碳中和潛藏百萬億投資機(jī)遇

 

在供給端，新建礦井一般可采年限最低均超過50年，故“碳中和”政策造成煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資意愿大幅下降。同時(shí)，我國中小煤礦產(chǎn)能加速退出，我國煤礦產(chǎn)能進(jìn)入收縮期，但產(chǎn)能退出實(shí)際上還是較慢的。在需求端，我國電源端新能源發(fā)電大規(guī)模代替煤電的技術(shù)瓶頸還未解決，所以我國能源消費(fèi)中以煤炭消費(fèi)為主的結(jié)構(gòu)難以短期扭轉(zhuǎn)，未來5年，煤炭消費(fèi)無大幅下降可能，基本進(jìn)入平臺(tái)期或微幅增長(zhǎng)?？偨Y(jié)一下就是供給端緩慢收縮，需求端小幅微升進(jìn)入平臺(tái)期，然后預(yù)計(jì)隨著時(shí)間的推移，新能源投資的加大，需求緩慢下降。未來供給和需求雙降，最終完成煤炭轉(zhuǎn)型。所以筆者認(rèn)為其中最大的考驗(yàn)就是轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)期性，時(shí)間才是最好的解藥。