碳達(dá)峰和碳中和專(zhuān)題報(bào)告:內(nèi)涵、趨勢(shì)與投資機(jī)會(huì)

文章來(lái)源:信達(dá)證券左前明2021-03-18 22:48

 報(bào)告綜述:

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  我國(guó)宣布將碳達(dá)峰目標(biāo)提前,并首次提出碳中和,將有力推動(dòng)全球應(yīng)對(duì)氣候變化工作,有序性、平衡性和多元化是減排過(guò)程中需要遵循的 基本原則。人類(lèi)活動(dòng)對(duì)氣候變化產(chǎn)生重要影響,我國(guó)政府積極應(yīng)對(duì)氣 候變化,先后四次提出相關(guān)國(guó)際承諾。2020 年 9 月提出的“雙碳目標(biāo)” (二氧化碳排放力爭(zhēng)于 2030 年前達(dá)到峰值,努力爭(zhēng)取 2060 年前實(shí)現(xiàn) 碳中和)將加速全球溫室氣體減排行動(dòng)。從碳達(dá)峰到碳中和既是大勢(shì) 所趨,又非一蹴而就。碳中和難度遠(yuǎn)高于碳達(dá)峰。有序性(從達(dá)峰到中 和是循序漸進(jìn),經(jīng)歷較漫長(zhǎng)過(guò)程)、平衡性(溫室氣體排放既是生態(tài)環(huán) 境問(wèn)題,也是發(fā)展權(quán)問(wèn)題,減排速度應(yīng)當(dāng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)發(fā)展相契 合)和多元化(應(yīng)用多元化技術(shù),形成立體式的減排體系)尤為重要。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńpāīfāńɡ.cōm

  雙碳問(wèn)題是以能源為主的系統(tǒng)性問(wèn)題,關(guān)系到經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整, 核心是降低 CO2排放強(qiáng)度與總量,由近及遠(yuǎn)重點(diǎn)是“節(jié)能減排”、“調(diào)整能源結(jié)構(gòu)”、“發(fā)展碳技術(shù)與市場(chǎng)”。雙碳問(wèn)題重點(diǎn)在能源,但非單純 的能源結(jié)構(gòu)調(diào)整,同時(shí)涉及經(jīng)濟(jì)社會(huì)諸多方面,如節(jié)能環(huán)保、工業(yè)、建 筑、交通等。近期從中央到地方、從各行業(yè)到企業(yè)都紛紛出臺(tái)相關(guān)政策 與規(guī)劃以促進(jìn)雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。減少 CO2 排放,具體涉及供給側(cè)和需 求側(cè)兩大部分,供給側(cè)將以電力系統(tǒng)為核心,推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn) 型升級(jí);需求側(cè)將以工業(yè)為重點(diǎn),多措并舉,包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié) 能、材料循環(huán)利用、使用低排放原料等。在減少排放的同時(shí),加強(qiáng) CO2 的吸收、捕集、利用等碳技術(shù)與碳市場(chǎng)也將逐步得到更加積極地探索。 本+文`內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

  碳達(dá)峰與碳中和的背景與內(nèi)涵 本/文-內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

  1、總體認(rèn)識(shí)氣候變化和碳排放 本文+內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳+排.放_(tái)交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om

  1.1 全球氣候變暖是人類(lèi)亟需解決的關(guān)鍵問(wèn)題 本`文內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com

  氣候指一個(gè)地區(qū)大氣的多年平均狀況,通常由溫度、降水、光照等氣候要素的統(tǒng)計(jì)量來(lái)反映。 氣候變化是指長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)氣候狀態(tài)的變化。氣候變化有兩方面表現(xiàn)形式:一是氣候平均值的變化,如溫度整體下降 或者升高;二是氣候離差值的變化,是指目前的氣候狀態(tài)偏離正常狀態(tài)的程度,氣候離差值增大,氣候狀態(tài)的不 穩(wěn)定性增加,氣候異常將愈加明顯。 氣候變化的原因既有自然因素也有人為因素。自然因素包括太陽(yáng)輻射的變化、地球軌道的變化、火山活動(dòng)、大氣 與海洋環(huán)流的變化等;人為因素主要是工業(yè)革命以來(lái)人類(lèi)活動(dòng),包括人類(lèi)生產(chǎn)、生活所造成的二氧化碳等溫室氣 體的排放、對(duì)土地的利用、城市化等。 本`文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m

  
 

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  全球變暖是目前氣候變化的主要特征,其原因是大氣中溫室氣體濃度上升導(dǎo)致溫室效應(yīng)增強(qiáng)。 禸*嫆唻@洎:狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm

  溫室氣體主要包括水蒸氣(H2O)、二氧化碳(CO2)、氧化亞氮(N2O)、甲烷(CH4)、氫氟碳化合物(HFCs)、 全氟碳化合物(PFCs)、六氟化硫(SF6)、三氟化氮(NF3)等,其中除水蒸氣外的其他溫室氣體與人類(lèi)活動(dòng)關(guān)系密切,成為當(dāng)前減排的重點(diǎn)。

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  溫室效應(yīng)是指地球主要通過(guò)地表吸收來(lái)自太陽(yáng)的輻射,并以長(zhǎng)波輻射(熱輻射、紅外輻射)到宇宙。某些長(zhǎng)波輻 射被大氣中的溫室氣體所吸收。這些被吸收的能量再向各個(gè)方向輻射,向上輻射的部分從大氣較冷的高層消失到 宇宙之中,向下輻射的部分使地表增溫。 禸*嫆唻@洎:狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm

  人類(lèi)活動(dòng)排放的溫室氣體快速增長(zhǎng),導(dǎo)致全球氣候變暖、極端天氣頻發(fā)等一系列嚴(yán)重后果。根據(jù)政府間氣候變化 專(zhuān)門(mén)委員會(huì)(Intergovernmental Panel on Climate Change,IPCC)最近一次評(píng)估形成的《氣候變化 2014 綜合 報(bào)告》,自 1850 年以來(lái),全球人為 CO2 排放快速增長(zhǎng),導(dǎo)致地球表面溫度趨勢(shì)性上行,過(guò)去 30 年里,每 10 年 的地球表面溫度都依次比前一個(gè) 10 年的溫度更高。人為溫室氣體排放與全球溫升、海平面上升具有高度相關(guān)性。 本文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com

  1.2 溫室氣體的來(lái)源與構(gòu)成 本`文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m

  (1)關(guān)于溫室氣體

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  應(yīng)對(duì)氣候變化,需要減少溫室氣體排放,其核心是要減少二氧化碳排放。一是 CO2 是最主要的溫室氣體,在全 球和我國(guó)溫室氣體排放總量中的占比分別超過(guò)七成和八成。二是現(xiàn)有技術(shù)條件下,CO2減排難度低于其它溫室氣 體。CO2 減排目前已有相對(duì)清晰的實(shí)施路徑,如通過(guò)風(fēng)電、光伏等可再生能源發(fā)電替代化石能源發(fā)電,有效降低 電力行業(yè) CO2 排放;通過(guò)氫能使用,降低鋼鐵等工業(yè) CO2排放;通過(guò)大規(guī)模植樹(shù)造林,有效吸收 CO2。

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  從全球來(lái)看,二氧化碳排放占溫室氣體排放總量的 75%。根據(jù)聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署《The Emissions Gap Report 2020》,全球溫室氣體排放持續(xù)增長(zhǎng),其中 CO2增量最大。2019 年,全球溫室氣體排放總量為 59.1±5.9GtCO2e (十億噸二氧化碳當(dāng)量),其中化石(包括化石燃料和碳酸鹽)相關(guān) CO2 排放約 38.0±1.9Gt,占溫室氣體排放 總量的 65%,加上土地利用變化(land-use change)帶來(lái)的排放,CO2排放占比上升至 75%左右。 本+文內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

