綠色金融進(jìn)階之路：還有三大問(wèn)題待解

 

隨著政策的傾斜和市場(chǎng)環(huán)境的變化，中小公司和個(gè)人參與綠色金融的潛力正在被逐漸挖掘和重視。政府的積極引導(dǎo)、銀行業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變和金融產(chǎn)品的多樣化，為中小公司和個(gè)人提供了前所未有的機(jī)遇，使其能夠通過(guò)綠色金融實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

 

政策層面，近年來(lái)，金融管理部門(mén)出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)銀行向中小公司提供綠色金融服務(wù)。2021年，中國(guó)人民銀行印發(fā)《關(guān)于深入開(kāi)展中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提升中小微企業(yè)金融服務(wù)能力，包括加大對(duì)中小微企業(yè)的信貸投放，優(yōu)化信貸產(chǎn)品服務(wù)，擴(kuò)大普惠金融服務(wù)覆蓋面。同時(shí)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新特色信貸產(chǎn)品，提高融資便利度，降低中小微企業(yè)融資的綜合財(cái)務(wù)成本。

 

2024年10月，中國(guó)人民銀行等四部門(mén)印發(fā)《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用 服務(wù)美麗中國(guó)建設(shè)的意見(jiàn)》，再次強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立足當(dāng)?shù)亻_(kāi)展特色化經(jīng)營(yíng)，聚焦特定領(lǐng)域、重點(diǎn)行業(yè)，提升綠色金融業(yè)務(wù)質(zhì)量。明確了金融機(jī)構(gòu)為當(dāng)?shù)刂行」揪G色金融服務(wù)方向，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化綠色金融服務(wù)，推動(dòng)綠色金融發(fā)展。

 

銀行也逐漸意識(shí)到中小公司綠色金融市場(chǎng)具有的潛力。隨著綠色金融理念的普及，中小公司綠色轉(zhuǎn)型的需求提高。如果銀行能夠開(kāi)發(fā)出適合中小公司的綠色金融產(chǎn)品，可以拓寬自身的客戶(hù)群體，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

 

例如，臺(tái)州銀行為小微企業(yè)定制綠色信貸產(chǎn)品，優(yōu)先支持資產(chǎn)低于500萬(wàn)元的小微企業(yè)，無(wú)需任何抵押物，為小微企業(yè)的減排增效和轉(zhuǎn)型升級(jí)提供專(zhuān)項(xiàng)資金支持。根據(jù)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況靈活設(shè)計(jì)還款方式，以?xún)?yōu)惠利率降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，提升小微企業(yè)投入技術(shù)改造的動(dòng)力。

 

2024年4月25日，“上海氣候周”期間，中國(guó)建設(shè)銀行上海市分行宣布發(fā)行首個(gè)面向中小微企業(yè)的碳服務(wù)普惠金融項(xiàng)目——“碳數(shù)貸”。該產(chǎn)品依托“碳足跡”畫(huà)像客群的綠色金融產(chǎn)品，可用于購(gòu)買(mǎi)碳足跡與碳中和的核算認(rèn)證服務(wù)、綠色電力證書(shū)與碳信用證書(shū)等碳交易產(chǎn)品以及落實(shí)低碳轉(zhuǎn)型措施。這有助于中小微企業(yè)解決綠色轉(zhuǎn)型資金壓力大、碳管理專(zhuān)業(yè)技術(shù)力量薄弱等問(wèn)題。

 

這些案例展示了銀行如何根據(jù)中小公司的特點(diǎn)和需求，開(kāi)發(fā)定制化的綠色金融產(chǎn)品，以支持這些企業(yè)在綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展方面的需求。通過(guò)這些產(chǎn)品，銀行不僅能夠促進(jìn)環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展，也能為自身帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

 

