企業(yè)碳挑戰(zhàn)：碳核算、碳披露、碳中和標準

6月29日，“2023金融界高質(zhì)量上市公司城市行系列——上海站”活動在復(fù)星國際外灘金融中心順利召開。本次活動由金融界上市公司研究院承辦，上海市股份公司聯(lián)合會作為支持單位。活動圍繞“ESG披露能否成為上市公司IR管理的有效途經(jīng)”主題，邀請上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院可持續(xù)金融學(xué)科學(xué)術(shù)主任邱慈觀、上海市君悅律師事務(wù)所主任胡光、復(fù)星集團副首席戰(zhàn)略賦能官張翼飛、中信建投多因子與ESG策略研究員陳添奕擔(dān)任主旨演講嘉賓，吸引近50家上市公司與投資機構(gòu)高管齊聚一堂，共同探討ESG報告與投資者關(guān)系管理如何更好地有機結(jié)合，助力企業(yè)進一步做好ESG信息披露工作。

 

會上，邱慈觀以《企業(yè)碳挑戰(zhàn)：碳核算、碳披露、碳中和標準》為題作了主旨演講，從三個方面介紹在氣候變化下，企業(yè)應(yīng)如何面對碳挑戰(zhàn)。

 

圖為邱慈觀在“2023高質(zhì)量上市公司城市行系列”上海站活動上的發(fā)言

 

以下是文字實錄：（經(jīng)本人審訂）

 

各位貴賓，下午好，我是上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院的邱慈觀，我父親出生在上海，我是上海人的女兒。2013年回到上海，其中有一些令我非常難忘的經(jīng)驗，首先跟各位說明，我應(yīng)該是全中國從事ESG研究最久的人，于2006年開始在海外從事ESG研究，主要做ESG投資的研究。2013年回到上海任教，當時中國沒有人講ESG，我在課上跟MBA、EMBA學(xué)生講ESG時，學(xué)生都用質(zhì)疑的眼光看著我，不相信世界上有這種議題，我甚至快要被他們從臺上趕到臺下，這是十年前發(fā)生的事情。如今走過了十年，現(xiàn)在在國內(nèi)參與會議時，如果不講ESG、不講綠色金融，就會被認為落伍。

 

今天為各位帶來一個主題，也是圍繞著ESG披露視角看問題，和各位分享“企業(yè)碳挑戰(zhàn)：碳核算、碳披露、碳中和標準”。

 

首先和各位介紹我們面對的時代背景。在氣候變化下，無論是全球各國還是企業(yè)都在備戰(zhàn)，很多國家建立了碳中和目標，像歐洲、日本建立的是《巴黎協(xié)定》1.5攝氏度到2攝氏度的溫控目標，中國建立的是國家自主貢獻目標，在這樣情景下，我們啟動了碳價格機制，其中包括碳稅、碳排放交易系統(tǒng)，以及自愿性的碳權(quán)機制。同時，機構(gòu)投資人要求投資組合必須脫碳化，資產(chǎn)必須從高碳排企業(yè)里面撤離。另外，實體企業(yè)被要求進行碳核算、碳披露與碳中和。由此可見，企業(yè)面對各種各樣的碳挑戰(zhàn)。

 

這連上了我們今天談的第一個挑戰(zhàn)：碳核算。那么，用什么方法來進行碳核算呢？

 

國際碳核算標準早在20多年前就已經(jīng)啟動，主要由世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會（World Business Council for Sustainable Development，WBCSD）和世界資源研究所（World Resources Institute， WRI）兩家機構(gòu)展開。相關(guān)的碳核算標準共有三套，分別為企業(yè)本身的碳核算標準，項目的碳核算標準，以及企業(yè)價值鏈的碳核算標準。但這套標準對金融行業(yè)并不適用，所以后來又由PCAF（Partnership for Carbon Accounting Financials，碳核算金融聯(lián)盟）推出了金融行業(yè)的碳核算標準。同時，國際上也有一些組織將這些標準商業(yè)化，例如ISO 14064標準。

 