  
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  從我國(guó)來(lái)看,二氧化碳排放占溫室氣體排放總量的 80%以上。根據(jù)《中華人民共和國(guó)氣候變化第二次兩年更新 報(bào)告》,2014 年我國(guó)溫室氣體排放總量為 123.01 億 tCO2e(億噸二氧化碳當(dāng)量),其中 CO2 排放 102.75 億噸, 占 83.5%;若考慮土地利用、土地利用變化和林業(yè)(LULUCF)帶來(lái)的吸收量,則 CO2 凈排放占比為 81.6%。 需要特別說(shuō)明的是,2014 年國(guó)家溫室氣體清單是我國(guó)官方披露的最近期數(shù)據(jù),根據(jù)聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署(UNEP) 數(shù)據(jù),2019 年我國(guó)溫室氣體排放總量在 140 億 tCO2e 左右,較 2014 上升 14%左右。因此,下表中排放量絕對(duì) 值會(huì)有所上升,但比例關(guān)系不會(huì)有明顯變化。

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  (2)關(guān)于二氧化碳 內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com

  二氧化碳排放主要來(lái)源于兩方面,與能源相關(guān)排放占比接近 90%,工業(yè)過(guò)程排放占比略超 10%。根據(jù)《中華人 民共和國(guó)氣候變化第二次兩年更新報(bào)告》,2014 年二氧化碳排放(不計(jì)吸收)中,能源活動(dòng)占比 86.9%,工業(yè)過(guò) 程占比 12.9%。農(nóng)業(yè)活動(dòng)、廢棄物處理等產(chǎn)生的二氧化碳排放較小,可予以忽略。2020 年,根據(jù)清華氣候院“中 國(guó)低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉(zhuǎn)型路徑研究項(xiàng)目成果介紹”,二氧化碳總排放量 113.5 億噸,其中與能源相關(guān)排放 100.3 億 噸,占比 88.4%;工業(yè)過(guò)程排放 13.2 億噸,占比 11.6%。 內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com

  工業(yè)生產(chǎn)過(guò)程的 CO2主要集中于非金屬礦物制品、金屬冶煉、化工,占比分別約 7 成、2 成、1 成。2014 年我 國(guó)工業(yè)生產(chǎn)過(guò)程排放 13.3 億噸二氧化碳,其中非金屬礦物制品排放 9.15 億噸(主要為水泥),占 68.8%;金屬 冶煉排放 2.73 億噸,占 20.5%;化學(xué)工業(yè)排放 1.42 億噸,占 10.7%。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńpāīfāńɡ.cōm

  能源相關(guān)二氧化碳排放中可分為供給端和需求端來(lái)拆解其結(jié)構(gòu)。供給端,煤炭、石油、天然氣排放占比分別為 77%、17%、6%。根據(jù) Global Carbon Project 初步測(cè)算,2020 年中國(guó)煤炭、石油、天然氣 CO2 排放量約為 72 億噸、16 億噸、6 億噸,總計(jì) 94 億噸,與清華氣候院總量數(shù)據(jù)(100.3 億噸)相近。煤油氣三者排放占比分別 為 76.6%、17.0%、6.4%。需求端,不計(jì)間接排放,電力、工業(yè)、建筑、交通排放占比大致為“4-4-1-1”關(guān)系; 若計(jì)間接排放,工業(yè)、建筑、交通排放占比大致為“7-2-1”關(guān)系。根據(jù)清華氣候院《中國(guó)長(zhǎng)期低碳發(fā)展戰(zhàn)略與 轉(zhuǎn)型路徑研究》綜合報(bào)告,2020 年電力、工業(yè)、建筑、交通四部門(mén) CO2排放占比分別為 40.5%、37.6%、10.0%、 9.9%;若計(jì)用電帶來(lái)的間接排放,則根據(jù)工業(yè)、建筑、交通用電量占比計(jì)算,三者排放占比約 70%、20%、10%。 本`文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com

  (3)關(guān)于工業(yè)二氧化碳排放 從全球來(lái)看,2018 年工業(yè)占全球 CO2 排放總量(不計(jì)土地利用變化帶來(lái)的 CO2 排放)的 46.8%。UNEP 數(shù)據(jù) 顯示,2018 年化石(包括化石燃料和碳酸鹽)相關(guān) CO2 排放約 375 億噸;IEA 數(shù)據(jù)顯示,2018 年化石燃料燃 燒產(chǎn)生的 CO2 排放約 335 億噸;二者差值約 40 億噸,占總排放的比重為 10.7%,參照我國(guó)工業(yè)過(guò)程 CO2 排放 占 CO2 總排放的 11%-13%,基本可認(rèn)為上述差值屬于工業(yè)過(guò)程 CO2 排放?;剂先紵a(chǎn)生的 335 億噸 CO2 排放中,發(fā)電供熱 CO2排放 140 億噸,占比 41.7%;制造業(yè)、建設(shè)、能源生產(chǎn)相關(guān) CO2排放(不計(jì)發(fā)電供熱間 接排放)77.7 億噸,占比 23.2%。根據(jù)國(guó)網(wǎng)能源研究院《全球能源分析與展望》數(shù)據(jù),2018 年全球工業(yè)用電占 終端用電總量的 41.2%,因此我們判斷工業(yè)中與能源相關(guān) CO2總排放約為 77.7+140×41.2%=135.4 億噸。工業(yè) 總體CO2排放約為 135.4+40=175.4 億噸,占全球 CO2排放總量(不計(jì)土地利用變化帶來(lái)的 CO2排放)的 46.8%。

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  水泥、鋼鐵、化工是工業(yè)中 CO2排放最大的三個(gè)行業(yè),比重約為 17.2%、16.7%、12.1%(2015 年)。基于上述 方法,測(cè)得 2015 年工業(yè) CO2 排放約 174 億噸。根據(jù)麥肯錫《Decarbonization of industrial sectors: The next frontier》,2015 年水泥行業(yè) CO2 排放約 30 億噸(占非金屬礦物制品業(yè)排放的 80%),鋼鐵行業(yè) CO2 排放約 29 億噸,化工行業(yè) CO2 排放約 21 億噸(其中合成氨排放 5 億噸,乙烯排放 2 億噸),占工業(yè)總排放的 17.2%、 16.7%、12.1%。

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  從我國(guó)來(lái)看,鋼鐵、水泥、化工 CO2排放占 CO2 排放總量的比重約 16.2%、15.7%、7%。2019 年,中國(guó)化石 燃料相關(guān) CO2 排放約 98.1 億噸,連同工業(yè)過(guò)程 CO2 排放,共計(jì) 109.9 億噸(假設(shè)工業(yè)過(guò)程 CO2 排放占全部 CO2 排放的 10.7%,與 2020 年相同)。根據(jù)麥肯錫數(shù)據(jù),2015 年全球水泥、鋼鐵、化工 CO2 排放 30 億噸、29 億 噸、21 億噸。假設(shè)單位產(chǎn)量 CO2排放不變,則 2019 年中國(guó)水泥 CO2 排放 17.2 億噸,占全部 CO2 排放 15.7%。 中國(guó)鋼鐵 CO2 排放 17.8 億噸,占全部 CO2 排放 16.2%。另?yè)?jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院測(cè)算,鋼鐵行業(yè)占全國(guó)碳排放 總量 15%左右,是制造業(yè) 31 個(gè)門(mén)類(lèi)中碳排放量最大行業(yè),與我們測(cè)算結(jié)果大致吻合?;ば袠I(yè)產(chǎn)品眾多,基于主要化工產(chǎn)品大致估算我國(guó)化工 CO2 排放占全球 1/3,即排放約 7 億噸,約占全國(guó) CO2 排放的 7%(2015 年)。 本文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com

  分用能形式來(lái)看,除電力產(chǎn)生的間接排放外,全球 40%工業(yè) CO2排放來(lái)源于燃燒供熱,以滿足各類(lèi)低溫(<100°C)、 中溫(100-500°C)、高溫(>500°C)需求。

