資本市場服務(wù)“雙碳”戰(zhàn)略 推動(dòng)完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)

 

　　實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和是我國對(duì)國際社會(huì)作出的莊嚴(yán)承諾，也是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)變革。實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)需要資金支持，除政府資金外，市場資金也要及時(shí)“補(bǔ)位”。近年來，資本市場深化改革與綠色低碳轉(zhuǎn)型有機(jī)結(jié)合，在加大對(duì)綠色低碳產(chǎn)業(yè)融資支持力度的同時(shí)，不斷豐富完善綠色產(chǎn)品體系，持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型。

 

　　在融資端，綠色產(chǎn)業(yè)融資明顯提升，綠色債券及綠色ABS規(guī)模穩(wěn)步增長。

 

　　據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，按申萬一級(jí)行業(yè)分類，截至11月14日，A股共有環(huán)保類上市公司126家，合計(jì)首發(fā)募資754.22億元。其中，今年以來，有8家環(huán)保領(lǐng)域企業(yè)登陸A股市場，累計(jì)融資約89.80億元。

 

　　中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“近年來，低碳綠色產(chǎn)業(yè)股權(quán)融資環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化，綠色企業(yè)通過IPO、再融資、新三板市場掛牌融資、并購重組等方式募集資金更加高效。此外，資本市場還鼓勵(lì)新能源、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)通過科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資，并將新能源產(chǎn)業(yè)納入并購重組審核的快速通道，提升并購重組的效率。”

 

　　同時(shí)，綠色債券市場正處于顯著增長階段。2016年至2019年，綠色債券的年度凈融資規(guī)模在2000億元左右；2020年和2021年則分別達(dá)到3816億元和4486億元；今年前10個(gè)月，凈融資額已達(dá)6247億元。截至2022年10月末，國內(nèi)綠色債券的存量規(guī)模合計(jì)2.36萬億元。

 

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，綠色債券除了規(guī)模增長迅速，細(xì)分品種也日趨多元，綠色債券項(xiàng)目下的碳中和債、藍(lán)色債券等子類已有諸多成功發(fā)行案例；此外，同樣具有ESG理念的可持續(xù)掛鉤債券、轉(zhuǎn)型債券等也已正式落地。

 

　　東方金誠綠色金融部助理總經(jīng)理方怡向在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，取得上述成績得益于我國“雙碳”戰(zhàn)略的積極穩(wěn)妥推進(jìn)和綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和政策的不斷完善。在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，綠色低碳產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長，帶來巨大投融資需求。同時(shí)，監(jiān)管部門不斷完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，有利于資本市場對(duì)綠色資產(chǎn)標(biāo)的的識(shí)別；綠色財(cái)稅、綠色金融政策形成激勵(lì)約束機(jī)制，降低發(fā)行人通過綠色債券融資的發(fā)行成本，促進(jìn)了投資人配置綠色債券等綠色資產(chǎn)的積極性。

 

　　在投資端，監(jiān)管部門加強(qiáng)培育引導(dǎo)，投資者踐行綠色投資理念進(jìn)一步提升。

 

　　具體來看，中國人民銀行（以下簡稱“央行”）修訂印發(fā)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色金融評(píng)價(jià)方案》，將綠色債券承銷、投資等業(yè)績納入MPA考核；銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》，引導(dǎo)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展綠色金融，積極服務(wù)兼具環(huán)境和社會(huì)效益的各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)起草發(fā)布《綠色投資指引（試行）》，引導(dǎo)基金行業(yè)綠色投資實(shí)踐，培養(yǎng)長期價(jià)值投資取向、樹立綠色投資行為規(guī)范。

 

　　方怡向認(rèn)為，投資者配置綠色金融資產(chǎn)的積極性逐步提高，構(gòu)建綠色投研體系和采納ESG策略的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者逐漸增多，簽署聯(lián)合國負(fù)責(zé)任投資原則（PRI）的中國機(jī)構(gòu)持續(xù)增加，截至2022年6月末，PRI中國簽署機(jī)構(gòu)已達(dá)102家，較去年底的83家增長了22.9%。

 

　　同時(shí)，綠色指數(shù)進(jìn)一步豐富，綠色基金產(chǎn)品的托管量明顯增長。當(dāng)前，綠色指數(shù)包括ESG、氣候轉(zhuǎn)型、綠色行業(yè)主題等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，資產(chǎn)類別也涵蓋了債券、股票、多資產(chǎn)領(lǐng)域。

 

　　根據(jù)中證指數(shù)有限公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2022年三季度末，已累計(jì)發(fā)布ESG等可持續(xù)發(fā)展指數(shù)116條，其中股票指數(shù)89條，債券指數(shù)26條，多資產(chǎn)指數(shù)1條，綠色指數(shù)體系初步形成。

 

　　據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月末，在售及存續(xù)的綠色金融類理財(cái)產(chǎn)品超230只，其中接近30%為混合類產(chǎn)品。明明認(rèn)為，“這意味著部分資金將可能投入權(quán)益市場，可為綠色股權(quán)融資提供新的動(dòng)能。”

 

　　證券基金機(jī)構(gòu)也積極參與綠色金融投融資。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至2022年10月末，ESG投資基金共299只，存續(xù)規(guī)模合計(jì)2282億元，其中有143只為2021年以來成立。

 

　　“資本市場通過不斷拓展綠色投資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)綠色投資價(jià)值。”董忠云預(yù)計(jì)，未來，隨著綠色低碳轉(zhuǎn)型的穩(wěn)步推進(jìn)，綠色指數(shù)的投資領(lǐng)域和資產(chǎn)類別將不斷拓寬；現(xiàn)處于發(fā)展初期的綠色基金，后續(xù)也有較大增長空間，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)可主動(dòng)發(fā)揮引導(dǎo)作用，創(chuàng)新開發(fā)并豐富相關(guān)產(chǎn)品。

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