上海聯(lián)交所深入謀劃全國碳市場發(fā)展的新趨勢、新藍(lán)圖

隨著 2020 年 9 月中國向世界作出實現(xiàn)“30·60”雙碳目標(biāo)的承諾，中國進(jìn)入“雙碳”時代。作為全球碳排放大國，中國積極踐行“30·60”雙碳目標(biāo)是黨中央和國務(wù)院基于新發(fā)展格局和現(xiàn)實國情統(tǒng)籌規(guī)劃做出的重大戰(zhàn)略決策，已納入國家生態(tài)文明建設(shè)整體布局。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建成熟完善的全國碳排放權(quán)交易市場是中國履約《巴黎協(xié)定》，提升國際地位的重要抓手，是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型目標(biāo)的重要途徑，是推動綠色金融體系建設(shè)的內(nèi)在要求，也是推動我國從金融大國邁入金融強國的重要舉措。

 

2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動運行，成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的碳市場。上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡稱“上海聯(lián)交所”）作為全國碳交易市場建設(shè)運營主體，基于長達(dá)二十多年對中國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)運營的經(jīng)驗，依托豐富的國內(nèi)國際碳市場研究資源，率先總結(jié)地方試點階段發(fā)展經(jīng)驗，全面梳理碳市場制度演進(jìn)歷程及體系構(gòu)建，結(jié)合上海碳排放權(quán)交易市場建設(shè)運營實踐，積極開展“全國碳市場發(fā)展路徑”專題研究，深入謀劃全國碳排放權(quán)交易市場發(fā)展的新趨勢和新藍(lán)圖，為推動全國碳市場的創(chuàng)新發(fā)展提供有益的借鑒和參考。

 

課題認(rèn)為，全國碳市場建設(shè)是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，在我國試點碳市場的基礎(chǔ)上，全國碳排放交易制度體系已初步形成，交易規(guī)模逐漸擴大，市場流動性有所提升。隨著“雙碳”目標(biāo)的進(jìn)一步落地，目前全國碳市場建設(shè)逐步進(jìn)入“深水區(qū)”，亟待進(jìn)一步的探索和升級。在逐步深化全國碳市場建設(shè)的過程中，需要通過更長時間的政策實踐、更大范圍的市場探索和主體參與，進(jìn)一步服務(wù)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，為中國如期實現(xiàn)“雙碳”承諾貢獻(xiàn)力量。結(jié)合國內(nèi)外市場建設(shè)經(jīng)驗，全國碳市場仍需從頂層設(shè)計、市場體系、交易機制等方面深化推進(jìn)各項工作，充分發(fā)揮上海國際金融中心服務(wù)輻射功能，以全國碳交易市場為基礎(chǔ)，加快打造具有國際影響力的碳交易中心、碳定價中心、碳金融中心。

 

課題系統(tǒng)總結(jié)了全國碳市場發(fā)展的宏觀背景以及中國在全球氣候治理中的積極作用，并對全球及我國碳市場發(fā)展的制度演進(jìn)、中國碳排放權(quán)交易市場制度體系進(jìn)行了全面的梳理，并提出下階段應(yīng)形成全方位的碳金融市場體系、構(gòu)建多層次的碳市場產(chǎn)品體系來解決國內(nèi)碳市場流動性不足的難題。碳交易市場是綠色金融體系的重要組成部分，全國碳市場可嘗試探索開展各類碳金融工具在碳市場的創(chuàng)新運用，推動國內(nèi)碳市場與國際碳市場的對接，提升國際碳的定價能力，提高中國在未來全球統(tǒng)一碳市場體系中的參與度與競爭力，實現(xiàn)中國在全球碳市場中地位的進(jìn)一步提升。

 

課題指出，我國碳市場可以借鑒國際碳金融市場快速發(fā)展的基本經(jīng)驗，加快探索碳金融市場發(fā)展的新路徑。目前，在我國發(fā)展碳金融市場的必要性包括：面臨的減排形勢異常嚴(yán)峻、現(xiàn)行行政手段為主調(diào)控節(jié)能減排不可持續(xù)、經(jīng)濟手段中碳金融市場主力減排更具優(yōu)勢等方面，可行性包括：上海具備金融市場、對外開放和金融人才的前沿和集聚優(yōu)勢、長三角一體化國家戰(zhàn)略提供重要支撐等，但碳金融市場也面臨著市場體系亟待健全、產(chǎn)品服務(wù)相對單一、金融服務(wù)體系不夠健全等掣肘。“十四五”期間，加快全國碳市場建設(shè)可考慮從探索全國碳排放權(quán)交易市場的金融化發(fā)展、持續(xù)提升國際碳定價能力、進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)、建立精準(zhǔn)有效的政策和配套措施等方面推動落地落實。

 

在深入研究全國碳市場及試點區(qū)域市場探索實踐的基礎(chǔ)上，課題對下階段繼續(xù)推進(jìn)全國碳市場發(fā)展提出以下政策建議：一方面，加快建立健全適應(yīng)“雙碳”目標(biāo)的全國碳市場頂層制度設(shè)計，以及建立與碳市場相適應(yīng)的法律法規(guī)和制度體系。加快制定將碳市場發(fā)展納入綠色金融的規(guī)則體系，并構(gòu)建以國務(wù)院《全國碳排放權(quán)交易管理條例》為根本，以生態(tài)環(huán)境部相關(guān)管理制度為重點，以交易所交易規(guī)則為支撐的“1+N+X”政策制度體系。另一方面，逐步擴大全國碳市場行業(yè)覆蓋范圍，形成多行業(yè)參與格局；加快創(chuàng)新助力多層次綠色金融機構(gòu)體系和產(chǎn)品體系，打造全球綠色金融資產(chǎn)配置中心；逐步引入有償分配機制，完善配額分配方法；支持碳金融創(chuàng)新，將“上海碳”納入具有國際影響力的“上海價格”體系，增強對全國乃至全球的碳金融服務(wù)功能；形成有效的碳定價體系和多層次碳市場，合理構(gòu)建碳定價機制；審慎對待碳抵消機制及設(shè)置碳市場調(diào)節(jié)機制，建立碳市場風(fēng)險識別和防范機制；積極推進(jìn)碳市場基礎(chǔ)設(shè)施和專業(yè)能力建設(shè)；逐步建設(shè)全球碳市場核心樞紐，積極參與全球碳市場規(guī)則制定，持續(xù)深化國際國內(nèi)交流與合作等。

 

上海聯(lián)交所的“全國碳市場發(fā)展路徑”專題研究，作為聚焦全國碳市場建設(shè)發(fā)展的重要研究成果，為推進(jìn)全國碳市場的建設(shè)運營打下堅實的基礎(chǔ)。2022年5月，該項專題研究經(jīng)過層層遴選，在40多家上海市屬國企百余項課題中脫穎而出，榮獲“2021年度上海市國資委系統(tǒng)企業(yè)優(yōu)秀課題成果獎”，這也是上海市國資委對上海聯(lián)交所推進(jìn)落實“一體兩翼多平臺”業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)市場新一輪高質(zhì)量發(fā)展的高度認(rèn)可和期許。上海聯(lián)交所將繼續(xù)以前瞻性重大課題研究為支撐，為推動全國碳市場的深入發(fā)展提供有益的借鑒和參考。同時持續(xù)加強推進(jìn)課題研究成果轉(zhuǎn)化，為積極推動全國碳市場高質(zhì)量發(fā)展、打造高標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)權(quán)市場體系和依托產(chǎn)權(quán)市場推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)提供堅強理論保證。