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  (4)關(guān)于建筑二氧化碳排放

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  建筑全過(guò)程包括建材生產(chǎn)階段、建筑施工階段、建筑運(yùn)行階段,各階段 CO2 排放占 CO2 總排放的 28%、1%、 22%。2018 年我國(guó)建筑全過(guò)程 CO2 排放總量為 49.3 億噸,占全國(guó) CO2 排放的比重為 51.3%(此處對(duì)全國(guó) CO2 排放或未考慮工業(yè)過(guò)程排放,導(dǎo)致各占比略偏大)。其中,建材生產(chǎn)階段 CO2 排放 27.2 億噸,占全國(guó) CO2 排放 的比重為 28.3%;建筑施工階段 CO2 排放 1 億噸,占比 1%;建筑運(yùn)行階段 CO2 排放 21.1 億噸,占比 21.9%。 本/文-內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

  (5)關(guān)于交通二氧化碳排放 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńpāīfāńɡ.cōm

  全球交通 CO2 排放占比 24.6%,其中公路交通占比 18.2%。根據(jù) IEA 數(shù)據(jù),2018 年全球化石燃料燃燒 CO2 排 放 335.1 億噸(未計(jì)工業(yè)過(guò)程排放,下述占比會(huì)略偏高),交通 CO2 排放 82.6 億噸,占比 24.6%;公路交通 CO2 排放 60.9 億噸,占比 18.2%。

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  中國(guó)交通 CO2 排放占比 9.6%,其中公路交通占比 7.9%。根據(jù) IEA 數(shù)據(jù),2018 年中國(guó)化石燃料燃燒 CO2 排放 95.3 億噸(未計(jì)工業(yè)過(guò)程排放,下述占比會(huì)略偏高),交通 CO2排放 9.2 億噸,占比 9.6%;公路交通 CO2 排放 7.5 億噸,占比 7.9%。

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  2、全球應(yīng)對(duì)氣候變化的總體框架

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  2.1 全球應(yīng)對(duì)氣候變化的發(fā)展歷程 內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com

  氣候變化問(wèn)題自上世紀(jì) 70 年代開(kāi)始得到廣泛研究,80 年代逐漸引發(fā)全球關(guān)注,經(jīng)過(guò)三十余年的發(fā)展,逐漸成為 各方政治力量角逐的舞臺(tái)之一。當(dāng)前,全球應(yīng)對(duì)氣候變化的基本框架已經(jīng)建立,主要涵蓋研究支撐和公約協(xié)定兩 條主線。 本+文`內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

  (1)研究支撐

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  聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專(zhuān)門(mén)委員會(huì)(IPCC)是全球應(yīng)對(duì)氣候變化的主要支撐機(jī)構(gòu),由世界氣象組織(WMO)及 聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署(UNEP)于 1988 年聯(lián)合建立的政府間機(jī)構(gòu),其主要任務(wù)是總結(jié)氣候變化的“現(xiàn)有知識(shí)”,評(píng)估氣候變化對(duì)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的潛在影響以及適應(yīng)和減緩氣候變化的可能對(duì)策,旨在為決策者提供有關(guān)氣候變化嚴(yán)格 而均衡的科學(xué)信息。

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  IPCC 大約每 6 年發(fā)布一次氣候變化評(píng)估報(bào)告,支撐應(yīng)對(duì)氣候變化政策的制訂。1990 年、1995 年、2001 年、 2007 年和 2014 年,IPCC 相繼五次完成了評(píng)估報(bào)告,這些報(bào)告已成為國(guó)際社會(huì)認(rèn)識(shí)氣候變化問(wèn)題、制訂相關(guān)應(yīng) 對(duì)政策的主要科學(xué)依據(jù)。

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  (2)公約協(xié)定

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  全球應(yīng)對(duì)氣候變化,以《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》為基本框架,通過(guò)《京都議定書(shū)》(《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公 約》補(bǔ)充條款)、《<京都議定書(shū)>多哈修正案》、《巴黎協(xié)定》對(duì) 2008-2012 年、2013-2020 年、2020 年之后三階 段減排行動(dòng)作出了安排。 從目標(biāo)要求來(lái)看,減排壓力逐漸加大。《京都議定書(shū)》規(guī)定了《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》附件一所列發(fā)達(dá)國(guó)家 和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家 2008-2012 年(第一承諾期)溫室氣體排放量在 1990 年的水平上平均削減至少 5.2%;《<京都 議定書(shū)>多哈修正案》規(guī)定附件一所列締約方在 2013-2020 年(第二承諾期)內(nèi)將溫室氣體的全部排放量從 1990 年水平至少減少 18%;《巴黎協(xié)定》提出將全球平均氣溫較工業(yè)化前水平上升幅度控制在 2°C 以內(nèi),并努力將溫 度上升幅度限制在 1.5°C 以內(nèi)。

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  從執(zhí)行方式來(lái)看,由“自上而下”向“自下而上”轉(zhuǎn)變。《京都議定書(shū)》和《<京都議定書(shū)>多哈修正案》在總體 減排目標(biāo)下,劃分《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》附件一所列發(fā)達(dá)國(guó)家和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家各自減排量?!栋屠鑵f(xié)定》 規(guī)定各方將以“自主貢獻(xiàn)”的方式參與全球應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng),各方根據(jù)不同的國(guó)情,逐步增加當(dāng)前的自主貢獻(xiàn), 并盡可能增大力度。

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  2.2 巴黎協(xié)定明確全球目標(biāo)

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  當(dāng)前全球平均溫升約 1°C,根據(jù)巴黎協(xié)定要求,上升幅度須控制在 2°C 以內(nèi),并努力限制在 1.5°C 以內(nèi)。氣候 變化長(zhǎng)期研究表明,當(dāng)前人類(lèi)活動(dòng)估計(jì)造成了全球升溫高于工業(yè)化前水平約 1.0°C(可能區(qū)間為 0.8-1.2°C)。全 球變暖超過(guò) 2°C,大概率將對(duì)人類(lèi)和生態(tài)系統(tǒng)造成嚴(yán)重、普遍和不可逆轉(zhuǎn)影響。若能將溫升控制在 1.5°C 以內(nèi), 將更有助于降低熱浪和暴雨等事件的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于處于熱帶的發(fā)展中國(guó)家、島嶼國(guó)家及其他脆弱國(guó)家和地區(qū)來(lái)說(shuō)尤 其重要。 本文+內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳+排.放_(tái)交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om

  
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  控制溫室氣體排放,大致會(huì)經(jīng)歷“碳達(dá)峰 - 碳中和 - 溫室氣體中和”三個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn),由于遠(yuǎn)期存在較大不確定 性,因而目前關(guān)注重點(diǎn)為前兩者。碳達(dá)峰是指二氧化碳的排放不再增長(zhǎng),達(dá)到峰值之后逐步降低(或存在峰值平 臺(tái)期)。二氧化碳在溫室氣體中占比很高,二氧化碳排放達(dá)峰后,溫室氣體排放也將大致達(dá)峰。碳中和多指國(guó)家、 企業(yè)、團(tuán)體或個(gè)人在一定時(shí)間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳排放總量,通過(guò)植樹(shù)造林、節(jié)能減排等形式,以抵消 自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量。簡(jiǎn)言之,碳中和不是不排放,而是二氧化碳排放和吸收正負(fù)抵消,達(dá)到“凈零排放”。 溫室氣體中和(溫室氣體凈零排放),是控制二氧化碳(CO2)、氧化亞氮(N2O)、甲烷(CH4)、氫氟碳化合物 (HFCs)、全氟碳化合物(PFCs)、六氟化硫(SF6)等各類(lèi)溫室氣體排放,使其排放量等于吸收量,以徹底停 止人類(lèi)活動(dòng)帶來(lái)的全球變暖。

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  將全球溫升限制在 2°C,在大多數(shù)路徑中 CO2 排放量預(yù)估到 2030 年減少約 25%,并在 2070 年左右達(dá)到凈零; 將全球溫升限制在或有限過(guò)沖 1.5°C,2030 年全球凈人為 CO2排放量從 2010 年的水平上減少約 45%,在 2050 年左右達(dá)到凈零,此外非 CO2溫室氣體排放也需要大幅下降。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńpāīfāńɡ.cōm

