全球自愿碳市場勢頭強(qiáng)勁

越來越多的企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)看好自愿碳市場的前景，認(rèn)為“自愿行動(dòng)”應(yīng)該成為減排的新常態(tài)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，自愿碳市場是一個(gè)低成本、高收益、高效率的制度設(shè)計(jì)，不僅能降低企業(yè)成本，還可以促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。全球自愿碳市場發(fā)展最為強(qiáng)勁的地區(qū)是亞洲。我國的強(qiáng)制配額交易和自愿減排交易幾乎同步啟動(dòng)。

 

全球范圍內(nèi)，自愿碳市場的“自愿”意向愈發(fā)強(qiáng)烈，企業(yè)減排需求持續(xù)增加，直接推動(dòng)自愿碳信用額年需求出現(xiàn)爆炸式增長。根據(jù)減排的強(qiáng)制性屬性和自愿性屬性，碳市場主要分為強(qiáng)制碳市場和自愿碳市場，一般來講自愿碳市場的項(xiàng)目主要是“風(fēng)光”電力等綠色項(xiàng)目以及頗受爭議的碳抵消、碳匯和捕集利用與封存（CCUS）等低碳項(xiàng)目。

 

盡管碳抵消、碳匯存在一定的“漂綠”問題，但這并沒有影響自愿碳市場在全球應(yīng)對氣候變化中占據(jù)的重要地位，越來越多的企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)看好自愿碳市場的融資前景，并認(rèn)為“自愿行動(dòng)”應(yīng)該成為減排的新常態(tài)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，自愿碳市場是低成本、高效率的碳金融工具，對于減排壓力大、經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限、環(huán)保意愿不足的經(jīng)濟(jì)體而言，是推進(jìn)減排的有效方式。

 

可擴(kuò)大減排溢出效應(yīng)

 

全球自愿碳市場規(guī)模仍然很小且發(fā)展處于初始階段，但其可以擴(kuò)大全球氣候行動(dòng)的溢出效應(yīng)，吸引更多希望獲得碳信用額的投資者。

 

日前，英國商業(yè)林地開發(fā)投資公司Foresight成為首家獲得倫敦證交所自愿碳市場標(biāo)簽的公司，將在2023年利用自愿碳市場為其減排項(xiàng)目籌集更多資金。據(jù)悉，參與倫敦證交所自愿碳市場的綠色項(xiàng)目開發(fā)者，可以將籌集資本用于減排項(xiàng)目，而作為投資回報(bào)，企業(yè)和股東可以獲得碳信用額度，代替現(xiàn)金股息。

 

《華爾街日報(bào)》指出，自愿碳市場的特點(diǎn)之一就是“自愿”，可以在強(qiáng)制性碳市場之外發(fā)揮作用，使企業(yè)、機(jī)構(gòu)或個(gè)人能夠在自愿的基礎(chǔ)上購買碳信用，而不是出于合規(guī)目的。

 

眼下，圍繞碳交易展開的“自愿行動(dòng)”越來越多，也越來越頻繁。美國保險(xiǎn)巨頭威達(dá)信（Marsh）日前宣布，美國客戶可以自由選擇用碳信用額支付部分費(fèi)用，將其轉(zhuǎn)移到美國銀行，美國銀行再將碳信用額的現(xiàn)金價(jià)值支付給威達(dá)信。

 

值得一提的是，港交所于2022年10月推出的全新國際碳市場Core Climate，可謂自愿碳市場的一個(gè)全新標(biāo)桿。Core Climate致力于推動(dòng)自愿減排市場發(fā)展，主要在亞洲及其他地區(qū)提供有效和透明的自愿碳信用額和碳工具交易。

 

Core Climate上線僅4周就促成超過20名參與者完成超40宗交易，涉及約40萬噸碳信用額，提供的所有項(xiàng)目均獲得全球最大碳信用認(rèn)證機(jī)構(gòu)Verra的驗(yàn)證。

 

截至目前，Core Climate運(yùn)營良好，擁有超過20家來自中國內(nèi)地、中國香港以及國際不同行業(yè)機(jī)構(gòu)參與，包括中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)有限公司、國家電投集團(tuán)碳資產(chǎn)管理有限公司、中國銀行（香港）有限公司等。

 

我國擁有龐大供給

 

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，自愿碳市場是一個(gè)低成本、高收益、高效率的制度設(shè)計(jì)，除了降低控排企業(yè)的成本，還可以間接促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國際市場研究機(jī)構(gòu)“研究與市場”指出，2019年以來，林業(yè)和土地利用項(xiàng)目數(shù)量急劇增加，其中亞洲、拉美和加勒比地區(qū)的植樹造林和再造林項(xiàng)目在2019-2021年間出現(xiàn)大幅增長。

 

