ESG投資如何貼近中國國情?這只ETF告訴你

文章來源:新浪財經(jīng)碳交易網(wǎng)2019-12-28 15:34

隨著可持續(xù)發(fā)展理念的不斷推進,興起于歐美市場的ESG投資在國內(nèi)持續(xù)擴容,公募基金積極布局。近期,國內(nèi)創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展主題投資ETF-博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF(基金代碼:515090,認購代碼:515093)12月16日起正式發(fā)行,加入ESG投資這一新賽道。
 
ESG策略優(yōu)勢凸顯 “有效性”漸強
 
ESG投資的興起與其策略的有效性密不可分。據(jù)了解,ESG投資策略一般有兩種,第一種是負面剔除法。以博時中證可持續(xù)發(fā)展100ETF追蹤的中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)為例,是從滬深300指數(shù)(4022.028, -3.96, -0.10%)(4022.0278, -3.96, -0.10%)中選出100只成份股。編制過程中的第一步就是通過“篩選子模型”,從產(chǎn)業(yè)政策、特殊行業(yè)、財務問題、負面事件、違法違規(guī)、特殊處理 6 個方面 17 個指標剔除資質不符的上市公司。當前資本市場“黑天鵝”事件不斷,企業(yè)道德、環(huán)境等非財務領域的風險已成為投資中不可忽視的重要風險,通過 ESG 投資的負面剔除法可有效避免踩雷。
 
此外,ESG投資還有一種策略為綜合打分法,即通過對上市公司多方面不同指標進行評價打分和綜合排序,這在中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)中也能充分體現(xiàn)。該指數(shù)在進行篩選后就進入“評分子模型”,從驅動力、創(chuàng)新力和轉化力三大方面 55 個細分指標對上市公司進行評分,最終選取評分從高到低的前 100 家公司,按照自由流通市值加權構建組合。在該指數(shù)最新一期的成份股中,包括了各自領域中兼具了社會價值和企業(yè)價值的優(yōu)秀公司。
 
而且,隨著外資加速配置 A 股,ESG策略的“有效性”正在不斷增強。據(jù)廣發(fā)證券(14.500, -0.32, -2.16%)統(tǒng)計,在“滬港通”開通、“深港通”開通、A 股正式納入 MSCI 指數(shù)等外資趨勢性流入的四個時間節(jié)點:2014年11月、2017年2月、2018年4月、2018年11月,通過計算ESG40指數(shù)在此期間相對上證漲跌幅,可以大致驗證:在外資趨勢性流入環(huán)境下,ESG投資策略在2017年后在 A 股市場產(chǎn)生正向超額收益,ESG“有效性”漸強。
 
眼下,在剛剛過去的 11 月, A 股“入摩”第三次擴容已經(jīng)生效:A 股大盤股納入比例由 15% 提升至 20%,中盤股也將以 20% 的比例首次納入,據(jù)估算,此次擴容將帶來 2200 億元的增量資金,ESG策略相關投資或值得關注。

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