共建“一帶一路”：多邊開發(fā)銀行的作用與案例

 

多邊開發(fā)銀行采用多元化的方式支持可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，與公共資本合作，充分撬動(dòng)私人資本，關(guān)注項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)行質(zhì)量，并充分考慮當(dāng)?shù)睾晚?xiàng)目本身的實(shí)際情況，設(shè)計(jì)合適的支持方案。下文將分析多邊開發(fā)銀行在“一帶一路”沿線國(guó)家推動(dòng)可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和發(fā)展的典型案例。

 

（一）與有豐富項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的私人資本合作支持項(xiàng)目

 

案例：約旦塔菲拉風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目

多邊開發(fā)銀行：世界銀行（IFC），歐洲投資銀行（EIB）

具體情況：

 

約旦的電力行業(yè)高度依賴進(jìn)口燃料。由于當(dāng)?shù)仫L(fēng)能和太陽(yáng)能資源十分豐富，約旦一直在尋求方法利用這些資源來(lái)降低價(jià)格、滿足日益增長(zhǎng)的需求和提高效率。

 

塔菲拉風(fēng)電項(xiàng)目位于首都安曼和亞喀巴港口之間的塔菲拉地區(qū)，包括117兆瓦的風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)以及相關(guān)設(shè)施的建造、運(yùn)行和維護(hù)。電場(chǎng)根據(jù)一個(gè)20年的電力購(gòu)買協(xié)議將產(chǎn)生的所有電力出售給國(guó)家電力公司。該項(xiàng)目總成本估計(jì)在2億8,700萬(wàn)美元，于2015年9月16日開始了商業(yè)運(yùn)作，是第一個(gè)在摩洛哥以外的中東和北非地區(qū)實(shí)現(xiàn)融資到位的私人風(fēng)電項(xiàng)目。本項(xiàng)目預(yù)計(jì)每年減少224,000噸的二氧化碳排放，以比平均電價(jià)低17%的價(jià)格向電網(wǎng)提供國(guó)內(nèi)電力。

 

國(guó)際金融公司（IFC）和歐洲投資銀行（EIB）聯(lián)合有豐富項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的私人資本EP Global Energy (EPGE)為項(xiàng)目提供資金和技術(shù)支持。EPGE負(fù)責(zé)項(xiàng)目的整體運(yùn)營(yíng)。在項(xiàng)目2億8,700萬(wàn)美元的總成本中，有2億2,100萬(wàn)美元是貸款。IFC為項(xiàng)目提供了5,500萬(wàn)美元的A類貸款，1,400萬(wàn)美元的C類貸款以及5,900萬(wàn)美元的B類貸款，并調(diào)動(dòng)來(lái)自EIB的7,224萬(wàn)美元和2,100萬(wàn)美元的國(guó)際發(fā)展基金（OFID）。

 

案例啟示：本項(xiàng)目贏得了2013年的國(guó)際項(xiàng)目融資中東可再生能源獎(jiǎng)，是多邊開發(fā)銀行聯(lián)合有豐富項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的私人資本為項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)提供支持的典型案例。國(guó)際金融公司（IFC）和歐洲投資銀行（EIB）為項(xiàng)目提供了融資，并且IFC還對(duì)項(xiàng)目協(xié)議的構(gòu)建提供了建議，同時(shí)幫助中東與北非地區(qū)同EPGE進(jìn)行談判。IFC還對(duì)項(xiàng)目的整個(gè)債務(wù)提供利率互換。

 

（二）為綠色債券發(fā)行提供增信

 

案例：菲律賓地?zé)岚l(fā)電項(xiàng)目

多邊開發(fā)銀行：亞洲開發(fā)銀行

具體情況：

 

