“雙碳”目標(biāo)下綠色金融發(fā)展的制度創(chuàng)新與市場激勵方向

文章來源:新華財經(jīng)碳交易網(wǎng)2024-06-21 12:47

綠色金融是我國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，將在推動我國經(jīng)濟可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展過程中發(fā)揮重要作用。當(dāng)前我國已經(jīng)初步形成了較為完整的綠色金融立體發(fā)展體系，相關(guān)的改革試點工作也已取得階段性成效，有效帶動了我國綠色金融市場規(guī)模不斷擴大。同時，在綠色金融國際合作方面也展現(xiàn)出了顯著的影響力。近年來，為實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標(biāo)，人民銀行初步確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路，以適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、投融資結(jié)構(gòu)和人民生活方式等全方位的深刻變化。綠色金融在政府政策引導(dǎo)與市場創(chuàng)新中不斷深化，服務(wù)“雙碳”目標(biāo)的能力進一步提升，并繼續(xù)展現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/div>

人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度我國本外幣綠色貸款余額33.77萬億元，同比增長35.1%，高于各項貸款增速25.9個百分點。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為11.21萬億元和11.34萬億元，合計占綠色貸款的66.8%。中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院綠色債券數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月末，中國境內(nèi)貼標(biāo)綠色債券存量規(guī)模約3.28萬億元，貼標(biāo)綠色債券余額占總債券余額的2.13%，占信用債余額的7.19%。綠色保險、綠色基金、綠色ABS、綠色股票和碳金融市場等也有不同程度的發(fā)展。

一、綠色金融進一步制度創(chuàng)新的方向

（一）持續(xù)完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系

一是圍繞綠色金融內(nèi)涵的延伸，加快地方性標(biāo)準(zhǔn)上升到全國性標(biāo)準(zhǔn)的安排。目前已有部分地區(qū)圍繞碳金融、轉(zhuǎn)型金融、藍色金融、生物多樣性金融等領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建開展探索，未來可進一步加快地方性標(biāo)準(zhǔn)上升為國家標(biāo)準(zhǔn)的步伐，通過更多地區(qū)檢驗標(biāo)準(zhǔn)的同時，也為標(biāo)準(zhǔn)的完善提供新的路徑。二是完善企業(yè)與金融機構(gòu)的環(huán)境信息相關(guān)披露與管理等重要標(biāo)準(zhǔn)，譬如規(guī)范環(huán)境信息披露的適用范圍、分類別分級別的披露內(nèi)容和披露頻率，保障市場利益相關(guān)方能夠獲取準(zhǔn)確、及時的數(shù)據(jù)和信息，助力綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

（二）共同推動綠色基礎(chǔ)設(shè)施的完善，夯實創(chuàng)新數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

一是政府可通過政策引導(dǎo)、搭建平臺等方式為企業(yè)信息披露提供指引與平臺，加快建立統(tǒng)一的環(huán)境信息數(shù)據(jù)庫，并逐步推進強制性環(huán)境信息披露；二是企業(yè)應(yīng)逐步重視按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范對產(chǎn)品全生命周期的排放情況、環(huán)境影響及ESG等方面的監(jiān)測與數(shù)據(jù)披露，將涉及污染物排放數(shù)據(jù)、碳排放數(shù)據(jù)、能源消耗情況、資源利用效率、清潔能源使用等方面信息作為企業(yè)管理的重要方面，也為企業(yè)拓展融資路徑提供更多支持；三是金融機構(gòu)須強化基于數(shù)據(jù)的創(chuàng)新能力，充分借力云平臺，建立行業(yè)間的信息共享機制，完善環(huán)境風(fēng)險壓力測試模型，搭建綠色數(shù)據(jù)產(chǎn)品創(chuàng)新框架，實現(xiàn)數(shù)據(jù)價值的金融化運用。

二、綠色金融市場進一步完善和激勵的方向

一是不斷完善綠色基金、綠色保險、綠色資產(chǎn)證券化、綠色REITs，以及以碳資產(chǎn)和綠色資產(chǎn)為標(biāo)的的衍生金融工具等非信貸類金融產(chǎn)品的法律法規(guī)制度和市場體系，應(yīng)鼓勵具備條件的地區(qū)以試點項目和國際經(jīng)驗為借鑒，豐富投融資渠道，滿足不同階段綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求。

二是探索內(nèi)在機制創(chuàng)新，通過差異化授信機制，進一步增強綠色信貸產(chǎn)品優(yōu)勢。目前已有金融機構(gòu)通過FTP定價優(yōu)惠、內(nèi)部降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重、增強與碳減排貨幣政策工具的銜接等方式形成綠色信貸的比較優(yōu)勢，更多金融機構(gòu)可就相關(guān)做法開展進一步探索試點工作，并逐步形成標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)則和流程體系。

三是探索合作模式創(chuàng)新，通過如“銀行+保險”共擔(dān)風(fēng)險的合作機制，緩釋綠色風(fēng)險。隨著各領(lǐng)域綠色金融工具應(yīng)用的持續(xù)深化，未來金融產(chǎn)品間的聯(lián)動或?qū)⒛軌虬l(fā)揮更大作用，其中銀保合作是重要方向，通過引入保險機構(gòu)的風(fēng)險對沖機制，有效降低綠色信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險，助力提高綠色信貸機構(gòu)的貸款額度和信貸業(yè)務(wù)的覆蓋范圍，在風(fēng)險共擔(dān)的同時也為銀行保險機構(gòu)提供了新的業(yè)務(wù)增長點。

四是探索內(nèi)容創(chuàng)新，豐富抵質(zhì)押品品種，提高綠色信貸覆蓋范圍。貸款機構(gòu)應(yīng)積極探索擴大綠色信貸抵質(zhì)押品范圍的可能性，將綠色生產(chǎn)技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、綠色保險保單、環(huán)境權(quán)益等深度應(yīng)用至抵質(zhì)押品的創(chuàng)新模式中，同時積極探索綠色信用的應(yīng)用轉(zhuǎn)化及綠色資產(chǎn)的證券化，豐富產(chǎn)品多樣性。

三、小結(jié)：綠色金融體系制度和市場機制的不斷創(chuàng)新是可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的前提

實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，不僅是中國對國際社會的承諾，亦是推動國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、實現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。綠色金融作為我國做出國家自主貢獻承諾的重要手段，其持續(xù)的制度創(chuàng)新和市場激勵的有效實施，將為中國乃至全球的綠色發(fā)展注入新的活力。我們期待中國綠色金融能夠在促進經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型和實現(xiàn)聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)方面發(fā)揮更大的作用，為構(gòu)建人類命運共同體貢獻中國智慧和中國方案。

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