強化綜合金融服務能力 券商“有序入局”碳市場

碳市場是推動實現(xiàn)我國“雙碳”目標的重要政策工具之一。

 

自2021年7月16日正式開市以來，我國碳市場整體運行平穩(wěn)，碳排放配額成交量價穩(wěn)健上升，成為降低碳減排總量和強度的重要手段。上海環(huán)境能源交易所數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日，全國碳市場碳排放配額（CEA）累計成交量2.3億噸，累計成交額104.96億元。

 

近日，中金公司、華泰證券、東方證券、申萬宏源證券、中信建投等5家上市券商公告獲批自營參與碳排放權(quán)交易業(yè)務資格。對此，《證券日報》記者就上述公司參與碳排放權(quán)交易業(yè)務準備、意義、戰(zhàn)略部署等事項進行連線。

 

積極成立碳金融業(yè)務團隊

 

探索開展碳交易業(yè)務

 

碳排放權(quán)交易，是指碳排放交易主體對碳排放配額進行的公開買賣活動，能夠通過市場化的手段，使企業(yè)履行碳排放義務。中國人民大學生態(tài)金融中心教授藍虹在接受《證券日報》記者采訪時表示，“碳市場是為了實現(xiàn)減排目標而建的政策性市場，券商等金融機構(gòu)參與碳市場交易將提升碳市場的流動性和交易量，促進碳減排成本的下降，從而體現(xiàn)金融手段對于實現(xiàn)碳減排目標的重要性。”

 

目前，加上本次獲批的5家上市券商，證券行業(yè)共有8家券商獲得碳排放權(quán)交易業(yè)務資格。中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，在踐行碳達峰碳中和方面采取具體舉措的75家證券公司中，有15家成立專門的碳金融業(yè)務團隊或碳金融業(yè)務組，占比20%。券商通過試點碳配額和中國核證減排量（CCER）交易等方式，助推“雙碳”目標實現(xiàn)。

 

例如，此次獲批交易資格的中金公司回復《證券日報》記者表示，“公司積極開展碳金融業(yè)務的人才儲備，推動內(nèi)部業(yè)務制度、投研體系和風控體系搭建，開展碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新探索，為碳交易業(yè)務的開展奠定了堅實基礎。”同時，記者從東方證券處獲悉，“東方證券固定收益業(yè)務總部也在碳排放權(quán)交易業(yè)務的人才儲備、業(yè)務制度建設、投資策略制定、風控體系構(gòu)建以及技術系統(tǒng)研發(fā)等方面進行了積極籌備。”

 

申萬宏源證券向《證券日報》記者表示，“公司多次組織召開‘碳達峰、碳中和’專題業(yè)務研究會，以碳排放權(quán)自營交易業(yè)務為抓手，充分發(fā)揮金融機構(gòu)在服務實體經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展、推動全社會實現(xiàn)綠色低碳等方面的重要作用。”

 

中金公司表示，下一步將按照有關規(guī)定要求，以服務實體經(jīng)濟、降低全社會減排成本、推進經(jīng)濟向綠色低碳轉(zhuǎn)型升級為目標，合規(guī)、審慎開展碳排放權(quán)業(yè)務，將相關業(yè)務納入全面管理體系，立足客戶減排需求，推動碳排放權(quán)交易和碳金融產(chǎn)品盡快落地。

 

有望進一步強化券商

 

綜合金融服務能力

 

全國碳市場上線運行以來，市場運行平穩(wěn)有序，交易價格穩(wěn)中有升，主體有序參與交易，企業(yè)減排意識不斷提高。

 

“僅僅靠企業(yè)相互之間交易的原始碳交易市場，會出現(xiàn)信息不對稱等情況，券商的加入可以增加交易量、降低交易費用、增加信息聚合程度、減少信息不對稱等情況，也可以為市場上交易的碳價格提供參考。”藍虹解釋道。

 

作為資本市場的重要中介機構(gòu)，券商在開展碳排放權(quán)交易方面具有重要意義。中金公司表示，“證券公司參與碳排放權(quán)交易，可基于自身成熟的交易能力和風控體系，從市場流動性、價格發(fā)現(xiàn)、信息挖掘、碳金融工具等維度多元化豐富碳市場，提高市場交易的有效性和連續(xù)性，促進合理碳價的發(fā)現(xiàn)。”

 

而東方證券則可依托股東的能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和自身較為豐富的金融管理經(jīng)驗，為客戶提供碳排放權(quán)的交易和風險管理工具，包括碳排放權(quán)的報價詢價、碳金融業(yè)務咨詢、研究等服務，助力企業(yè)進行成本控制和轉(zhuǎn)型發(fā)展，不斷提升金融服務實體經(jīng)濟水平。

 

當然，未來券商參與碳市場交易也是機遇與挑戰(zhàn)并存。申萬宏源證券表示，“碳排放權(quán)自營交易業(yè)務資質(zhì)的獲取，進一步強化了申萬宏源綜合金融服務能力，為更好地參與碳排放權(quán)市場建設，助力綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，服務實體經(jīng)濟提供了新路徑。”

 

中金公司表示，“參與碳排放交易是中金公司服務國家戰(zhàn)略的具體實踐，一方面，通過開展碳排放權(quán)交易，中金公司可以充分發(fā)揮公司成熟的交易能力和專業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)設能力，為實體經(jīng)濟提供更多低碳轉(zhuǎn)型解決方案，切實提升金融服務實體經(jīng)濟的深度和廣度。另一方面，參與碳排放權(quán)交易有助于豐富公司綠色投資品種，構(gòu)建全鏈條交易能力，提升綠色綜合服務能力，更好擁抱雙碳發(fā)展歷史機遇和綠色發(fā)展新賽道。”

 

申萬宏源集團股份有限公司董事長劉健表示，“對于券商機構(gòu)來說，其在綠色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的參與仍然較傳統(tǒng)，例如綠色企業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)上市、綠色融資、綠色發(fā)債等。因此，未來參與碳排放權(quán)市場建設是券商一個重要的戰(zhàn)略性業(yè)務?，F(xiàn)在中國的碳排放權(quán)市場發(fā)展相對較初步，既有全國市場，也有很多地方性市場，參與主體還是較少。因此，在市場互聯(lián)互通、基礎制度、監(jiān)管政策，乃至市場交易體系的建設等方面，均有較大的發(fā)展空間。”