反觀國內(nèi)，國內(nèi)的碳核算的標準比較混亂，各標準之間也有分歧。具體而言，發(fā)改委制訂了24個行業(yè)的標準，各省各行業(yè)也自行開發(fā)了標準，而過去欠缺范圍3碳排放標準，直到最近幾年才想要納入體系內(nèi)。當然，國內(nèi)過去也沒有為金融機構(gòu)制訂碳核算標準，但中國人民銀行于2021年出臺了金融機構(gòu)碳核算技術(shù)指南，不過其中對投融資的分類過于簡單。

 

再看一下國際上溫室氣體排放的基本核算口徑。按照國際上的《溫室氣體規(guī)程：企業(yè)核算與報告準則》，所謂的“溫室氣體”一共有七種，每一種都可以轉(zhuǎn)化為二氧化碳。

 

溫室氣體排放有范圍1、范圍2，以及范圍3。范圍1碳排放是企業(yè)利用本身自有資產(chǎn)，包括工廠、車輛等產(chǎn)生的碳排放，這是直接碳排放。范圍2碳排放是企業(yè)外購電力、蒸氣、暖氣、冷氣等產(chǎn)生的碳排放，這是間接碳排放。范圍1和范圍2碳排放都比較好計算，最復(fù)雜的是范圍3，這是價值鏈的碳排放，包括了企業(yè)上游原物料的碳排放、在運送過程中車輛的碳排放、企業(yè)員工上班通勤的碳排放，還有員工差旅、下游的產(chǎn)品加工、產(chǎn)品使用、產(chǎn)品報廢等方面的碳排放，全部包括在里面。

 

具體而言，企業(yè)范圍3碳排放包括15個項目，分別是：外購商品和服務(wù)、資本商品、燃料和能源相關(guān)活動、（上游）運輸和配送、生產(chǎn)的廢料、商務(wù)出差、員工通勤、（上游）租賃資產(chǎn)、（下游）運輸和配送、產(chǎn)品加工、產(chǎn)品使用、產(chǎn)品報廢處理、（下游）租賃資產(chǎn)、特許經(jīng)營，以及投資。范圍3碳排放是碳核算里最難估算的部分。我們通常把企業(yè)范圍1和范圍2的碳排放稱作經(jīng)營碳排放。那么，企業(yè)三個范圍的碳排放里，以哪一部分排放量最大呢？

 

以制造業(yè)而言，價值鏈碳排放是經(jīng)營碳排放的11.4倍！因此，如果一個企業(yè)不披露范圍3的碳排放，它等于是遺漏了碳排放中最大的一塊，披露是不合格的。依據(jù)CDP（碳披露專項）對一萬一千多家大企業(yè)的統(tǒng)計，披露范圍1的比例高達71%，披露范圍2碳排放的比率高達51%，甚至對于最難披露的范圍3，披露比例也有20%。

 

在此和各位分享幾家國際知名企業(yè)對于范圍1、范圍2及范圍3碳排放的披露。

 

首先，微軟公司范圍3碳排放占整體碳排放的比例接近98%，剩下2%的碳排放才是來自范圍1和范圍2。

 

其次，福特汽車公司是世界上第一家上市的汽車工業(yè)公司，汽車業(yè)最主要的碳排放是來自于范圍3碳排放，福特汽車范圍3碳排放是經(jīng)營碳排放的97倍。

 

接下來分享礦產(chǎn)公司，其中最糟的是鐵礦礦種企業(yè)。巴西的淡水河谷，范圍3排放是經(jīng)營碳排放的48.5倍。澳大利亞的必和必拓，范圍3排放是經(jīng)營碳排放的24.3倍。為什么鐵礦礦種公司范圍3碳排放會這么糟呢？原因鐵礦公司的下游是煉鋼煉鐵公司，當它們使用傳統(tǒng)的化石燃料時，碳排放非常高，這也表明未來必須以綠氫煉鋼，才能降低碳排放。

 

我們再來了解一下金融行業(yè)的碳排放。金融行業(yè)同樣有范圍1、范圍2和范圍3的碳排放，但這行業(yè)的范圍3碳排放來自于投融資活動。例如，當銀行放款給鋼鐵行業(yè)時，鋼鐵行業(yè)的排放算在銀行的價值鏈碳排放下，以至于金融行業(yè)的價值鏈碳排放竟比經(jīng)營碳排放多出了700倍。