菲律賓地?zé)岚l(fā)電項(xiàng)目通過(guò)發(fā)行氣候債券募集資金，亞洲開發(fā)銀行為項(xiàng)目提供增信。2016年，亞洲開發(fā)銀行、信用擔(dān)保與投資基金（CGIF）、菲律賓群島銀行（BPI）通過(guò)Tiwi MakBan地?zé)岚l(fā)電債券融資項(xiàng)目幫助APRI可再生能源公司實(shí)現(xiàn)資本支出（包括收購(gòu)與廠房修復(fù)）和持續(xù)運(yùn)營(yíng)。Tiwi和MakBan是世界第七與第四大地?zé)嵩O(shè)施。CGIF是東盟十國(guó)政府和亞洲開發(fā)銀行設(shè)立的，旨在發(fā)展東盟十國(guó)債券市場(chǎng)的多邊機(jī)構(gòu)。APRI是Aboitiz電力公司（APC）的全資子公司，該公司是菲律賓發(fā)電和配電方面領(lǐng)先的開發(fā)商和運(yùn)營(yíng)商。

 

亞洲開發(fā)銀行為APRI發(fā)行107億比索（約合2.25億美元）的項(xiàng)目債券提供部分信用擔(dān)保和18億比索（約合3,770萬(wàn)美元）的項(xiàng)目貸款。

 

作為一種氣候債券, 本項(xiàng)目債券的發(fā)行為亞太地區(qū)引入了一種新的氣候融資模式。很多國(guó)家的機(jī)構(gòu)投資者越來(lái)越尋求將ESG因素整合進(jìn)投資過(guò)程中，而綠色債券恰恰迎合了這類需求。

 

案例啟示：該項(xiàng)目發(fā)行的債券是亞太地區(qū)首個(gè)認(rèn)證的氣候債券，是自亞洲金融危機(jī)以后，東南亞地區(qū)第一個(gè)增信的項(xiàng)目債券，也是菲律賓電力行業(yè)第一個(gè)本幣項(xiàng)目債券。亞洲開發(fā)銀行通過(guò)以當(dāng)?shù)刎泿诺牟糠中庞脫?dān)保來(lái)增加投資者興趣，對(duì)債券發(fā)行起到了關(guān)鍵作用。本項(xiàng)目債券的發(fā)行表明氣候融資能夠在“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施融資中扮演重要的角色。

 

（三）推動(dòng)落后地區(qū)互聯(lián)互通

 

案例：緬甸基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通項(xiàng)目

多邊開發(fā)銀行：亞洲開發(fā)銀行

具體情況：

 

緬甸自從對(duì)外開放以來(lái)，隨著各種政治和經(jīng)濟(jì)改革的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。然而，經(jīng)過(guò)幾十年的國(guó)際隔離，其基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展嚴(yán)重不足，設(shè)施破敗，是世界上電信、交通和物流設(shè)施最少的國(guó)家之一。緬甸的基礎(chǔ)設(shè)施配備不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，有很大的改進(jìn)空間。

 

針對(duì)這一情況，亞洲開發(fā)銀行向Yoma Strategic股份有限公司(YSH)提供1億美元貸款，用于支持YSH在緬甸進(jìn)行通訊、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)。首期支持項(xiàng)目包括電信塔的建設(shè)、發(fā)展冷藏物流網(wǎng)絡(luò)和物流車隊(duì)等。

 

本項(xiàng)目針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通嚴(yán)重不足的問(wèn)題，促進(jìn)獲取市場(chǎng)和基本社會(huì)服務(wù)，改善了農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施以提高生產(chǎn)率和收入，降低交易成本，增加國(guó)內(nèi)和跨境貿(mào)易和投資的機(jī)會(huì)，同時(shí)促進(jìn)獲得可靠和可持續(xù)的公共服務(wù)。項(xiàng)目有助于提高緬甸的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，并促進(jìn)緬甸與其他地區(qū)和國(guó)家的融合。

 

案例啟示：由于緬甸的金融市場(chǎng)薄弱，本地銀行和國(guó)際銀行的貸款融資極為稀缺，當(dāng)?shù)厝狈Υ罅?、長(zhǎng)期融資的資金和技術(shù)能力，亞洲開發(fā)銀行的支持對(duì)項(xiàng)目的實(shí)施至關(guān)重要，有效地促進(jìn)了可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和達(dá)到減貧的目的。另外，項(xiàng)目結(jié)構(gòu)將使亞洲開發(fā)銀行能夠?qū)⑵浞秶鷶U(kuò)大到難以直接援助的多個(gè)互聯(lián)互通子項(xiàng)目。