中金公司王漢鋒：碳中和帶來哪些產(chǎn)業(yè)變革和投資機(jī)會(huì)

 

　　我再講一個(gè)具體的新能源車?yán)?，因?yàn)閯偛趴蚣芪乙呀?jīng)講了，就不再去重復(fù)了。新能源車領(lǐng)域基于我剛才講制造業(yè)的故事就是一個(gè)非常典型的代表。我有個(gè)觀點(diǎn)，新能源汽車在全球的階段從2020年到2030年的發(fā)展路徑有可能會(huì)重復(fù)2010年到2020年之間的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈這種道路。我知道現(xiàn)在這種觀點(diǎn)已經(jīng)不新鮮了，我相信大家很多人都聽過，我提出這個(gè)觀點(diǎn)是在2015年，我說中國(guó)未來會(huì)成為全世界最大的汽車汽車制造國(guó)，中國(guó)占全球的市場(chǎng)份額有可能會(huì)占到50%以上。當(dāng)時(shí)我提出這個(gè)觀點(diǎn)的時(shí)候很多人覺得比較瘋狂，認(rèn)為你這個(gè)不太可能，中國(guó)的車都還在進(jìn)口。因?yàn)?015年你可以看到很多中國(guó)的高端車型都在靠進(jìn)口?，F(xiàn)在在電動(dòng)車領(lǐng)域這個(gè)趨勢(shì)雖然我們還沒實(shí)現(xiàn)但是已經(jīng)比原來明顯了很多。

 

　　背后的原因是什么？為什么會(huì)這樣，其實(shí)這就是剛才我說的，你要知道中國(guó)的市場(chǎng)起來它是人類歷史上沒有過的單一的大市場(chǎng)，我們的一個(gè)東西一旦起來，上了量，我們的消費(fèi)規(guī)模最大對(duì)應(yīng)的生產(chǎn)規(guī)模最大，對(duì)應(yīng)生產(chǎn)成本必然就最低。所以你看2010年手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈到2020年中國(guó)的整個(gè)產(chǎn)銷量比例，從2010年可能只有10%幾到最后70%-80%的全球比例。背后的原因就是中國(guó)自己是最大的手機(jī)消費(fèi)國(guó)，我們的手機(jī)消費(fèi)大的時(shí)候，我們生產(chǎn)規(guī)模大，生產(chǎn)規(guī)模大我們的成本就很低，全球的產(chǎn)業(yè)鏈就往中國(guó)轉(zhuǎn)移。

 

　　所以你可以看到中國(guó)的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈里面有一家公司2010年上市到2020年這十年股價(jià)最高的時(shí)候漲了60倍，“10年60倍”，我當(dāng)時(shí)有個(gè)觀點(diǎn)從2020年到2030年期間中國(guó)整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)誕生出一批公司，我不敢說60倍， 10倍以上或者20倍以上的漲幅完全有可能。為什么？這里面你可以看到當(dāng)車從傳統(tǒng)燃油車轉(zhuǎn)向新能源車的時(shí)候它也是換了個(gè)賽道，就跟原來傳統(tǒng)功能機(jī)換到智能手機(jī)也是換賽道，一換賽道中國(guó)制造的機(jī)會(huì)就來了，中國(guó)的企業(yè)切進(jìn)賽道的機(jī)會(huì)就來了。

 

　　當(dāng)汽車從燃油車轉(zhuǎn)向電動(dòng)車，原來傳統(tǒng)燃油車的時(shí)候中國(guó)的供應(yīng)鏈、供應(yīng)廠商根本進(jìn)不了比如說像以德國(guó)、日本為主的這些供應(yīng)體系，供應(yīng)鏈，因?yàn)樗蟹浅６嗟陌踩珮?biāo)準(zhǔn)把你卡在外面，你進(jìn)不去。但是現(xiàn)在一換，車樣子還是那樣子，但是里面的東西全變了，之后咱們起跑線是一樣。那對(duì)不起，成本最低、質(zhì)量最可靠的就有機(jī)會(huì)。你就會(huì)發(fā)現(xiàn)中國(guó)的這些供應(yīng)商就能切到汽車的整個(gè)供應(yīng)鏈里面。切到汽車供應(yīng)鏈里面之后，中國(guó)的汽車零部件這些領(lǐng)域都有機(jī)會(huì)，造輪胎的、造椅子的，造玻璃的，造各種減震器的全都有機(jī)會(huì)。所以這些企業(yè)就會(huì)獲得指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，這就是新能源汽車在中國(guó)的機(jī)會(huì)。

 

　　我覺得5-10年內(nèi)中國(guó)生產(chǎn)的新能源汽車會(huì)占到全球銷量的一半甚至更高的比例。這是跟碳中和相關(guān)的一個(gè)機(jī)遇。它雖然不能說完全都是碳中和驅(qū)動(dòng)的，但是是碳中和轉(zhuǎn)變加上技術(shù)進(jìn)步再加上汽車智能化疊加在一起產(chǎn)生了一個(gè)趨勢(shì)，中國(guó)新能源汽車以及零部件領(lǐng)域誕生的機(jī)遇，碳中和怎么去選行業(yè)、一些細(xì)分行業(yè)的機(jī)遇我大概補(bǔ)充這一點(diǎn)。