  2.3 全球由多方爭(zhēng)論向加快減排轉(zhuǎn)變 內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com

  歷史上,各國(guó)對(duì)于應(yīng)對(duì)氣候變化的爭(zhēng)議主要集中于兩點(diǎn):一是氣候變暖是否與人類(lèi)活動(dòng)相關(guān),人為溫室氣體排放 是否有上限約束;二是發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家如何確定“共同但有區(qū)別”的責(zé)任。

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  (1)關(guān)于排放上限

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  部分研究者對(duì)于全球氣候變暖的觀點(diǎn)存在質(zhì)疑。一是由于氣候變化極其復(fù)雜,相關(guān)研究目前仍處于逐步深入的過(guò) 程之中,研究方法論尚不完善,非政府間氣候變化專(zhuān)門(mén)委員會(huì)(Nongovernmental International Panel on Climate Change,NIPCC)常就此提出異議,認(rèn)為氣候變暖與人類(lèi)活動(dòng)的關(guān)聯(lián)性有限;二是由于 IPCC 曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)報(bào)告 引用文獻(xiàn)不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)葐?wèn)題,引發(fā)信任危機(jī),如第四次評(píng)估報(bào)告發(fā)布以后,相繼出現(xiàn)了“氣候門(mén)”、“冰川門(mén)”等事件。 本文`內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om

  但人類(lèi)活動(dòng)導(dǎo)致全球氣候變暖被越來(lái)越多的證據(jù)所支持,日益成為全球共識(shí)。隨著氣候變化研究的深入,越來(lái)越 多的證據(jù)支持了人類(lèi)活動(dòng)與氣候變暖的關(guān)聯(lián)性,IPCC 的評(píng)估報(bào)告對(duì)此的肯定性也愈發(fā)增強(qiáng)。積極應(yīng)對(duì)氣候變暖 已逐漸成為全球共識(shí)。 本+文`內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

  1.5°C 溫升控制目標(biāo)下,全球人為 CO2 排放預(yù)算剩余約 4200-7700 億噸。根據(jù) IPCC《全球升溫 1.5°C 技術(shù)摘 要》,全球溫升控制在 1.5°C,使用全球平均地表氣溫(GAST)估算出在 50%概率有 580GtCO2 剩余碳預(yù)算, 66%概率下為 420GtCO2(中等信度);利用全球平均地表溫度(GMST)得出在 50%和 66%概率下分別為 770 和 570GtCO2(中等信度) 本+文`內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

  (2)關(guān)于“共同但有區(qū)別”的責(zé)任 本`文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m

  我國(guó)溫室氣體排放占全球總排放 27%,人均溫室氣體排放已超過(guò)歐盟,逐漸強(qiáng)調(diào)“共同的責(zé)任”,弱化“有區(qū)別 的責(zé)任”,加速減排已是大勢(shì)所趨。2019 年,全球溫室氣體排放總量(不含土地利用變化帶來(lái)的溫室氣體排放) 52.4±5.2GtCO2e,中國(guó)溫室氣體排放總量 14 GtCO2e,占比 26.7%;美國(guó)溫室氣體排放總量 6.6 GtCO2e,占 比 12.6%;歐盟 27 國(guó)和英國(guó)溫室氣體排放總量 4.3GtCO2e,占比 8.2%。

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  基于 2019 年新冠疫情前各國(guó)政策情景,測(cè)算全球溫室氣體減排路徑,與 1.5°C 溫升控制,甚至 2°C 溫升控制目 標(biāo)還存在較大差距。據(jù)聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署《Emissions Gap Report 2020》報(bào)告,與國(guó)家自主貢獻(xiàn)(NDC)目標(biāo) 情景相比,2030 年排放需要進(jìn)一步下降 12-15GtCO2e(-27% ~ -23%),才能滿足 2°C 溫升控制要求;下降 29- 32GtCO2e(-57% ~ -55%),才能滿足 1.5°C 溫升控制要求。 內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_0排放¥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

  
 

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  自 2019 年底開(kāi)始,歐盟、中國(guó)、日本、韓國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體相繼提出碳中和目標(biāo),預(yù)計(jì)美國(guó)也將加快提出相關(guān)目 標(biāo),全球碳減排有望駛?cè)肟燔?chē)道。歐盟委員會(huì)于 2019 年 12 月 11 日在布魯塞爾公布應(yīng)對(duì)氣候變化新政“歐洲綠 色協(xié)議”,提出到 2050 年歐洲在全球范圍內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)“碳中和”,該長(zhǎng)期戰(zhàn)略于 2020 年 3 月提交聯(lián)合國(guó);中國(guó) 政府于 2020 年 9 月 22 日提出“雙碳目標(biāo)”(二氧化碳排放力爭(zhēng)于 2030 年前達(dá)到峰值,努力爭(zhēng)取 2060 年前實(shí) 現(xiàn)碳中和);基于拜登在氣候領(lǐng)域做出的承諾,預(yù)計(jì)美國(guó)將提出“到 2035 年,通過(guò)向可再生能源過(guò)渡實(shí)現(xiàn)無(wú)碳發(fā) 電;到 2050 年,實(shí)現(xiàn)碳中和” 。

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  特別地,我國(guó)提出的“雙碳目標(biāo)”將成為加速全球溫室氣體減排行動(dòng)的關(guān)鍵動(dòng)力。一是作為全球最大的溫室氣體 排放國(guó)提出“雙碳目標(biāo)”,有望與歐盟(2050 年碳中和)、美國(guó)(有望提出 2050 年碳中和)一同帶動(dòng)全球減排, 向 1.5°C 溫升控制目標(biāo)(2050 年左右碳中和)邁進(jìn);二是作為全球最大的發(fā)展中國(guó)家提出“雙碳目標(biāo)”目標(biāo), 將推動(dòng)全球減排從爭(zhēng)論實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)向合作,發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家或?qū)⒏鄰?qiáng)調(diào)“共同的責(zé)任”,弱化“有區(qū)別的 責(zé)任”,競(jìng)相提高減排目標(biāo)。

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  3、我國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的總體框架

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  3.1 總體要求

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  我國(guó)政府積極應(yīng)對(duì)氣候變化,先后四次提出相關(guān)國(guó)際承諾。對(duì)比近兩次承諾,宏觀上,由“2030 年左右二氧化 碳排放達(dá)到峰值并爭(zhēng)取盡早達(dá)峰”更新為“力爭(zhēng)于 2030 年前達(dá)到峰值”,將提早一個(gè)五年計(jì)劃;首次提出“努力 爭(zhēng)取 2060 年前實(shí)現(xiàn)碳中和”,由于我國(guó)碳達(dá)峰到碳中和時(shí)間只有 30 年,遠(yuǎn)小于歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體 50~70 年過(guò)渡期,因此預(yù)計(jì)碳中和目標(biāo)將對(duì)碳達(dá)峰高度形成牽制;

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  微觀上,針對(duì) 2030 年目標(biāo),一是將碳強(qiáng)度降幅由 60%- 65%提高至 65%以上,二是將非化石能源占一次能源消費(fèi)比重由 20%左右提高至 25%左右,三是將森林蓄積量 由增加 45 億立方米提高至增加 60 億立方米,四是提出風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)下限 12 億千瓦。

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  3.2 路徑選擇

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  東亞國(guó)家(中、日、韓)與歐美國(guó)家能源結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在顯著差異,煤炭占比高、工業(yè)占比高。預(yù)計(jì)中國(guó)減 排路徑或?qū)⒂袆e于歐洲國(guó)家,與日本相似,更加注重新能源、節(jié)能、核能、氫能、火電+CCS 等技術(shù)發(fā)展。 本*文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

