拓展碳金融 活躍碳市場

　　碳市場以碳排放權(quán)為標的資產(chǎn)進行交易，是比較典型的權(quán)證市場，有較強的金融屬性。因此，發(fā)展碳金融對建好碳市場至關(guān)重要。

 

　　在“雙碳”目標下，金融機構(gòu)今年以來頻頻發(fā)力碳金融，與“碳”掛鉤的創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務(wù)體系不斷涌現(xiàn)。今年2月份，四川天府新區(qū)川西林盤碳匯線上交易正式達成，這也意味著獨立生態(tài)碳匯項目在全國范圍內(nèi)第一次通過碳匯市場線上掛牌交易實現(xiàn)價值補償；7月份，中國銀行麗水市分行發(fā)放首筆林業(yè)碳匯質(zhì)押貸款；9月3日，金融機構(gòu)碳核算平臺在中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會亮相；等等。

 

　　為助力“雙碳”目標實現(xiàn)，金融機構(gòu)提供了大量資金支持。人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，本外幣綠色貸款余額27.05萬億元，比年初增加了5萬億元，高于各項貸款增速27.8個百分點。在實踐中，除了綠色信貸之外，銀行等金融機構(gòu)在碳金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面還有較大發(fā)力空間。如碳排放權(quán)期貨能夠通過提供公開透明、高效權(quán)威的遠期價格助力碳市場更好實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)功能，加強碳市場流動性；碳債券等產(chǎn)品能夠盤活企業(yè)碳資產(chǎn)，為有碳配額企業(yè)融資；碳指數(shù)、碳保險能夠為碳交易提供風(fēng)險保障。

 

　　當(dāng)前，越來越多的銀行開啟了碳排放權(quán)抵押融資貸款等創(chuàng)新探索，但受政策制度所限，目前銀行等金融機構(gòu)尚未進入全國碳市場，未能發(fā)揮促進碳配額有效定價、增強市場活躍度的作用。從全球碳市場發(fā)展規(guī)律來看，未來我國碳市場擴容將是大概率事件，銀行等金融機構(gòu)還將有較大創(chuàng)新服務(wù)空間。

 

　　銀行對于碳市場的企業(yè)，可提供開戶、結(jié)算、存管等基礎(chǔ)碳金融服務(wù)，開發(fā)全流程的配套金融服務(wù)模式。另外，還可圍繞企業(yè)的具體需求，以企業(yè)碳配額或國家核證自愿減排量（CCER）作為抵質(zhì)押物向企業(yè)發(fā)放貸款、發(fā)行碳債券，甚至探索發(fā)展碳金融衍生產(chǎn)品，為企業(yè)管理碳配額及碳價格風(fēng)險提供衍生品對沖服務(wù)等。

 

　　從企業(yè)角度來看，碳排放、碳資產(chǎn)管理不同于企業(yè)以往的任何一項業(yè)務(wù)。碳排放數(shù)據(jù)鏈條長、涉及環(huán)節(jié)多、周期長，且還涉及交易、財務(wù)等內(nèi)容，協(xié)調(diào)各部門各要素的難度較大，亟需銀行等各類專業(yè)機構(gòu)的助力。

 

　　碳市場需要深化發(fā)展，碳金融的空間還有待釋放，需要更多的市場參與者。碳金融近年來雖然創(chuàng)新探索不斷，但參與的金融機構(gòu)不多，應(yīng)用規(guī)模仍然不大，各地“首單”的示范效應(yīng)亟待放大。發(fā)展碳金融存在不少堵點，我國支持綠色金融發(fā)展的政策工具不斷豐富完善，而碳金融還需要更多更有針對性的專門扶持政策，如將碳金融發(fā)展納入金融機構(gòu)評價體系，為碳金融產(chǎn)品的投入和創(chuàng)新發(fā)展開通綠色通道等。

 

　　從國際成熟市場的經(jīng)驗來看，碳市場的金融化是必然趨勢，金融機構(gòu)的加入可以幫助市場更好實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)，切實幫助企業(yè)進行避險。下一步，要鼓勵有條件的銀行成立專門的碳金融部門，專注于全國碳市場融資支持或投資顧問咨詢業(yè)務(wù)，以更好地發(fā)揮金融機構(gòu)在碳減排和可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域的作用。