可持續(xù)發(fā)展這些投資理念，應(yīng)該是我們改變舊的傳統(tǒng)的模式，治理地球病最好的藥方，這就是可持續(xù)發(fā)展，也包括影響力投資在內(nèi)的可持續(xù)發(fā)展金融理念。

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