建信基金田元泉：碳中和是未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)主線 影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的方方面面

　　9月7日，2021新浪財(cái)經(jīng)基金嘉年華線上舉行，主題為“擁抱基金大時(shí)代，賦能財(cái)富增值路”。本次會(huì)議共計(jì)9月7日、8日、9日三天，超100位大咖，近百場(chǎng)直播！基金經(jīng)理、私募大咖、財(cái)經(jīng)博主等百位大咖齊聚，共議四季度市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，您所關(guān)心的宏觀大勢(shì)、新能源、醫(yī)藥、消費(fèi)等投資熱點(diǎn)都在這！

 

　　今日下午，廣發(fā)基金指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人羅國(guó)慶、建信新能源行業(yè)股票基金經(jīng)理田元泉、中融產(chǎn)業(yè)升級(jí)靈活配置混合基金經(jīng)理甘傳琦三位財(cái)經(jīng)大咖以《萬(wàn)物皆“碳”，普通人如何掘金》為主題展開(kāi)交流探討。

 

　　田元泉談到，新能源行業(yè)其實(shí)不是一個(gè)特別新的行業(yè)，其實(shí)在2013年-2015年，以及2016年、2017年，包括新能源車都有過(guò)一些表現(xiàn)，但表現(xiàn)的窗口期，閃光時(shí)期都比較短，都是一到兩年就結(jié)束了。這輪新能源上行周期從真正意義上來(lái)講，真正成為市場(chǎng)上最熱門(mén)的賽道之一，其實(shí)是從2020年下半年，2019年年底的時(shí)候開(kāi)始的。特斯拉上海工廠投產(chǎn)，也帶動(dòng)了整個(gè)一撥新能源行情的出現(xiàn)，但是我認(rèn)為周期真正起來(lái)是從2020年下半年，這輪新能源之所以這么強(qiáng)，一枝獨(dú)秀，是有比較深刻的宏觀背景和產(chǎn)業(yè)背景。

 

　　首先從宏觀背景來(lái)看，其實(shí)這輪新能源最大的觸發(fā)因素就是碳中和，這場(chǎng)直播主題也是萬(wàn)物皆碳，碳中和是我們總書(shū)記親口承諾的一個(gè)事情，而且未來(lái)不光中國(guó)在搞碳中和、碳減排，所有發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、主要經(jīng)濟(jì)體都在搞碳中和、碳減排，所以碳中和是未來(lái)整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)主線，它可能不光光是這兩年大家把它當(dāng)成一個(gè)主題的事情，可能真的會(huì)影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)方方面面，未來(lái)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、各個(gè)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、各個(gè)要素、定價(jià)都會(huì)不一樣。它一個(gè)宏觀背景就是碳中和的大邏輯，在碳中和的背景下，整個(gè)更受益的板塊之一就是新能源行業(yè)，跟碳中和密切相關(guān)的，這是一個(gè)宏觀邏輯。

 

　　中觀層面邏輯，相當(dāng)于行業(yè)自身發(fā)展的一個(gè)邏輯。無(wú)論是光伏還是風(fēng)電，它從技術(shù)進(jìn)步是在去年實(shí)現(xiàn)了一個(gè)，我們叫平價(jià)時(shí)代，2020年真正的風(fēng)、光不通過(guò)補(bǔ)貼，在大多數(shù)區(qū)域可以實(shí)現(xiàn)跟火電發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)，所以是有一個(gè)通過(guò)自己技術(shù)進(jìn)步實(shí)現(xiàn)一個(gè)要素成長(zhǎng)的下降，這樣它通過(guò)自己的一個(gè)成本下降還有需求的增長(zhǎng)，即使沒(méi)有碳中和的政策，這個(gè)行業(yè)成本還會(huì)繼續(xù)下降，它未來(lái)需求也在增長(zhǎng)，但碳中和相當(dāng)于把增長(zhǎng)期提高了一下，產(chǎn)業(yè)邏輯進(jìn)入一個(gè)平價(jià)時(shí)代，一方面通過(guò)技術(shù)進(jìn)步，另外通過(guò)中國(guó)制造的能力，中國(guó)制造的規(guī)模效應(yīng)，包括基建成本優(yōu)勢(shì)，包括勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，紅利這些東西，導(dǎo)致整個(gè)無(wú)論光伏、風(fēng)電還是新能源汽車都在2020年實(shí)現(xiàn)了接近平價(jià)甚至已經(jīng)實(shí)現(xiàn)平價(jià)的狀態(tài)，所以行業(yè)產(chǎn)業(yè)邏輯就是一個(gè)行業(yè)真正進(jìn)入通過(guò)正常篩選邏輯能實(shí)現(xiàn)自己迅速放量的邏輯。

 

　　微觀的因素，我認(rèn)為非常重要，為什么A股這兩年新能源一些公司漲那么多，是因?yàn)槲⒂^一些主體很強(qiáng)，我們看中國(guó)制造，前一季度來(lái)看比較有競(jìng)爭(zhēng)力，一些比較前沿的技術(shù)相對(duì)來(lái)說(shuō)沒(méi)那么領(lǐng)先，但是在新能源領(lǐng)域，無(wú)論是光伏、風(fēng)電還是新能源汽車有一批非常多的龍頭公司，中國(guó)很多龍頭公司已經(jīng)做到全球NO.1的位置，有很好的微觀主體是為我們A股行情提供了很好在標(biāo)的方面的基礎(chǔ)，整個(gè)去年下半年以來(lái)，新能源行業(yè)景氣出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，股市表現(xiàn)也是波瀾壯闊的。