沖出重圍！碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)破解之道

 

我國(guó)幾大發(fā)電集團(tuán)作為碳資產(chǎn)管理的先行者，從CDM時(shí)期就非常重視碳資產(chǎn)管理工作，并紛紛設(shè)立相應(yīng)的碳資產(chǎn)管理部門或公司。在全國(guó)碳市場(chǎng)即將啟動(dòng)之際，對(duì)于控排企業(yè)而言，可從以下一個(gè)或多個(gè)方面積極應(yīng)對(duì)和參與碳市場(chǎng)：

 

一、做好配額管理及履約工作。這是控排企業(yè)最重要的工作之一，做好配額管理工作，包括配額獲取、排放監(jiān)測(cè)、排放報(bào)告編制、配額清繳等，否則可能導(dǎo)致行政處罰等責(zé)任，給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失及其他負(fù)面影響。

 

二、加大節(jié)能與低碳技術(shù)投入。碳市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的根本還是尖端低碳技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)。低碳經(jīng)濟(jì)下，控排企業(yè)要想獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，必須以清潔的方式進(jìn)行生產(chǎn)，而節(jié)能減排的關(guān)鍵是要依靠技術(shù)的進(jìn)步。例如，對(duì)發(fā)電企業(yè)而言，可加強(qiáng)在新型燃煤機(jī)組、風(fēng)電技術(shù)、光伏發(fā)電技術(shù)、儲(chǔ)能技術(shù)，甚至碳捕捉和封存技術(shù)方面的研究和投資；對(duì)電網(wǎng)企業(yè)而言，可進(jìn)一步加大對(duì)新型輸配電設(shè)備，可再生能源并網(wǎng)智能電網(wǎng)和儲(chǔ)能技術(shù)等方面的研究和投資。

 

三、加快可再生能源電力布局。一方面，控排企業(yè)需面臨碳排放權(quán)交易價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而可再生能源發(fā)電則避免了這種風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，CCER可用于抵消部分碳排放配額，這給碳市場(chǎng)參與者提供了一個(gè)新的潛在獲利途徑，即通過(guò)開(kāi)發(fā)和出售CCER獲取收益。

 

此外，針對(duì)發(fā)電企業(yè)而言，加快可再生能源電力布局，特別是非水電可再生能源，也是其內(nèi)在發(fā)展需要。國(guó)家能源局《關(guān)于建立可再生能源開(kāi)發(fā)利用目標(biāo)引導(dǎo)制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》(國(guó)能新能〔2016〕54號(hào))提出，到2020年，除專門的非化石能源生產(chǎn)企業(yè)外，各發(fā)電企業(yè)非水電可再生能源發(fā)電量應(yīng)達(dá)到全部發(fā)電量的9%以上。在這一背景下，各大電力集團(tuán)都在激烈搶奪非水可再生能源資源。我們建議，在投資過(guò)程中，企業(yè)除關(guān)注項(xiàng)目類型、發(fā)電收益與補(bǔ)貼等問(wèn)題外，還可以從參與碳市場(chǎng)策略的角度進(jìn)行審視，對(duì)項(xiàng)目是否具備CCER開(kāi)發(fā)條件等事項(xiàng)給予必要的關(guān)注。

 

四、參與碳市場(chǎng)金融創(chuàng)新實(shí)踐。當(dāng)前，發(fā)展氣候投融資已成為廣泛的國(guó)際共識(shí)。就在2018年聯(lián)合國(guó)氣候變化卡托維茲大會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上，世界銀行宣布2021-2025年計(jì)劃投資2000億美元支持全球氣候行動(dòng)。據(jù)報(bào)道，生態(tài)環(huán)境部在根據(jù)《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案》要求，以氣候變化目標(biāo)為引導(dǎo)、投資政策作指導(dǎo)、強(qiáng)化政策支持為重點(diǎn)，加快啟動(dòng)第一批氣候投融資地方試點(diǎn)。

 

預(yù)判全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)運(yùn)行初期，碳市場(chǎng)的流通性和市場(chǎng)活躍度有限，未來(lái)要解決碳市場(chǎng)活躍度的問(wèn)題，將金融理念融入碳市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)除現(xiàn)貨市場(chǎng)以外新的碳金融市場(chǎng)，是未來(lái)碳市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

 

目前國(guó)內(nèi)試點(diǎn)開(kāi)展的碳金融創(chuàng)新如碳配額質(zhì)押貸款、CCER質(zhì)押貸款、碳債券、碳基金、綠色結(jié)構(gòu)性存款、碳配額托管、碳信托、場(chǎng)外掉期合約等，控排企業(yè)可以積極嘗試碳金融創(chuàng)新，探索產(chǎn)融結(jié)合新模式。

 

五、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力建設(shè)?？嘏牌髽I(yè)一方面要提升風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，主動(dòng)研究和跟蹤法規(guī)政策，及時(shí)調(diào)整碳交易策略，另一方面，將碳交易風(fēng)險(xiǎn)納入企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系中，延伸法律參與項(xiàng)目的深度和廣度，合理制定碳資產(chǎn)管理制度，并對(duì)典型業(yè)務(wù)合同及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行研究和運(yùn)用，如《碳排放配額交易合同》《CCER項(xiàng)目開(kāi)發(fā)合同》《碳配額回購(gòu)合同》《碳資產(chǎn)托管合同》《低碳技術(shù)開(kāi)發(fā)合同》等等。對(duì)于非試點(diǎn)地區(qū)的控排企業(yè)，因缺少碳交易的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)防控能力建設(shè)工作更加迫切。