?國富資本董事長熊焰：碳中和、碳市場與國民財富

 

碳中和對我們國民財富、國民經濟會產生什么影響？

 

第一，中國的發(fā)展模式會發(fā)生深刻的轉型，會進一步調整經濟結構，轉變經濟增長方式，由原來的高速度發(fā)展，真正轉變成高質量發(fā)展。另外，會提高經濟增長的質量，節(jié)能提效。中國雖然在節(jié)能提效方面努力了，但能源強度仍是國際平均水平的1.5倍多。因此在提高單位能源效率方面中國還有很大空間。

 

第二，中國的能源供應模式會發(fā)生轉換。到目前為止，中國以煤為代表的能源消費占比接近60%，這顯然這是不可持續(xù)的。未來要想做到碳達峰，首先要做到煤達峰。煤炭的使用量只能下降、不能上升。這會對能源產業(yè)帶來很大的壓力，必須積極開發(fā)低碳無碳、連續(xù)再生、永續(xù)利用的非化石能源，比如光伏、風電、水電等能源。在未來的能源增量中，煤炭等碳能源增量一定要下降。

 

第三，消費模式和生活模式會發(fā)生轉變，要減少需求、提高效率，提高能源利用效率，要倡導生活的簡約化。國際上一直有一種說法：如果14億中國人都按美國的能源消耗模式，全世界有多少能源都不夠使用，這有一定道理。中國的能源消耗和生活模式，不能學美國那種大房子、大車的模式。

 

第四，投資界預測，中國要實現(xiàn)“30/60目標”，總資金需求約140萬億元，年均約3.5萬億，長期資金缺口年均在一半以上。因此，氣候領域蘊含著巨大的投資可能性。

 

中國的能源結構將發(fā)生根本變化，這會改變生產生活的方方面面。能源生產是碳中和的主要方向。目前中國碳排放按行業(yè)分布來看，電力業(yè)（火電為主）大概占中國總排放的41%。制造業(yè)和建筑業(yè)（鋼筋、水泥為主）總計占比約31%，交通運輸業(yè)占比約28%。這三個行業(yè)加總占碳排放總量接近90%，因此其減排效果將具有決定性影響。

 

目前我國的措施，首先要降低鋼鐵、水泥、建材的煤炭消耗，預計2035年水泥、建材零排放，鋼鐵長流程“凈零”，石油逐步退出能源、特別是發(fā)電行業(yè)。其次，發(fā)電行業(yè)將逐步被非化石的電力替代，要啟動CCS（碳捕獲與利用）和CCUS（碳捕獲與封存）在這一過程中的總量。2050年中國電力需求14.5萬億度，煤炭發(fā)電要由目前的5萬億噸大幅下降到2萬億噸。到2030年，風電、光伏裝機將達到6.8億千瓦和9.5億千瓦。到2060年，風電、光機、核電等非化石電力占比要達到97%，常規(guī)煤電預計在“十四五”期間裝機達到峰值，2030年后加速退役，2050年將徹底退出。到2050年，傳統(tǒng)燃油車要從新車市場中退出，存量市場5%的燃油車將在后續(xù)10年自然淘汰。2050年建筑或可實現(xiàn)100%的清潔電力功能。

 

實現(xiàn)“30/60目標”最關鍵的因素是技術進步。技術創(chuàng)新將催生新的產業(yè)、新的創(chuàng)業(yè)、新的就業(yè)機會，這與國民財富有極大的關系。應對氣候變化，實現(xiàn)碳中和目標，要依靠技術創(chuàng)新，可再生能源、電動汽車，人工智能、數(shù)字經濟、智能制造、新材料等新技術、新產業(yè)、新模式將層出不窮。技術創(chuàng)新能夠大幅度提高能源生產效率，提高供應能力，驅動價值創(chuàng)造。實際上過去幾十年來，中國和全球在能源領域的技術創(chuàng)新有了非常大的進步。比如光伏發(fā)電成本在90年代是4元/度，目前是0.35元/度，且還在降低。光電轉換比例，原來是13%~14%，現(xiàn)在基本能夠達到23%。光伏、光熱、風電成本的大幅度下降，都主要由技術進步與規(guī)?；寗?。