李菁認(rèn)為，個(gè)人參與綠色金融的方式也日益多樣化，銀行在其中扮演著重要角色：銀行提供的綠色住房貸款是個(gè)人參與綠色金融的一種方式，具體包括環(huán)保住宅購(gòu)買(mǎi)貸款和住房節(jié)能改造貸款。環(huán)保住宅購(gòu)買(mǎi)貸款，即銀行為購(gòu)買(mǎi)擁有綠色建筑認(rèn)證的住宅提供優(yōu)惠貸款，如更低的利率或更高的貸款額度，以此鼓勵(lì)個(gè)人選擇環(huán)保住宅。

 

據(jù)李菁觀察，綠色消費(fèi)貸款方面，銀行為購(gòu)買(mǎi)高能效等級(jí)家電的消費(fèi)者提供優(yōu)惠貸款，通過(guò)利率優(yōu)惠或延長(zhǎng)分期付款期限等措施，刺激個(gè)人對(duì)綠色家電的消費(fèi)，推動(dòng)家電行業(yè)的綠色升級(jí)。同時(shí)，銀行與家電銷(xiāo)售商合作，推出促銷(xiāo)活動(dòng)，如“零首付、低利率”的綠色家電貸款套餐，實(shí)現(xiàn)銀行、銷(xiāo)售商和消費(fèi)者的共贏。

 

李菁認(rèn)為，個(gè)人碳賬戶(hù)也是個(gè)人參與綠色金融的重要方式。它通過(guò)量化個(gè)人日?；顒?dòng)的碳排放，激勵(lì)人們采取環(huán)保行動(dòng)。銀行或金融機(jī)構(gòu)通過(guò)這些賬戶(hù)記錄個(gè)人的碳足跡，通過(guò)提供積分獎(jiǎng)勵(lì)、優(yōu)惠貸款等激勵(lì)措施，鼓勵(lì)低碳消費(fèi)和生活方式。

 

“從整體的情況來(lái)看，雖然銀行參與的綠色金融項(xiàng)目以大公司為主，但中小公司和個(gè)人借助銀行參與綠色金融發(fā)展是完全有可能的。隨著綠色金融理念的進(jìn)一步深化和金融市場(chǎng)的不斷完善，銀行有望在中小公司和個(gè)人綠色金融服務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮更重要的作用，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。”李菁認(rèn)為。

 

難點(diǎn)何在？

 

事實(shí)上，銀行業(yè)的綠色金融發(fā)展既承載著重大的責(zé)任，也面臨著諸多挑戰(zhàn)。李菁坦言：“信息披露不充分、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力有限、產(chǎn)品創(chuàng)新不足仍然是綠色金融發(fā)展需要面臨的三大問(wèn)題。”

 

第一，信息披露不充分。在綠色金融領(lǐng)域，銀行對(duì)于資金流向綠色項(xiàng)目的具體細(xì)節(jié)以及這些項(xiàng)目的環(huán)境效益評(píng)估等信息披露往往不夠完整。

 

“許多銀行僅簡(jiǎn)單地公布了綠色信貸的規(guī)模，而沒(méi)有深入說(shuō)明資金所支持項(xiàng)目的碳減排量、資源節(jié)約量等關(guān)鍵環(huán)境指標(biāo)。一些銀行在年度報(bào)告中提及綠色金融業(yè)務(wù)，但對(duì)于所涉及的可再生能源項(xiàng)目是否真正達(dá)到預(yù)期的減排效果，以及相關(guān)企業(yè)在環(huán)境合規(guī)方面的動(dòng)態(tài)情況缺乏后續(xù)跟蹤和詳細(xì)披露。這使得投資者和監(jiān)管者難以準(zhǔn)確評(píng)估銀行綠色金融業(yè)務(wù)的真實(shí)質(zhì)量。”李菁解釋說(shuō)。

 

此外，銀行與企業(yè)之間也存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況。個(gè)別企業(yè)為了獲取綠色信貸資金，夸大自身項(xiàng)目的綠色屬性，而銀行難以甄別信息真?zhèn)?，從而?dǎo)致資金流向“漂綠”“洗綠”項(xiàng)目。