  3.3 政策框架

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  目前,生態(tài)環(huán)境部牽頭編制實(shí)施“2030 年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案”,預(yù)計(jì)能源局、工信部、建設(shè)部、交通部編制 施行能源、工業(yè)、建筑、交通碳排放達(dá)峰專(zhuān)項(xiàng)方案,省級(jí)政府制定各省達(dá)峰方案,形成矩陣式管理模式。預(yù)計(jì)相 關(guān)規(guī)劃將于年內(nèi)出臺(tái),行業(yè)達(dá)峰方案與各省達(dá)峰方案如何協(xié)同,將是未來(lái)政策的主要看點(diǎn)。 本*文`內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳^排-放“交|易^網(wǎng)-tan pai fang . c o m

  4、有序性、平衡性和多元化是減排過(guò)程中的基本遵循

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  碳中和難度遠(yuǎn)高于碳達(dá)峰,深度減排挑戰(zhàn)眾多,有序性、平衡性和多元化尤為重要。 有序性,即是從碳達(dá)峰到碳中和將經(jīng)歷較漫長(zhǎng)過(guò)程,牽一發(fā)而動(dòng)全身,應(yīng)當(dāng)循序漸進(jìn)。 平衡性,即是要認(rèn)識(shí)到溫室氣體排放既是生態(tài)環(huán)境問(wèn)題,也是發(fā)展權(quán)問(wèn)題,減排速度應(yīng)當(dāng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)發(fā)展 相契合。全球加速減排令人欣喜,但我們必須意識(shí)到各國(guó)經(jīng)濟(jì)和技術(shù)發(fā)展是減排的重要基礎(chǔ),減排不能過(guò)慢,導(dǎo) 致路徑鎖定,也不能過(guò)快,造成經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成本大幅提升。歷史上,美國(guó)因擔(dān)心影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展退出《京都議定 書(shū)》、歐盟在《京都議定書(shū)》第二承諾期的躊躇不前,均表明減排難以一蹴而就。 本`文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m

  多元化,即是因溫室氣體排放點(diǎn)多面廣,需要在諸多領(lǐng)域應(yīng)用多元化技術(shù),形成立體式的減排體系。溫室氣體排放涉及到生產(chǎn)生活的方方面面,需要在優(yōu)化調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,全面推進(jìn)減排技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用, 以此以較低成本實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。如丹麥森訥堡零碳項(xiàng)目中廣泛采用了零碳建筑,風(fēng)電、光伏發(fā)電、垃圾發(fā)電, 基于地?zé)帷⑸镔|(zhì)、沼氣和太陽(yáng)能的綠色集中供熱,熱泵,余熱利用,電動(dòng)汽車(chē),沼氣和生物乙醇等一系列技術(shù)。 本`文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m

  我國(guó)溫室氣體來(lái)源與減排舉措 本文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com

  1、減排重點(diǎn)和節(jié)奏 內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_0排放¥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

  1.1 總體減排節(jié)奏

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  預(yù)計(jì)我國(guó)減排分為三個(gè)階段,2020-2030 年屬于峰值平臺(tái)期,2030-2035 年逐步減排,2035 年之后加速減排。

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  基于清華氣候院對(duì)于我國(guó)不同情境下 CO2排放路徑的研究,2030 年前碳達(dá)峰目標(biāo)對(duì)應(yīng)于研究中所設(shè)強(qiáng)化政策情 景,2060 年碳中和目標(biāo)位于 2°C 情景和 1.5°C 目標(biāo)情景之間。當(dāng)前由于能源和經(jīng)濟(jì)體系慣性,難以迅速實(shí)現(xiàn) 2°C 和 1.5°C 情景的減排路徑。預(yù)計(jì) 2030 年前碳達(dá)峰后,再加速向 2060 年碳中和目標(biāo)逼近?;谇拔乃?2°C 和 1.5°C 情景分別對(duì)應(yīng)于全球 2070 年、2050 年左右碳中和,則 2060 年碳中和路徑將位于 2°C 路徑和 1.5°C 路徑 之間。 禸*嫆唻@洎:狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm

  政策情景:CO2排放 2030 年左右達(dá)峰,2050 年下降到約 90 億 tCO2;

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  強(qiáng)化政策情景:2030 年前達(dá)峰,2050 年下降到約 62 億 tCO2; 本文`內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om

  2°C 情景:2025 年左右達(dá)峰,2050 年下降到約 29 億 tCO2,再加上 CCS 和森林碳匯,凈排放約 20 億噸, 人均排放約 1.5t;

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  1.5°C 情景:2025 年前達(dá)峰,2050 年下降到約 12 億 tCO2,再加上 CCS 和森林碳匯,基本實(shí)現(xiàn) CO2零排 放。

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夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńpāīfāńɡ.cōm

  1.2 分部門(mén)減排重點(diǎn)和達(dá)峰節(jié)奏

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  2020 年我國(guó) CO2 排放占溫室氣體總排放量的 82.3%,能源相關(guān) CO2 排放占 72.7%。據(jù)清華大學(xué)氣候院測(cè)算, 2020 年我國(guó)溫室氣體排放總量約 137.9 億 tCO2e,考慮農(nóng)林業(yè)增匯,凈排放量約 130.7 億 tCO2e。其中,CO2 排放由能源相關(guān) CO2 排放和工業(yè)過(guò)程 CO2 排放構(gòu)成,總量為 113.5 億 t,占溫室氣體排放總量的 82.3%;能源分部門(mén)看,我國(guó)能源相關(guān) CO2排放主要來(lái)自工業(yè)部門(mén)和電力部門(mén),各占約 40%,是重點(diǎn)減排領(lǐng)域,其余主要來(lái) 源于建筑部門(mén)和交通部門(mén),各約 10%。計(jì)及間接排放,則工業(yè) CO2 排放將接近 70%,建筑 CO2 排放約 20%, 交通 CO2 排放約 10%。 本文`內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om

  綜合國(guó)內(nèi)主流機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)來(lái)看,工業(yè)部門(mén) CO2排放將于 2030 年前達(dá)峰,建筑(居民建筑、公共建筑等)、交通部 門(mén)能源消費(fèi)和 CO2排放目前仍持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng),預(yù)計(jì)將于 2035 年左右達(dá)峰。

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  1.3 分能源品種減排重點(diǎn)和達(dá)峰節(jié)奏

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  分品種看,我國(guó)化石能源排放煤炭、石油、天然氣產(chǎn)生的 CO2排放分別為 76.6%,17.0%,6.4%。根據(jù) Global Carbon Project 測(cè)算數(shù)據(jù),2020 年我國(guó)煤炭產(chǎn)生的 CO2排放為 72 億噸,石油為 16 億噸,天然氣為 6 億噸。

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  預(yù)計(jì)煤炭、石油、天然氣消費(fèi)分別于 2025 年、2030 年、2040 年左右達(dá)峰。中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院(ETRI)、國(guó)網(wǎng)能源研究院(SGERI)對(duì)化石能源消費(fèi)達(dá)峰時(shí)間預(yù)測(cè),煤炭消費(fèi)已進(jìn)入峰值平臺(tái)期,預(yù)計(jì) 2025 年后開(kāi)始下 降;石油消費(fèi)增長(zhǎng)趨緩,預(yù)計(jì)將在 2025-2030 年達(dá)峰;天然氣 CO2排放強(qiáng)度相對(duì)較低,有望持續(xù)增長(zhǎng)至 2040 年 左右。

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  綜合國(guó)內(nèi)主流機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)來(lái)看,預(yù)計(jì) 2060 年碳中和時(shí),煤炭、石油、天然氣剩余消費(fèi)量約 3 億 tce、2 億 tce、3 億 tce。清華氣候院預(yù)測(cè),2°C 情景下,2050 年化石能源剩余消費(fèi)量為煤炭 4.7 億 tce,石油 4 億 tce,天然氣 5.2 億 tce;1.5°C 情景下,2050 年化石能源剩余消費(fèi)量為煤炭約 2.7 億 tce,石油 1.5 億 tce,天然氣 2.8 億 tce。 2060 年碳中和情景介于 2°C 和 1.5°C 情景之間。國(guó)網(wǎng)能源研究院預(yù)測(cè),深度減排情景(碳中和情景)下,2060 年煤炭、石油、天然氣剩余消費(fèi)量約 3 億 tce、1 億 tce、3 億 tce。

