專訪中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會主任馬駿：應盡快推出中國版本ESG信息披露要求

 

　　NBD：近年來，我國在股權投融資方面的綠色化發(fā)展現(xiàn)狀如何？

 

　　馬駿：“十三五”期間，我國新能源、節(jié)能環(huán)保等綠色低碳企業(yè)通過資本市場首發(fā)、再融資、掛牌、發(fā)行公司債券等方式累計募集資金約1.9萬億元，其中交易所市場發(fā)行綠色公司債券規(guī)模約2900億元。

 

　　截至2020年末，我國新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保等綠色低碳產業(yè)上市公司數(shù)量和總市值分別約為鋼鐵、水泥、電解鋁等高耗能行業(yè)上市公司的6倍和3倍。截至2021年6月末，我國含環(huán)境、社會和公司治理（ESG）主體概念類基金和使用ESG投資策略構成投資組合的基金約270多只，存續(xù)規(guī)模約3000億元。

 

　　為了引導資金支持綠色產業(yè)發(fā)展，截至2021年6月底，中證指數(shù)公司累計發(fā)布ESG、社會責任、綠色主題等可持續(xù)發(fā)展相關指數(shù)70條，其中股票指數(shù)56條，債券指數(shù)14條，其中ESG指數(shù)包括滬深300、中證500、中證800的ESG基準、ESG領先和ESG策略等指數(shù)。

 

　　基于中證ESG等可持續(xù)發(fā)展主題的相關指數(shù)產品有36只，規(guī)模合計528.17億元，主要以環(huán)保產業(yè)、新能源產業(yè)等綠色產業(yè)產品為主。ESG和可持續(xù)發(fā)展的產品規(guī)模不斷增長，為碳中和戰(zhàn)略增添了新的投資工具，將助力境內ESG投資進入新的發(fā)展階段。

 

　　事實上，早在2018年，中國基金業(yè)協(xié)會就發(fā)布了《綠色投資指引（試行）》，鼓勵公募、私募股權基金踐行ESG投資，發(fā)布自評估報告。2020年，證監(jiān)會修訂《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，鼓勵證券公司參與綠色低碳轉型，對支持綠色債券發(fā)行取得良好效果的證券公司給予加分。

 

　　實現(xiàn)碳中和目標將帶來巨大的綠色低碳投資需求。建立以股權投資為主體的金融服務體系有助于支持綠色低碳科技項目的研究及成果轉化。早中期綠色技術企業(yè)因商業(yè)模式未完全成熟且技術路線不確定性高而具有較大的項目風險，其主要外部融資通常來源于私募股權（PE）和風險投資（VC）。

 

　　然而，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，我國目前在協(xié)會注冊的、冠名為綠色的各類基金共有700多只，但絕大部分投資于綠色上市公司和使用成熟技術的綠色項目，涉足綠色技術創(chuàng)新的基金數(shù)量還不多。

 

　　專業(yè)化綠色PE/VC基金管理機構參與度較低是現(xiàn)階段中國綠色技術投資的一個瓶頸。隨著碳中和、碳達峰一系列政策的落地，預計將會有更多資金投資于雙碳相關的技術領域，如碳捕集技術（CCUS）、氫燃料電池技術等。

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