 

近幾年來，核算金融聯(lián)盟為金融機構(gòu)制訂了相當好的碳核算標準。首先，采納了《溫室氣體核算體系》的標準。其次，它引入了歸因因子概念，對整體碳排放有一個分配份額的概念。第三，它根據(jù)投融資類型及資金用途對碳排放來源進行資產(chǎn)分類。第四，它對數(shù)據(jù)采用了數(shù)據(jù)質(zhì)量分類，將數(shù)據(jù)質(zhì)量分為五等級。

 

我們今天談的第二個挑戰(zhàn)是碳披露的挑戰(zhàn)。以A股上市公司而言，目前大概有5000家。這5000家上市公司編寫ESG報告的比例，以每年增加1%的比例在上升，故目前約有30%的上市公司發(fā)布ESG（可持續(xù)發(fā)展）報告。但是，它們對關(guān)鍵指標的披露仍然相當不足，其中包括碳排放的披露。A股上市公司披露范圍1的比例是5.3%。披露范圍2的比例也是5.3%，而國際上的對應(yīng)數(shù)字分別是70%和50%。更糟糕的是，國內(nèi)披露范圍3的比例為0.6%，而國際上的比例是20%。

 

接下和各位來分享幾個有趣的披露案例。

 

首先分享香港的中華電力公司，這是一家上市公司，碳披露做得相當好。與國內(nèi)企業(yè)相比，香港企業(yè)的披露遠遠超過本土公司的披露。中華電力對于范圍1、范圍2及范圍3都做了非常詳盡的披露，而從它的披露可看出，電力公司最主要的排放來自于范圍1。

 

其次分享國內(nèi)兩家大型電力集團，它們都未披露溫室氣體排放數(shù)據(jù)。其中之一甚至表示，由于全國碳市場將啟動第一個履約周期碳排放權(quán)交易，故其2021年度的排放量數(shù)據(jù)是商業(yè)秘密，暫不披露。這種說法匪夷所思！

 

第三個分享的案例是國內(nèi)某頭部金融機構(gòu)，它是國際上氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組的。但在碳排放方面，它只披露了“在京總行+分行”的范圍1及范圍2，卻沒有披露范圍3，因為沒有碳核算的數(shù)字。

 

第四個分享的案例是國內(nèi)某電商集團。它雖然披露了范圍3，但只披露了15個項目中的8個，另7個碳排放量大的項目都未披露，包括產(chǎn)品運送、使用和報廢的碳排放。事實上，對電商公司來講，它應(yīng)該把網(wǎng)購物品的包裝、快遞小哥的碳排放等都算上，而這些包括在范圍3碳排放里。但這家電商公司偏偏未納入，所以它真正的碳排放絕不是現(xiàn)在看到的數(shù)字。

 

講了碳披露以后，接下來我們講第三個挑戰(zhàn)：碳中和。

 

我們做了碳核算、碳披露，這都不是最終的目的，真正的目的是企業(yè)面對氣候變化，要如何為自己建立碳中和目標。有關(guān)這個問題，我先強調(diào)兩點。首先，企業(yè)碳核算和碳披露背后的目的，是在讓自己本身、監(jiān)管機構(gòu)和社會民眾了解本身的碳排放問題，從而才能建立碳中和目標。如果企業(yè)連自身排了多少二氧化碳都不清楚，那么它如何進行規(guī)劃，如何將碳排放歸零呢？其次，企業(yè)要將碳排放歸零，必須依據(jù)科學(xué)方法來建立一個符合碳中和標準的規(guī)劃。在此，我們分享企業(yè)的碳中和標準。碳中和是整體碳排放的正負加總為零，故又稱為“凈零標準”（net-zero standard）。

 

