超額認(rèn)購2.2倍 港府零售“綠債”受熱捧 香港綠色金融發(fā)展再添一座里程碑！

　　香港綠色金融發(fā)展再添一座里程碑！

 

　　受當(dāng)?shù)匾咔橛绊懷悠诮粋€月后，香港特區(qū)政府首次推出的以“擁抱綠色未來”為主題的綠色零售債券終于成功發(fā)行，且市場反應(yīng)熱烈。

 

　　根據(jù)香港特區(qū)政府財政司網(wǎng)站顯示，該債券于4月26日起正式接受市民認(rèn)購，并于5月6日下午截止認(rèn)購。初步結(jié)果顯示，本次綠色零售債券認(rèn)購金額約為328.8億元（港幣，下同），是目標(biāo)發(fā)行額的2.2倍，認(rèn)購人數(shù)為49.3萬人。

 

　　香港政府發(fā)言人表示，由于零售綠債獲市民踴躍支持，預(yù)計最終發(fā)行額將提高至上限200億港元，并計劃于5月16日公布配發(fā)結(jié)果。

 

　　香港特區(qū)財政司司長陳茂波表示，首次發(fā)行綠色零售債券是希望市民可以通過參與綠色和可持續(xù)金融市場，直接為綠化香港特區(qū)做出貢獻(xiàn)，并分享香港特區(qū)可持續(xù)發(fā)展帶來的成果。

 

　　市場分析稱，隨著特區(qū)政府發(fā)行更多綠色相關(guān)債券，對于鞏固中國香港的國際金融中心地位也展現(xiàn)出一系列正面價值。

 

　　收益保底跑贏通脹

 

　　政策已籌劃多年

 

　　據(jù)香港金融管理局（“金管局”）介紹，該債券年期為三年，債券持有人每六個月將獲發(fā)一次與本地通脹掛鉤的利息，息率不會少于2.5厘。

 

　　這也就意味著，此次發(fā)行的綠債與此前港府發(fā)行的通脹掛鉤債券（iBond）類似，設(shè)有最低保證回報“保底”，故市場將其形容為一種變相的“派糖”手段。

 

　　此外，此次發(fā)行保留了過往政府零售債券采用的多種渠道，所得的資金會按照政府《綠色債券框架》撥入基本工程儲備基金，為具環(huán)境效益和推動香港可持續(xù)發(fā)展的綠色項(xiàng)目融資或再融資。

 

　　事實(shí)上，在進(jìn)行首次零售綠色債券發(fā)行之前，香港政府就已經(jīng)籌劃了數(shù)年有關(guān)的政策。

 

　　香港特區(qū)行政長官林鄭月娥在2017年公布的施政報告中就曾透露，為彰顯政府對可持續(xù)發(fā)展的支持、應(yīng)對氣候變化的決心，以及推動綠色金融在香港的發(fā)展，政府將帶頭發(fā)行綠色債券。其后，特區(qū)政府財政司在2018年-2019年度財政預(yù)算案中公布了特區(qū)政府綠色債券計劃。

 

　　2018年2月公布的《財政預(yù)算案》中，特區(qū)政府首次推出借款上限為1000億港元（約128億美元）的政府綠色債券計劃，并由金管局協(xié)助政府推動發(fā)行工作。

 

　　2019年5月，特區(qū)政府向全球投資者成功發(fā)售首批五年期綠色債券，規(guī)模10億美元；2021年2月，特區(qū)政府再次發(fā)行總值25億美元三種不同期限的綠色債券，此次發(fā)行吸引了來自全球投資者超過140億美元的認(rèn)購金額，超過發(fā)行金額5倍，尤其是30年期債券認(rèn)購規(guī)模為超過發(fā)行金額的7倍之多。

 

　　中央政府也出臺一系列政策助理香港成為綠色金融中心。在國家“十四五”規(guī)劃及《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》指導(dǎo)下，2021年10月，深圳市政府在港成功發(fā)行首只離岸人民幣綠債，為大灣區(qū)利用中國香港市場進(jìn)行綠色融資做了有益嘗試。

 

　　政策全力支持發(fā)力下，香港的綠色金融市場也在規(guī)模上取得了一定成就。根據(jù)香港特區(qū)財政司數(shù)據(jù)，2021上半年香港綠色債券市場的規(guī)模就已突破120億美元，全年規(guī)模也以倍數(shù)增加。而在今年環(huán)球股市劇震背景下，香港可持續(xù)基金的總資產(chǎn)仍然逆市上升，今年第一季度驟增120億美元（約936億港元），資產(chǎn)管理總規(guī)模更是突破了1430億美元（約1.1萬億港元）。

 

　　助力本地金融業(yè)

 

　　持續(xù)多元化發(fā)展

 

　　此次零售綠債的銷售，也引發(fā)了香港本地銀行系和券商系的“搶客戰(zhàn)”。事實(shí)上，根據(jù)香港特區(qū)政府公布的信息，認(rèn)購此次綠債可通過3類配售機(jī)構(gòu)辦理，包括指定配售銀行、證券經(jīng)紀(jì)、香港結(jié)算公司等。

 

　　從各個銀行公布的認(rèn)購情況來看，工銀亞洲稱，本次零售綠債的總認(rèn)購金額及人數(shù)與去年第八批iBond的反應(yīng)相仿，最高認(rèn)購金額達(dá)500萬元（即500手），而平均認(rèn)購金額為9萬元（即9手）。

 

　　招商永隆則表示，平均每名客戶認(rèn)購金額10萬元，最高達(dá)1000萬元。信銀國際也透露，該行零售綠債的平均認(rèn)購金額約8萬元，最高為100萬元。而恒生銀行方面也表示，恒生客戶認(rèn)購反應(yīng)熱烈，每人平均認(rèn)購金額約港幣8萬元。

 

　　中銀香港個人數(shù)字金融產(chǎn)品部副總經(jīng)理周國昌稱，本次零售綠債每人有機(jī)會最少獲派4手。該行客戶經(jīng)電子渠道認(rèn)購占比達(dá)八成，線上平均認(rèn)購為7手。

 

　　券商方面也有所發(fā)力。富途證券國際（香港）共接獲了超過8.8萬人的申請，約達(dá)到42億元的認(rèn)購金額，占市場總認(rèn)購人數(shù)約18%，平均每人認(rèn)購5手，最大額為認(rèn)購600手。

 

　　香港本地券商耀才證券也透露，本次綠債認(rèn)購人數(shù)超過6.5萬人，平均認(rèn)購5至7手，總認(rèn)購金額近38億元，最大額為認(rèn)購80手。

 

　　一位香港業(yè)內(nèi)券商人士對記者表示，此次多渠道的配售方法對金融普惠具有重要意義，且有利于本地綠色金融市場多元化發(fā)展，尤其香港債券業(yè)的發(fā)展。

 

　　事實(shí)上，此前很長一段時間內(nèi)，香港金融市場的發(fā)展重心主要集中在股市及相關(guān)衍生產(chǎn)品，債市的發(fā)展較為緩慢。而此次零售綠債的發(fā)行，對香港債市的發(fā)展也具有重要意義。

 

　　陳茂波也曾指出，中國香港債市在亞洲區(qū)內(nèi)雖仍處于領(lǐng)先地位，但“發(fā)展速度略遜于股票市場”。針對此次零售綠債發(fā)行，他就表示，此舉可實(shí)現(xiàn)深化市場發(fā)展、讓金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和普惠金融三個目標(biāo)。

 

　　此外，陳茂波指出，特區(qū)政府未來五年會定期以不同年期、不同貨幣和零售方式發(fā)行等值1775億港元的政府綠色債券。