為什么美國(guó)企業(yè)ESG投資好景不再？

近來(lái)，由于高利率、政策變化的影響，美國(guó)企業(yè)ESG投資已經(jīng)失去了光彩。2021年美國(guó)可持續(xù)基金的資產(chǎn)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3580億美元，高于2017年的950億美元。但自那以后，隨著借貸成本上升影響資本密集型清潔科技股，投資者的興趣減弱。

 

2023年，隨著資金流創(chuàng)下有記錄以來(lái)最糟糕的一年，投資者對(duì)可持續(xù)投資的興趣降溫。除此之外，圍繞環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）評(píng)級(jí)的模糊性的擔(dān)憂也被置于聚光燈下。

 

隨著美國(guó)政客對(duì)ESG的抵制加劇，2023年至少出臺(tái)了165項(xiàng)反ESG法案。政客們聲稱ESG標(biāo)準(zhǔn)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)回報(bào)產(chǎn)生負(fù)面影響，但這背后的證據(jù)喜憂參半。盡管可持續(xù)基金在2023年的表現(xiàn)不如傳統(tǒng)基金，但另一項(xiàng)研究顯示，與2014年至2020年的基準(zhǔn)指數(shù)相比，ESG投資組合的年超額回報(bào)率高達(dá)6%。

 

ESG基金的一個(gè)關(guān)鍵方面是其持有的投資是否符合聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。在全球范圍內(nèi)，擁有1250億美元資產(chǎn)的542只基金至少與其中一個(gè)目標(biāo)有關(guān)。例如，家得寶自2010年以來(lái)已將美國(guó)商店的用電量減少了50%以上，并計(jì)劃到2030年將所有電力使用可再生能源。此外，微軟還通過(guò)一系列舉措致力于實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，包括2023年為印尼、巴西、印度和墨西哥的100多萬(wàn)人提供清潔水。

 

根據(jù)《財(cái)務(wù)規(guī)劃雜志》的一項(xiàng)調(diào)查，盡管投資者的興趣有所放緩，但35%的顧問(wèn)表示他們?nèi)ツ晔褂昧薊SG基金。隨著該行業(yè)的成熟，ESG投資是否會(huì)復(fù)蘇還有待觀察，尤其是在未來(lái)幾年利率下降的情況下。