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  遠(yuǎn)期化石能源剩余消費(fèi)量與碳捕獲與封存(carbon capture and storage, CCS)技術(shù)息息相關(guān)。國(guó)內(nèi)主流機(jī)構(gòu)研 究對(duì)于 CCS 技術(shù)發(fā)展普遍預(yù)期謹(jǐn)慎,如果 CCS 技術(shù)具備良好經(jīng)濟(jì)性,則化石能源剩余消費(fèi)量將有所增加。

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  展望到 2030 年,清華氣候院預(yù)計(jì)化石能源消費(fèi)中,石油緩慢上漲(年均+1.1%),天然氣較快增長(zhǎng)(年均+6.4%); 煤炭 2020-2025 年處于峰值平臺(tái)期。 禸嫆@唻洎:狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm

  需要指出的是,該情景中用電量增速假設(shè)(未來(lái)十年年均+2.3%)明顯偏低,導(dǎo)致“十四五”煤炭消費(fèi)偏低。我 們判斷,2021-2025 年煤電發(fā)電量、動(dòng)力煤需求最少年均+1.4%、+1%;中性假設(shè)下,預(yù)計(jì)年均+2.1%、+1.6%。 上述強(qiáng)化政策情景預(yù)測(cè) 2030 年電力需求 9.45 萬(wàn)億千瓦時(shí),2020 年全社會(huì)用電量 7.51 萬(wàn)億千瓦時(shí),對(duì)應(yīng) 2021- 2030 年均增速僅 2.3%,明顯偏低。預(yù)計(jì)“十四五”全社會(huì)用電量年均增速大概率在 4.5%以上,全社會(huì)用電量 2025 年就將接近 9.45 萬(wàn)億千瓦時(shí)。 本`文內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com

  2、政策要求和發(fā)展規(guī)劃 本@文$內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om

  (1)中央政策 目前公開(kāi)的中央層面政策主要包括《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn) 景目標(biāo)的建議》、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)的《關(guān)于統(tǒng)籌和加強(qiáng)應(yīng)對(duì)氣候變化與生態(tài)環(huán)境保護(hù)相關(guān)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》和國(guó) 務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》,政策要求的重點(diǎn)包括:節(jié)能優(yōu)先、大力發(fā)展新能源、(以高耗能行業(yè)為重點(diǎn))發(fā)展綠色制造、構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系、發(fā)展綠色金融、加快構(gòu)建碳排放權(quán) 交易市場(chǎng)等。 本+文`內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

  (2)地方政策 本+文`內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

  碳達(dá)峰與碳中和目標(biāo)提出后,各省(市,自治區(qū))積極響應(yīng),在 2020 年底中央和各省出臺(tái)的“國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì) 發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議”中已加入相關(guān)內(nèi)容,基于對(duì)所有省份的梳理,能夠看到以 下趨勢(shì):

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  目標(biāo)上,一是“能源資源利用效率大幅提高”被反復(fù)提及,未來(lái)政策導(dǎo)向或由“大力發(fā)展新能源”向“大力發(fā)展 新能源+提升能效”轉(zhuǎn)變;二是個(gè)別地區(qū)有望提前碳達(dá)峰,北京提出“十四五”碳排放穩(wěn)中有降,上海提出在 2025 年 前實(shí)現(xiàn)碳排放達(dá)峰,廣東、青海、西藏力爭(zhēng)率先達(dá)峰,海南提出“加快推進(jìn)清潔能源島建設(shè)”。

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  舉措上,一是減排集中于工業(yè)、建筑、交通三大領(lǐng)域,能源總量和強(qiáng)度“雙控”將加強(qiáng),工業(yè)方面推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè) 綠色化改造、實(shí)現(xiàn)綠色制造,建筑方面發(fā)展綠色建筑、提升建筑能效,交通方面發(fā)展新能源汽車(chē)、公共交通等; 二是調(diào)整能源結(jié)構(gòu),新能源和可再生能源將大力發(fā)展,煤炭推進(jìn)分質(zhì)分級(jí)梯級(jí)利用,提升煤炭作為原料和材料使 用的比例;三是注重循環(huán)經(jīng)濟(jì),加強(qiáng)資源回收與利用,減少浪費(fèi);四是發(fā)展綠色金融;五是加快推進(jìn)碳排放權(quán)市 場(chǎng)化交易;六是黑龍江、海南、云南等生態(tài)資源較好地區(qū)將大力發(fā)展碳匯經(jīng)濟(jì);七是推進(jìn)碳捕集、封存與利用的 示范應(yīng)用。

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  (3)行業(yè)規(guī)劃

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  部分高耗能行業(yè)已提出減排規(guī)劃: 建材行業(yè):2021 年 1 月 16 日,中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)發(fā)出推進(jìn)建筑材料行業(yè)碳達(dá)峰、碳中和行動(dòng)倡議書(shū),提出倡 議:我國(guó)建筑材料行業(yè)要在 2025 年前全面實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰,水泥等行業(yè)要在 2023 年前率先實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰。配套六方 面舉措:優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加大清潔能源使用、加強(qiáng)低碳技術(shù)研發(fā)、推進(jìn)水泥行業(yè)率先達(dá)峰、提升能效、做好碳交 易準(zhǔn)備。

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  石化行業(yè):2021 年 1 月 15 日,中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)與 12 家主要石油和化工企業(yè)、5 家化工園區(qū)聯(lián)合簽 署并共同發(fā)布《中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)碳達(dá)峰與碳中和宣言》,倡議并承諾六方面舉措:推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)清潔低碳化, 大力提高能效,提升高端石化產(chǎn)品供給水平,開(kāi)展 CCUS碳捕獲、利用與封存)和碳匯項(xiàng)目,加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新, 加強(qiáng)綠色投資、碳資產(chǎn)管理、國(guó)際合作。鋼鐵行業(yè):工信部、生態(tài)環(huán)境部等部委和中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)近期多次表態(tài):短期要求來(lái)看,要求堅(jiān)決壓縮粗鋼產(chǎn) 量,確保粗鋼產(chǎn)量 2021 年同比下降。長(zhǎng)期舉措來(lái)看,一是研究應(yīng)用低碳工藝技術(shù),推動(dòng)非化石能源尤其是氫能 的使用;二是引入產(chǎn)品全生命周期綠色發(fā)展理念,促進(jìn)長(zhǎng)壽命、可循環(huán)的鋼鐵產(chǎn)品應(yīng)用,加強(qiáng)廢鋼利用,實(shí)現(xiàn)產(chǎn) 品可循環(huán);三是加快鋼結(jié)構(gòu)建筑在大城市新建公共建筑中的推廣應(yīng)用;四是做好參與全國(guó)碳市場(chǎng)的準(zhǔn)備;五是加 強(qiáng)鋼鐵行業(yè)碳捕集、利用與封存技術(shù)應(yīng)用示范。 內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com

  (4)企業(yè)規(guī)劃 禸*嫆唻@洎:狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm

  目前主要有油氣、電力(電網(wǎng)+發(fā)電)、鋼鐵、有色四類(lèi)企業(yè)提出碳減排目標(biāo)和規(guī)劃。 從應(yīng)對(duì)碳達(dá)峰的準(zhǔn)備來(lái)看,電力企業(yè)優(yōu)于油氣企業(yè),優(yōu)于鋼鐵和有色企業(yè),主要因?yàn)轱L(fēng)光等新能源技術(shù)已經(jīng)過(guò)多 年發(fā)展,電力行業(yè)減排路徑相對(duì)清晰。 從舉措來(lái)看,油氣企業(yè)以加快天然氣供應(yīng)、加強(qiáng)新能源(風(fēng)電、光伏、氫能)投資、加強(qiáng)生態(tài)治理為主;電網(wǎng)企 業(yè)以適應(yīng)新能源大規(guī)模接入為主;發(fā)電企業(yè)以提高可再生能源裝機(jī)占比為主;鋼鐵和有色企業(yè)以壓縮產(chǎn)量、加大 非化石能源使用、加強(qiáng)產(chǎn)品循環(huán)使用為主。