 

第二，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力有限。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性和長(zhǎng)期性。舉例來(lái)說(shuō)，對(duì)于同一家化工企業(yè)的污染排放評(píng)估，有的地區(qū)重點(diǎn)關(guān)注廢水排放中的化學(xué)需氧量（COD）指標(biāo)，而其他地區(qū)可能更側(cè)重于重金屬含量。

 

另一方面，銀行缺乏足夠的環(huán)境科學(xué)專(zhuān)業(yè)人才。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估涉及大氣科學(xué)、生態(tài)學(xué)、化學(xué)等多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域的知識(shí)，而銀行內(nèi)部的信貸評(píng)估團(tuán)隊(duì)主要側(cè)重于財(cái)務(wù)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏系統(tǒng)性的知識(shí)體系。這就導(dǎo)致銀行在面對(duì)復(fù)雜的綠色金融項(xiàng)目時(shí)難以全面準(zhǔn)確地衡量其中潛在的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

 

第三，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足。目前銀行業(yè)綠色金融產(chǎn)品主要集中在綠色信貸和綠色債券等傳統(tǒng)領(lǐng)域。綠色信貸的模式相對(duì)單一，大多是為符合一定綠色標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)提供資金支持，缺乏針對(duì)不同類(lèi)型綠色項(xiàng)目特點(diǎn)的定制化信貸產(chǎn)品。

 

綠色金融衍生品的開(kāi)發(fā)也較為滯后。國(guó)際金融市場(chǎng)上已經(jīng)有了一些碳金融衍生品的嘗試，如碳遠(yuǎn)期、碳期貨等產(chǎn)品。但在我國(guó)銀行業(yè)中，這些產(chǎn)品的應(yīng)用范圍還非常狹窄，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)機(jī)制不完善、交易規(guī)則不健全以及銀行自身對(duì)于這類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏認(rèn)識(shí)等原因。

 

李菁認(rèn)為，從國(guó)際視角來(lái)看，許多國(guó)家在綠色金融領(lǐng)域已經(jīng)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，這些經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)的綠色金融發(fā)展具有重要的借鑒意義。

 

他表示，信息披露方面，歐盟制定了嚴(yán)格且統(tǒng)一的金融信息披露規(guī)則，我國(guó)可借鑒其方式，由相關(guān)監(jiān)管部門(mén)牽頭，制定適用于銀行業(yè)的統(tǒng)一信息披露標(biāo)準(zhǔn)。明確規(guī)定綠色金融業(yè)務(wù)中必須披露的內(nèi)容和指標(biāo)，包括資金流向、環(huán)境效益指標(biāo)及環(huán)境合規(guī)情況等，減少信息的模糊性與不確定性。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)銀行信息披露的監(jiān)督檢查，提高違規(guī)成本，增強(qiáng)信息真實(shí)性和可靠性。

 

在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力方面，銀行一方面應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部員工培訓(xùn)，提供環(huán)境科學(xué)知識(shí)和技能培訓(xùn)課程，鼓勵(lì)員工掌握環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法技術(shù)；另一方面積極引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才，充實(shí)信貸評(píng)估團(tuán)隊(duì)。

 

綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，歐洲碳交易市場(chǎng)成熟，有完善的市場(chǎng)機(jī)制和交易規(guī)則，為碳金融衍生品發(fā)展提供良好環(huán)境。我國(guó)可借鑒歐洲經(jīng)驗(yàn)，完善綠色金融市場(chǎng)機(jī)制和規(guī)則，建立健全碳交易市場(chǎng)法律法規(guī)、交易制度和監(jiān)管體系等，為綠色金融衍生品發(fā)展提供制度保障，明確交易主體、方式和價(jià)格形成機(jī)制等，規(guī)范市場(chǎng)秩序，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。