在國際上，最近幾年才開始建立企業(yè)的凈零標準，其中以國際科學(xué)碳目標組織（Science Based Targets initiative，SBTi）最知名，也最具權(quán)威性。這個標準之所以不容易建立，是因為企業(yè)碳中和目標往往要20年、30年，甚至40年才能達成，其背后的脫碳軌跡必須要有科學(xué)依據(jù)的支撐，而不能是空口白話。換句話說，企業(yè)碳中和目標下的脫碳路徑，應(yīng)該和國際上主要碳中和目標的脫碳路徑相吻合，其中包括《巴黎協(xié)定》、國家自主貢獻目標等。由于這種規(guī)劃在科學(xué)上有一定的難度，所以直到最近這樣的標準才出現(xiàn)。

 

以科學(xué)碳目標組織所建立的“企業(yè)凈零標準”（Corporate Net-Zero Standard）而言，企業(yè)要達到碳中和，必須完成四個關(guān)鍵要素。第一，企業(yè)要為它自己設(shè)定五年到十年的短期減排計劃，而該計劃目標下的脫碳路徑必須和人類碳中和目標的脫碳路徑相互銜接。第二，企業(yè)要為自己制定長期的科學(xué)碳目標，在2050年前將二氧化碳排放降到一個非常低而不能再消減的標準。第三，企業(yè)在轉(zhuǎn)型期間要采取越價值鏈的減排行為，不僅要把范圍3排放降到零，還要致力于氣候投融資。第四，企業(yè)對于沒法再消減的剩余碳排放，要以碳移除和碳封存來消減之。

 

具體而言，“企業(yè)凈零標準”包含四個關(guān)鍵要素，分別是：短期關(guān)鍵、長期關(guān)鍵、超越價值鏈的減排，以及剩余碳排放的消減。由這四個關(guān)鍵可知，當企業(yè)連自身碳排放都沒核算清楚時，它連談碳中和的立足點都不具備。另外，企業(yè)碳中和明顯包括范圍1、范圍2和范圍3的碳排放，當企業(yè)只凈零了范圍1及范圍2的碳排放，實在不能自稱“碳中和”。

 

那么，依據(jù)這樣的碳中和標準，國內(nèi)自稱獲得碳中和證書的企業(yè)，真的達到了凈零目標嗎？讓我們一家國內(nèi)知名的金控集團為例，評估它的碳中和進度。該集團2021年可持續(xù)發(fā)展報告書上有一張很大的圖片，展示它的碳中和證書。但是當我們進一步仔細閱讀報告書時，發(fā)現(xiàn)該集團以小字說明了它所謂的“碳中和”，不僅只覆蓋范圍1及范圍2的碳排放，而且只包括當年的碳排放。換言之，這份碳中和證書里的“碳中和”，沒有時間的概念，沒有短期目標和長期目標的概念，沒有價值鏈的概念，沒有超越價值鏈的概念，更沒有科學(xué)依據(jù)的概念！

 

今天很高興能在此和各位分享氣候變化之下的全球備戰(zhàn)情況。事實上，各國政府、企業(yè)及社會組織都已積極備戰(zhàn)，從建立規(guī)范、展開研究，到完善制度、投入資源，做了很多努力。同時，企業(yè)面對碳挑戰(zhàn)，被要求展開碳核算，進行碳披露，制訂碳中和目標。

 

整體而言，我們的分享有幾點總結(jié)。首先，在碳核算方面，國際標準啟動早，建立得比較完整，國內(nèi)方法學(xué)必須積極跟上，特別是范圍3碳排放標準。其次，國際大企業(yè)從本世紀初開始碳披露，已經(jīng)累積了相當?shù)慕?jīng)驗和數(shù)據(jù)。反觀國內(nèi)，現(xiàn)階段披露率不足，未來有很大的成長空間。第三，碳中和標準需要科學(xué)支撐，在國際上也才建立不久，而國內(nèi)的認識比較不足，目前應(yīng)該著重為企業(yè)建立正確概念。第四，對于企業(yè)，碳挑戰(zhàn)是危機，同時也是契機。企業(yè)應(yīng)該化危機為契機，為自己建立穩(wěn)固的碳優(yōu)勢。讓我們共同期勉企業(yè)能不畏艱難，沿著價值鏈發(fā)揮自身的減排影響力，以迎向綠色低碳的美好未來。謝謝大家的聆聽！