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  3、從能源系統(tǒng)整體看減排框架 本`文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳0排0放^交-易=網(wǎng) ta n pa i fa ng . co m

  控制溫室氣體/CO2 排放,核心是要把握四個(gè)要點(diǎn):控總量、調(diào)結(jié)構(gòu)、碳市場(chǎng)、碳技術(shù)。 降低 CO2 凈排放,包括減少排放和加強(qiáng)吸收兩種方式,由于吸收量較排放量相差一個(gè)量級(jí),因此減少排放必定 是未來(lái)工作重點(diǎn)。吸收 CO2 包括兩種方式,一是生態(tài)吸收,如提高森林等碳匯,穩(wěn)步推進(jìn)但相較排放總量吸收 規(guī)模有限;二是人工吸收,如加大碳捕獲、利用與封存(CCUS),直接空氣捕捉技術(shù)(DAC)技術(shù)研發(fā)應(yīng)用,但相關(guān)仍處于研發(fā)初期,預(yù)計(jì)大規(guī)模應(yīng)用將在 2030 年之后。 本%文$內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳|排 放_(tái)交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om

  減少 CO2 排放,涉及供給側(cè)和需求側(cè)調(diào)整。供給側(cè),以風(fēng)電、光伏為代表的非化石能源發(fā)電技術(shù)帶動(dòng)電力系統(tǒng) 橫向擴(kuò)張,壓縮化石能源消費(fèi)是大勢(shì)所趨。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,大規(guī)模發(fā)展風(fēng)電、光伏需要大規(guī)模儲(chǔ)能作為支撐,氫氣有 望成為重要儲(chǔ)能介質(zhì),加之氫氣作為燃料、工業(yè)原料的大量使用需求,氫氣系統(tǒng)有望與電力系統(tǒng)耦合形成主輔雙 系統(tǒng),共同組成未來(lái)能源系統(tǒng)的核心。需求側(cè),工業(yè)、建筑、交通等主要用能部門(mén),通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié) 構(gòu)調(diào)整、物質(zhì)循環(huán)利用等方式,多措并舉,實(shí)現(xiàn)減排。

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  總體來(lái)看,減排舉措可分為節(jié)能減排、調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、發(fā)展碳技術(shù)與碳市場(chǎng)。

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  (1)節(jié)能減排 本文`內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om

  工業(yè)部門(mén):一是節(jié)能,包括開(kāi)展余熱余壓利用、變頻電機(jī)等通用設(shè)備改造等設(shè)備節(jié)能,以及基于物聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化 的系統(tǒng)節(jié)能。二是節(jié)材,以發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)為重點(diǎn),包括廢舊金屬(鋼鐵、鋁等)回收利用、塑料回收利用、生物 降解塑料等。2 月 22 日,國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》,強(qiáng)調(diào)“大力 發(fā)展再制造產(chǎn)業(yè),加強(qiáng)再制造產(chǎn)品認(rèn)證與推廣應(yīng)用。建設(shè)資源綜合利用基地,促進(jìn)工業(yè)固體廢物綜合利用。”

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  建筑部門(mén):一是在建設(shè)過(guò)程中,重點(diǎn)發(fā)展裝配式建筑。裝配式建筑主要能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)建材的節(jié)約利用,其次在建設(shè) 過(guò)程中節(jié)能,在使用過(guò)程中增強(qiáng)保溫、實(shí)現(xiàn)節(jié)能?!堆b配式高層住宅建筑全生命周期碳排放研究》數(shù)據(jù)顯示,裝 配式建筑全生命周期內(nèi)比傳統(tǒng)現(xiàn)澆建筑減少 5.86%碳排放,其中建材準(zhǔn)備環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)減排 14%,該環(huán)節(jié)減少碳排 放量占總減排量的比重達(dá)到 68.7%。二是在使用過(guò)程中,加大對(duì)冷熱領(lǐng)域改造,包括利用保溫材料增強(qiáng)圍護(hù)結(jié) 構(gòu),基于熱泵提高供暖制冷效率等。建筑使用過(guò)程中 CO2排放占 CO2 排放總量的 20%左右,其中一半來(lái)自于用 電導(dǎo)致的間接排放,剩余一半來(lái)源于散燒煤、天然氣等,其大部分轉(zhuǎn)化為供熱供暖等最終需求,該領(lǐng)域成為建筑 使用過(guò)程中節(jié)能減排的重點(diǎn)。 本@文$內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放^交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.c om

  交通部門(mén):重在發(fā)展公共交通、共享交通、智慧交通,關(guān)注車(chē)聯(lián)網(wǎng)等投資機(jī)會(huì)。(此處將電動(dòng)汽車(chē)劃分為電能替 代領(lǐng)域,歸屬調(diào)整能源結(jié)構(gòu)板塊)

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  (2)調(diào)整能源結(jié)構(gòu) 本文`內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om

  能源供給側(cè):壓減化石能源,化石能源內(nèi)部將以低排放強(qiáng)度能源(天然氣)替代高排放強(qiáng)度能源(煤炭、石油), 重點(diǎn)關(guān)注天然氣逆勢(shì)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。發(fā)展非化石能源,風(fēng)電和光伏將迎來(lái)快速發(fā)展,此外建議關(guān)注核電發(fā)展機(jī)會(huì),基 于電量平衡測(cè)算,在十四五、十五五用電量年均增長(zhǎng) 4.6%、4.0%條件下,新增煤電裝機(jī) 1 億千瓦,即使未來(lái)十 年年均新增 120GW 風(fēng)電、光伏裝機(jī),2030 年仍存在較大電力供需缺口,或給予核電新一輪發(fā)展機(jī)會(huì)。建議關(guān) 注水電、地?zé)崮堋⑸镔|(zhì)能發(fā)展機(jī)會(huì)。水電方面,關(guān)注雅魯藏布江下游水電開(kāi)發(fā)進(jìn)程;地?zé)崮芊矫妫瑖?guó)內(nèi)可關(guān)注 地?zé)峁┡I(lǐng)域,全球可進(jìn)一步關(guān)注地?zé)岚l(fā)電;生物質(zhì)能方面,除傳統(tǒng)發(fā)電領(lǐng)域,可進(jìn)一步關(guān)注生物燃料發(fā)展。

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  能源需求側(cè):順應(yīng)供給側(cè)能源結(jié)構(gòu)變化,需求側(cè)將以電能替代為主線提升終端電氣化率。工業(yè)領(lǐng)域,關(guān)注電制熱 方向,如提供高溫?zé)嵩吹碾娀t,提供中低溫?zé)嵩吹碾婂仩t。

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  交通領(lǐng)域,電動(dòng)汽車(chē)成為發(fā)展重點(diǎn),包括純電動(dòng)汽車(chē)和氫燃料電池汽車(chē)。 夲呅內(nèi)傛萊源亍:ф啯碳*排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńpāīfāńɡ.cōm

  傳輸配置環(huán)節(jié):電力系統(tǒng)升級(jí),適應(yīng)新能源大規(guī)模接入,電力系統(tǒng)將配置更多靈活性資源(電化學(xué)儲(chǔ)能、抽水蓄 能、火電靈活性改造等)、支撐性設(shè)備(靜態(tài)無(wú)功補(bǔ)償、虛擬同步機(jī)等),并加強(qiáng)電網(wǎng)數(shù)字化升級(jí),提升調(diào)控能力。 本文`內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om

  氫能系統(tǒng)構(gòu)建,關(guān)注氫氣制備、傳輸、消費(fèi)全環(huán)節(jié)的系統(tǒng)性發(fā)展機(jī)會(huì)。 本*文`內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳^排-放“交|易^網(wǎng)-tan pai fang . c o m

  (3)發(fā)展碳技術(shù)與碳市場(chǎng)

