創(chuàng)新多點(diǎn)開花 金融機(jī)構(gòu)蓄勢(shì)碳金融

 

值得一提的是，雖然全國碳市場(chǎng)在金融業(yè)務(wù)方面的探索相對(duì)謹(jǐn)慎，但地方碳市場(chǎng)與金融早已“雙向奔赴”。目前，我國除了正在運(yùn)行的全國碳市場(chǎng)，還包括8個(gè)地方碳市場(chǎng)，分別是北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳和福建碳市場(chǎng)。

 

與全國碳市場(chǎng)相比，地方碳市場(chǎng)啟動(dòng)更早，涉及的行業(yè)范圍更廣，亦有諸多可借鑒之處。“地方碳排放權(quán)市場(chǎng)由相關(guān)地區(qū)自行設(shè)立和運(yùn)行，彼此之間是獨(dú)立的。這些試點(diǎn)覆蓋了電力、鋼鐵和化工在內(nèi)的20多個(gè)行業(yè)，涉及約3000家重點(diǎn)排放企業(yè)，其發(fā)展為我國碳市場(chǎng)領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。”安永大中華區(qū)金融服務(wù)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展合伙人、ESG管理辦公室主任李菁對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示。

 

例如，2024年1月底，上海環(huán)交所正式推出上海碳市場(chǎng)回購交易業(yè)務(wù)。此外，上海環(huán)交所與太保產(chǎn)險(xiǎn)合作探索碳資產(chǎn)回購保險(xiǎn)，為申能碳科和中信證券、中金公司之間達(dá)成的碳回購業(yè)務(wù)提供了碳資產(chǎn)回購業(yè)務(wù)履約保證保險(xiǎn)。

 

《金融時(shí)報(bào)》記者了解到，除上海外，重慶碳市場(chǎng)、天津碳市場(chǎng)、湖北碳市場(chǎng)均已嘗試碳配額回購交易。“金融機(jī)構(gòu)通過碳配額回購交易業(yè)務(wù)可以幫助實(shí)體企業(yè)拓寬低碳融資渠道，推動(dòng)降低實(shí)體企業(yè)融資成本，助力提高實(shí)體企業(yè)資金使用靈活性，實(shí)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)保目標(biāo)上的雙贏。”有業(yè)內(nèi)人士如是解釋。

 

當(dāng)然，如果從廣義上來理解碳金融，金融機(jī)構(gòu)的參與感則更強(qiáng)。王遙解釋說，碳金融狹義界定是以碳市場(chǎng)為基礎(chǔ)延伸出來的一系列金融解決方案，廣義概念是為了推動(dòng)綠色低碳、應(yīng)對(duì)氣候變化減緩和適應(yīng)兩大方面的一系列金融解決方案、制度安排和金融工具等。

 

基于更廣義的概念，魯政委談到，2014年中廣核發(fā)行了國內(nèi)首單碳債券——中廣核風(fēng)電有限公司2014年度第一期中期票據(jù)，浮動(dòng)利率與發(fā)行人下屬5家風(fēng)電項(xiàng)目在債券存續(xù)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的CCER收益正向關(guān)聯(lián)。除了與碳信用收益掛鉤的債券外，2023年，銀行間市場(chǎng)已成功發(fā)行多只碳資產(chǎn)債券。

 

在李菁看來，證券公司作為資本市場(chǎng)最重要的中介之一，連接著投資和融資，在推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和這場(chǎng)全社會(huì)系統(tǒng)性變革中扮演著重要角色。例如，證券公司可以積極探索碳資產(chǎn)證券化等碳金融工具。“碳排放權(quán)作為證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，雖然沒有實(shí)物形態(tài)，但市場(chǎng)潛力非常大。”她表示，“證券公司也可以探索創(chuàng)新碳金融衍生產(chǎn)品，為企業(yè)管理碳配額及碳價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供衍生品對(duì)沖服務(wù)。”