關(guān)注ESG和負(fù)責(zé)任投資不只是ESG基金、綠色基金的責(zé)任，其已經(jīng)是基金管理團(tuán)隊(duì)能否獲得大型機(jī)構(gòu)LP認(rèn)可的門(mén)檻之一

4月18日下午，由21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、北京綠色金融協(xié)會(huì)、21世紀(jì)創(chuàng)新資本研究院主辦的“踐行‘碳中和’：股權(quán)投資機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)”閉門(mén)研討會(huì)在北京舉行。鼎力ESG首席執(zhí)行官王德全在發(fā)言中表示，PE/VC機(jī)構(gòu)建立ESG投資體系已是勢(shì)在必行，并從三方面分析了企業(yè)和機(jī)構(gòu)擁抱ESG投資的迫切性。

 

鼎力公司治理是一家以大數(shù)據(jù)為依托、專注中國(guó)資本市場(chǎng)的ESG和可持續(xù)發(fā)展服咨詢、評(píng)級(jí)和數(shù)據(jù)供應(yīng)商，核心業(yè)務(wù)包括治理和ESG風(fēng)險(xiǎn)篩查與深度研究、投資機(jī)構(gòu)ESG能力建設(shè)咨詢、投后治理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，公司和發(fā)債主體ESG評(píng)級(jí)、以及公司碳中和戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展輔導(dǎo)。

 

在王德全看來(lái)，投資機(jī)構(gòu)擁抱ESG投資是當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和趨勢(shì)下的規(guī)定動(dòng)作。

 

“一定要有一套完整的體系，而不是僅停留在概念層面。”他建議，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的ESG實(shí)踐需要在基金管理公司和被投企業(yè)層面均有推進(jìn)，“LP都在提高要求，如果GP此時(shí)還不把ESG投資系統(tǒng)落地，恐怕以后再講故事就不太好講了。”

 

關(guān)注ESG和負(fù)責(zé)任投資不只是ESG基金、綠色基金的責(zé)任，其已經(jīng)是基金管理團(tuán)隊(duì)能否獲得大型機(jī)構(gòu)LP認(rèn)可的門(mén)檻之一。就此，王德全從三方面分析了投資機(jī)構(gòu)推進(jìn)ESG投資的急迫性。

 

其一，在環(huán)保角度，盡管我國(guó)政府提出的是碳達(dá)峰時(shí)間表是2030年，但是國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）基金會(huì)已在推進(jìn)與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的評(píng)價(jià)體系，根據(jù)IFRS基金會(huì)受托人發(fā)布的《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告咨詢文件》，其建議在IFRS基金會(huì)的管理架構(gòu)下設(shè)立可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（SSB）。該理事會(huì)的目標(biāo)是制定并維護(hù)一套全球可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則，準(zhǔn)則一開(kāi)始將聚焦于氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

 

包括責(zé)任投資原則（PRI）在內(nèi)的投資者團(tuán)體最近也發(fā)表聲明，呼吁公司確保其財(cái)務(wù)報(bào)告和賬目反映國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）的最新意見(jiàn)，且是使用符合《巴黎協(xié)定》的假設(shè)進(jìn)行編制的。PRI還要求審計(jì)師僅簽署與IASB意見(jiàn)及精神保持一致的財(cái)務(wù)報(bào)表，其中包括披露有關(guān)氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵假設(shè)。上述投資人的呼吁和監(jiān)管趨勢(shì)很有可能促使IFRS帶來(lái)氣候相關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改變，進(jìn)而會(huì)影響到很多行業(yè)的資產(chǎn)定價(jià)。

 

 

其二，在社會(huì)角度，隨著大型企業(yè)對(duì)ESG重視度的加強(qiáng)，其將對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈提出新要求。這一趨勢(shì)的現(xiàn)實(shí)影響在于，供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商只有制定并執(zhí)行有效的ESG策略，才能持續(xù)獲得訂單。

 

其三，在治理角度，很多PE/VC機(jī)構(gòu)在被投企業(yè)的董事會(huì)中擁有董事席位，這意味著，優(yōu)化被投企業(yè)的治理也是投資機(jī)構(gòu)的責(zé)任之一。

 

發(fā)言結(jié)束前，王德全尤其建議參會(huì)機(jī)構(gòu)關(guān)注今年3月10日生效的《歐盟可持續(xù)金融信息披露條例》(“SFDR”)。該披露條例對(duì)所有歐盟成員國(guó)具有直接法律效力。也就是說(shuō)，如果PE/VC基金要拿到歐盟地區(qū)LP的出資，需要滿足更高的信披要求。

 

在他看來(lái)，盡管當(dāng)前我國(guó)尚未就金融產(chǎn)品的ESG提出具體信披要求，但這一趨勢(shì)已然明顯。境外市場(chǎng)如歐盟和我國(guó)香港已經(jīng)有先行經(jīng)驗(yàn)，“不管是一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)，叫‘綠色’還是叫‘碳中和’，都要符合相應(yīng)規(guī)定，完成相應(yīng)指標(biāo)的披露。這只是一個(gè)時(shí)間問(wèn)題。”