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  碳技術(shù):以吸碳、固碳為主線,關(guān)注森林碳匯變現(xiàn)機(jī)會(huì),以及 CCS 技術(shù)突破機(jī)會(huì)。

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  碳市場(chǎng):碳市場(chǎng)需要建立在系統(tǒng)、準(zhǔn)確的碳核算體系之上,加快構(gòu)建全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng),可重點(diǎn)關(guān)注碳排放監(jiān)測(cè)、 碳核算培訓(xùn)行業(yè)機(jī)會(huì)。

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  碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)下的投資機(jī)會(huì)

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  關(guān)于投資,建議重點(diǎn)關(guān)注新能源、節(jié)能節(jié)材、電能替代、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型升級(jí)、碳技術(shù)與碳市場(chǎng)等領(lǐng)域 投資機(jī)會(huì)。 本+文`內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com

  一是節(jié)能減排方面,考慮到現(xiàn)階段節(jié)能減排將是最現(xiàn)實(shí)有效降低 CO2 排放強(qiáng)度與總量措施,或未得 到應(yīng)有重視,重點(diǎn)關(guān)注該領(lǐng)域余熱余壓利用、裝配式建筑、資源循環(huán)綜合利用等細(xì)分賽道相關(guān)投資機(jī)會(huì)。 內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_0排放¥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

  二是能 源結(jié)構(gòu)調(diào)整方面,不斷提高非化石能源占能源消費(fèi)比重將是大趨勢(shì),重點(diǎn)在于市場(chǎng)高度關(guān)注的光伏、風(fēng)電等新能 源和儲(chǔ)能領(lǐng)域,同時(shí)還需關(guān)注電能替代,以及氫能源、天然氣(化石能源里最低碳)、水電、核電、地?zé)岬攘闾?低碳能源領(lǐng)域。 夲呅內(nèi)傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńpāīfāńɡ.cōm

  三是傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型升級(jí)方面,能源結(jié)構(gòu)調(diào)整并非一蹴而就,“碳中和”也并非完全零排放(凈零 概念),且許多傳統(tǒng)能源企業(yè)也在紛紛“擁抱”雙碳目標(biāo),以“剩者為王”和“轉(zhuǎn)型為王”的思路關(guān)注具有核心 競(jìng)爭(zhēng)力、不易被替代、積極探索轉(zhuǎn)型發(fā)展的相關(guān)公司。

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  四是關(guān)注相對(duì)遠(yuǎn)期的碳技術(shù)與碳市場(chǎng)下相關(guān)機(jī)會(huì)。

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  1、市場(chǎng)上可能存在的幾點(diǎn)認(rèn)知偏差

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  碳達(dá)峰和碳中和是一項(xiàng)重大命題,亟需系統(tǒng)認(rèn)識(shí),準(zhǔn)確把握投資機(jī)會(huì)。當(dāng)前市場(chǎng)上或存在以下三方面認(rèn)知偏差:

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  (1)“雙碳目標(biāo)”只利好新能源? 發(fā)展新能源是調(diào)整能源結(jié)構(gòu)的重要抓手,但節(jié)能節(jié)材、電能替代、循環(huán)經(jīng)濟(jì)同樣是“長(zhǎng)坡賽道”。 以節(jié)能行業(yè)為例,長(zhǎng)期看,終端能源消費(fèi)即將進(jìn)入快速壓降期,伴隨電氣化水平快速提升。 本`文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com

  根據(jù)國(guó)網(wǎng)能源研究院 預(yù)測(cè),“雙碳目標(biāo)”(對(duì)應(yīng)圖中“深度減排情景”)下,終端能源消費(fèi)需要從 2025 年峰值 36.7 億噸標(biāo)煤下降至 2060 年 23.9 億噸標(biāo)煤,降幅 34.9%;終端電氣化率從 2020 年 26.8%上升至 2060 年 69.8%,提高 43 個(gè)百分點(diǎn)。

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  短期看,加強(qiáng)節(jié)能是實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的重要抓手。過(guò)去 3 年、5 年,能源需求彈性分別為 0.74、0.57。預(yù)測(cè) 2030 年能源消費(fèi)總量,能源需求彈性按 0.5 保守估算,GDP 平均增速設(shè)置 4%、4.5%、5%三個(gè)情景,在最保守的 4% 增速情境下,2030 年能源消費(fèi)總量也將達(dá)到 60.6 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。2 月 5 日,國(guó)家能源局下發(fā)的《關(guān)于征求 2021 年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重和 2022 - 2030 年預(yù)期目標(biāo)建議的函》提出,將 2030 年能源消費(fèi)總量控制在 60 億噸標(biāo)煤,仍低于上述 60.6 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。因此,節(jié)能需求在未來(lái)十年或?qū)⒖焖僭鲩L(zhǎng)。

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  (2)傳統(tǒng)能源“末日”將至? 本`文內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com

  “雙碳目標(biāo)”的確利空化石能源,但不宜極度悲觀。 一是化石能源總體面臨下行風(fēng)險(xiǎn),但存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),如天然氣有望逆勢(shì)增長(zhǎng)。 二是煤炭行業(yè)預(yù)期過(guò)于悲觀,或?qū)⒌玫叫拚?/strong>長(zhǎng)期來(lái)看,研究預(yù)期大多認(rèn)為碳中和時(shí)煤炭仍有 3 億 tce 消費(fèi)量, 此外隨著森林碳匯增加、碳捕集與封存等技術(shù)突破,基于較強(qiáng)的 CO2 吸收能力,煤炭需求或?qū)⑦M(jìn)一步放大;中 期來(lái)看,“十四五”煤炭消費(fèi)量大概率依然有所增長(zhǎng)(煤炭消費(fèi)達(dá)峰約 2025 年),而非市場(chǎng)普遍認(rèn)為的很快進(jìn)入 存量替代,而當(dāng)前煤炭新增產(chǎn)能下滑明顯;短期來(lái)看,氣候變化導(dǎo)致極端天氣出現(xiàn)概率顯著提升,更會(huì)明顯放大 短期需求,煤炭供需偏緊格局有望持續(xù)。 三是化石能源企業(yè)轉(zhuǎn)型有望超預(yù)期。油氣公司中,中石化在氫能、地?zé)崮茴I(lǐng)域已深入布局。煤炭公司也開(kāi)始積極 參與能源轉(zhuǎn)型與低碳發(fā)展,包括從事新能源行業(yè)的投資,典型如中國(guó)神華(設(shè)立百億新能源基金)、陜西煤業(yè)(委 托外部機(jī)構(gòu)投資隆基股份、贛鋒鋰業(yè)),和煤炭深加工轉(zhuǎn)化利用,典型如兗州煤業(yè)(高端煤化工),未來(lái)上述公司 有望進(jìn)一步加速相關(guān)行動(dòng),那么低估值的煤炭公司或?qū)⒕邆錆撛诠乐堤嵘目赡苄浴?

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  (3)傳統(tǒng)高耗能行業(yè)沒(méi)有未來(lái)?

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  “雙碳目標(biāo)”帶來(lái)的新一輪供給側(cè)改革,利好煤炭、石化、鋼鐵、有色、建材、化工等高耗能行業(yè)頭部公司。 如以電解鋁行業(yè)為例,供給端,“雙碳目標(biāo)”下,未來(lái) 3-5 年我國(guó)電解鋁產(chǎn)量或?qū)航担略霎a(chǎn)能受到政策嚴(yán)格 限制,使用綠色電力趨勢(shì)下高成本地區(qū)或?qū)⒅鲃?dòng)去產(chǎn)能;需求端,鋁具有輕量化特點(diǎn),代鋼、節(jié)銅潛力大,光伏、 電動(dòng)汽車(chē)等下游行業(yè)用鋁需求持續(xù)增長(zhǎng)。供需剪刀差有望持續(xù)拉大,利好使用清潔能源、具有成本優(yōu)勢(shì)的頭部企 業(yè)。
(報(bào)告出品方/作者:信達(dá)證券,左前明)

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