全球自愿碳市場發(fā)展最為強(qiáng)勁的地區(qū)是亞洲，2021年亞洲貢獻(xiàn)了最多的自愿碳信用額度。拉美地區(qū)對自愿碳市場的建設(shè)和參與度也頗高，隨著該地區(qū)多國鼓勵(lì)CCUS等低碳技術(shù)，該地區(qū)有望在未來幾年成為高質(zhì)量自愿碳信用額的主要供給方。

 

我國的強(qiáng)制配額交易和自愿減排交易幾乎同步啟動(dòng)，全國碳排放權(quán)交易市場于2021年7月16日正式啟動(dòng)上線，而自愿減排市場則處于調(diào)整和起步階段。對此，北京綠色交易所總經(jīng)理、北京綠色金融協(xié)會秘書長、中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員梅德文指出，國際社會正在構(gòu)建統(tǒng)一、透明、具備流動(dòng)性的國際自愿碳市場，而且已經(jīng)形成了巨大的市場需求。鑒于中國具備世界上最大的新能源體系，事實(shí)上已經(jīng)形成了巨大的自愿碳市場的碳信用的供給。

 

如何將中國巨大的自愿碳信用供給與國際上最大的自愿碳信用需求結(jié)合起來是一個(gè)挑戰(zhàn)。梅德文建議，建設(shè)更加金融化、更加國際化的自愿碳市場交易平臺，從而把供給和需求連接起來，以獲得國際碳市場的話語權(quán)與定價(jià)權(quán)。

 

研究與市場預(yù)計(jì)，到2027年全球自愿碳市場價(jià)值將從2021年的約20.0485億美元增至171.1億美元，2022至2027年間的復(fù)合年均增長率高達(dá)42.91%。到2027年全球自愿碳市場的碳信用額交易量有望從2021年的2.9815億噸二氧化碳當(dāng)量增至6.7856億噸二氧化碳當(dāng)量，2022至2027年間的復(fù)合年均增長率約為14.69%。

 

根據(jù)國際自愿減排市場規(guī)模化工作組預(yù)測，到2030年，全球自愿碳市場價(jià)值有望達(dá)到300億至500億美元。

 

亟需透明化標(biāo)準(zhǔn)化

 

自愿碳市場發(fā)展勢頭強(qiáng)勁的同時(shí)，對碳信用額供應(yīng)的擔(dān)憂也在增加。“最早2028年，自愿碳信用額供應(yīng)就會出現(xiàn)短缺。”Foresight集團(tuán)董事總經(jīng)理、理查德·凱利表示。

 

供應(yīng)缺口不斷擴(kuò)大和碳自愿市場的“自由運(yùn)營”存在很大關(guān)系。英國自愿碳市場評級機(jī)構(gòu)BeZero Carbon指出，自愿碳市場是一個(gè)不透明的、分散的和復(fù)雜的市場，缺乏監(jiān)管和既定標(biāo)準(zhǔn)，這導(dǎo)致大量碳信用額度面臨交付不足的風(fēng)險(xiǎn)。該機(jī)構(gòu)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在其跟蹤的208個(gè)項(xiàng)目中，20%的項(xiàng)目存在實(shí)際發(fā)放信用額度不足預(yù)期總量一半的情況。

 

惠譽(yù)國際指出，隨著價(jià)格、透明度和監(jiān)管的上升，自愿碳市場會對資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，并給買家?guī)硪恍╋L(fēng)險(xiǎn)。截至目前，自愿碳信用額度的價(jià)格仍然遠(yuǎn)低于強(qiáng)制性排放交易價(jià)格，這是因?yàn)橛写罅抠|(zhì)量有問題的項(xiàng)目在供應(yīng)碳信用而且實(shí)施的標(biāo)準(zhǔn)往往不嚴(yán)格。

 

碳項(xiàng)目開發(fā)商VNV Advisory聯(lián)合創(chuàng)始人桑迪普·羅伊·喬杜里表示，自愿碳市場應(yīng)該有一些“軟監(jiān)管”，可以通過指導(dǎo)的形式出現(xiàn)，以確保產(chǎn)生的碳信用具有透明性和完整性，并真正反映單位碳排放的抵消情況，這能夠確保自愿碳市場的長期可持續(xù)發(fā)展。“項(xiàng)目開發(fā)商生產(chǎn)碳信用額所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)需要明確，否則缺乏監(jiān)管的自愿碳市場的‘漂綠’問題可能比強(qiáng)制碳市場更嚴(yán)重、更泛濫。”

 

花旗銀行董事總經(jīng)理兼總法律顧問貝琳達(dá)·艾靈頓也認(rèn)為，制定標(biāo)準(zhǔn)來確保自愿碳市場的碳信用額度的質(zhì)量及其參數(shù)十分有必要。雖然標(biāo)準(zhǔn)化會提高成本，但卻能夠保證優(yōu)質(zhì)的碳信用額，從而極大地避免“漂綠”行為。