雙碳戰(zhàn)略落地兩年，投資邏輯變了嗎？

 

　　李坤元：雙碳戰(zhàn)略的核心投資邏輯是去挖掘雙碳戰(zhàn)略所帶來的產(chǎn)業(yè)變革，尋找因變革而實(shí)現(xiàn)估值重塑和業(yè)績(jī)高增的板塊和標(biāo)的。雙碳戰(zhàn)略規(guī)劃涉及到整個(gè)社會(huì)用能系統(tǒng)的轉(zhuǎn)換，是一個(gè)自上而下的決策過程，帶來的是原有電力系統(tǒng)的設(shè)計(jì)和重塑。簡(jiǎn)單來說，發(fā)電端來看，原來占主體地位的火電將會(huì)慢慢退出，風(fēng)光為主的新能源占比將會(huì)逐步提升；送電端來看，特高壓將承擔(dān)起省間余缺互濟(jì)的功能，是新型電力系統(tǒng)的大動(dòng)脈；用電端來看，用戶側(cè)將逐步建立起全新的用電習(xí)慣，并運(yùn)用多種方式如儲(chǔ)能去平滑峰谷電價(jià)帶來的用電成本波動(dòng)。發(fā)輸用三端的變革過程將涌現(xiàn)大量投資機(jī)會(huì)。我們將通過自上而下的方法，盡力去把握高景氣度賽道中具有較高成長(zhǎng)性和確定性的標(biāo)的。