減排任務將加速能源科技的創(chuàng)新和發(fā)展?？稍偕茉粗械男虏牧?、新工藝會有很大的發(fā)展空間。儲能技術是光伏、風電等要想成為高效率電能必要的技術支撐，未來儲能技術也會有很大突破。節(jié)能技術，特別是建筑節(jié)能，會有非常大的應用空間，包括綠氫技術、液體陽光、新能源汽車、分布式電源（虛擬電廠）等。利用家中的光伏面板、小型風電裝置等，今后家家戶戶都可能成為能源的生產者，同時又是能源的消耗者，從而實現(xiàn)產銷一體。此外，固廢的資源化利用，包括空氣源、水源等也會實現(xiàn)技術突破。

 

說到底，我們寄希望于碳捕獲和碳沉降技術。因為即使降低能源消耗，到2060年也還有10億~20億噸的標準煤用量無法抵消，最后還是要靠碳捕獲技術和碳沉降技術。國富資本正在投資一個利用“等離激元”技術把二氧化碳回收變成汽油類產品的項目，這是全球第一個顛覆性、經濟性、工程級的碳捕獲回收項目。在能源產業(yè)技術進步的過程當中，數(shù)字化可能是最重大的推動力，智慧能源、智慧能源互聯(lián)網會發(fā)揮極其巨大的作用。

 

以碳資產為基礎的金融產品可能成為人們新財富的來源。2030年中國全經濟尺度的邊際碳減排成本大約是15美元/噸左右，到2060年這個價格成本會達到300美元/噸，有大約20倍的漲幅。如果邊際碳減排成本與碳價格掛鉤，按照供求關系的邏輯，中國碳市場的價格會波動上升，并最終與國際碳市場價格掛鉤。目前，德國碳價格約25歐元/噸，顯然比中國高得多。未來氣候投融資體系將充分發(fā)揮價格信號的作用，通過碳交易的市場力量來調動資本。穩(wěn)定有效的減排量價格也將為后續(xù)項目的投資提供良好的現(xiàn)金流預期。碳金融可以支持足夠的技術儲備和產業(yè)基礎，創(chuàng)造巨大的投資和就業(yè)機會，發(fā)展成新的經濟增長點?；谔假Y產的質押融資、境內外碳資產回購、碳債券、碳配額托管、綠色結構性存款、碳基金等金融產品，將使企業(yè)獲得穩(wěn)定的財富增長，實現(xiàn)碳配額資產的高效管理，實現(xiàn)收益的最大化。

 

最后，自愿減排將改變人們的生活方式和財富觀念。所謂自愿減排，指民眾將衣食住行與減排結合起來的行動。公眾的自愿減排行為會對全國的碳市場起到積極的影響作用，每一個人都會參與到中國碳市場行動中來，民眾的節(jié)能意識會提升，會踐行低碳生活、消費模式，人們會更理性的消費，消費需求也會逐漸降低。物品的利用效率，特別是能源的利用效率，會逐漸提高，人們會倡導更加簡約化的生活。此外，人們還會選用更低耗能的產品，倡導公共交通出行，如每周少開一天車、多種一棵樹等。為了實現(xiàn)2060年碳中和目標，重建碧水藍天，2050年中國的能源消費總量估計會控制在50億噸標準煤之內。目前中國的能源消費總量約43.6億噸標煤，其中生活低效利用和浪費占比在20%~25%。所以人們生活觀念的改變，也會對中國碳市場起到積極的貢獻。

 

只要人類生生不息，伴隨著人類的火焰就不熄！其中技術創(chuàng)新的作用會更大，物的比重在降低，可再生能源迅速增加，不可再生能源將逐步退場，零碳能源將成為主流，碳基能源在逐漸降低。在這個過程中，碳市場將發(fā)揮重大作用，人們的財富觀念將發(fā)生深刻的變化。