諾亞控股章嘉玉談ESG落地：投資可持續(xù)發(fā)展企業(yè) 獲得可持續(xù)回報(bào)

 

ESG投資來源于歐美20世紀(jì)70、80年代的社會責(zé)任投資，在經(jīng)歷不斷的演變后（如方法論的進(jìn)化、主題性投資的聚焦等），于2004年正式被聯(lián)合國提出，至今發(fā)展不足20年。

 

章嘉玉24年前在中國臺灣地區(qū)參與發(fā)行了第一只可持續(xù)發(fā)展主題基金。在她看來，從本質(zhì)上講，ESG投資是在謀求“善有善報(bào)”。大多數(shù)ESG擁護(hù)者認(rèn)為，ESG相關(guān)的超額報(bào)酬機(jī)會來自于避免監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，受益于順應(yīng)政府的政策。

 

她表示：“雖然目前ESG仍舊缺乏足夠的披露數(shù)據(jù)，但有足夠證據(jù)支撐，ESG表現(xiàn)好的企業(yè)，更善于識別自身風(fēng)險(xiǎn)，也因此更少幾率發(fā)生爆雷，從而幫助防范尾部風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)在去年疫情期間也被多家海內(nèi)外知名金融公司所關(guān)注。”

 

從全球ESG投資市場的數(shù)據(jù)表現(xiàn)看，ESG策略相對基準(zhǔn)有穩(wěn)健的超額收益。截至2021年6月底，2016年以來MSCI全球 ESG領(lǐng)先指數(shù)年化收益率13.6%，高于基準(zhǔn)指數(shù)2.3個(gè)百分點(diǎn)。新興市場中的ESG超額表現(xiàn)高于發(fā)達(dá)市場。

 

隨著中國雙碳目標(biāo)的提出，ESG投資正在中國快速崛起。但相比國際，ESG在國內(nèi)的發(fā)展尚處于初期。2020年，諾亞對100位存量5000萬元以上的客戶進(jìn)行一項(xiàng)ESG投資意向調(diào)研，其中55%表示不了解。這基本反映了國內(nèi)高凈值投資人對ESG的了解現(xiàn)狀，ESG的投資者教育還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。

 

中基協(xié)調(diào)研結(jié)果顯示，雖然金融機(jī)構(gòu)的ESG/綠色投資的參與度顯著提升，但仍面臨認(rèn)知不足、缺少可靠ESG信息和數(shù)據(jù)來源的挑戰(zhàn)。

 

在章嘉玉看來，目前中國市場的發(fā)展階段與許多國際市場早期甚至當(dāng)下一樣，主要面臨的問題是“漂綠”（即虛假的環(huán)保宣傳），與缺乏ESG人才來順應(yīng)與推動市場的發(fā)展。同時(shí)由于中國特殊的社會經(jīng)濟(jì)屬性，需要研發(fā)一套符合中國國情的ESG標(biāo)準(zhǔn)，才能更好地評估中國企業(yè)的ESG潛力與表現(xiàn)，從而幫助投資。 本文`內(nèi)-容-來-自；中_國_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om