LSEG年度旗艦報告《2023年全球碳市場年報》發(fā)布｜2023年全球碳市場交易額繼續(xù)增長，碳價走勢分化

LSEG 碳研究組年度旗艦報告《2023年全球碳市場年報》（CARBON MARKET YEAR IN REVIEW 2023: GROWTH AMID CONTROVERSY）現(xiàn)已發(fā)布。

 

受全球經(jīng)濟增長放緩、地緣政治矛盾、氣價震蕩回落影響，2023年大多數(shù)地區(qū)碳價呈下跌態(tài)勢，與2022年相比形成反差。不過，碳價走勢在不同地區(qū)間有所分化——過去一年，中國和美國碳配額價格都呈走高趨勢，其他區(qū)域由于供過于求和需求走弱，碳價則大幅走低。

 

全球主要碳市場2019-2023成交總額一覽

 

來源：LSEG 2023年全球碳市場年報

 

歐盟排放交易體系（EU ETS）仍然是全球最大的市場，占2023年全球碳市場總價值的87%左右。歐盟在2023年繼續(xù)通過Fit for 55推行其雄心勃勃的氣候和環(huán)境政策，包括對歐盟碳排放交易體系進行實質(zhì)性改革。交易活動的增加以及收緊的配額分配使碳價在去年2月份短暫攀至超100歐元/噸的峰值，并且前三季度仍維持高位。但受冬季天然氣市場疲軟和經(jīng)濟下行壓力影響，第四季度碳價急劇下跌。歐盟將在2024年舉行歐洲議會選舉，這可能將在中短期內(nèi)阻礙進一步的氣候相關(guān)立法進程。

 

中國全國和試點碳市場整體交易量有所增長。其中，由于全國碳市場在2023年迎來第二個履約期，全國碳市場在下半年買入情緒激增，掛牌交易和大宗交易的價格均創(chuàng)下歷史新高。2023年中國政府相關(guān)部門一直在采取行動來繼續(xù)推進中國碳市場的發(fā)展，其中包括擴大覆蓋行業(yè)的研究，以及推進中國自愿碳市場（CCER）的啟動等。

 

盡管北美碳市場的交易活動在2023年略有下降，但碳價在2023年整體上漲。美國最新的碳市場——華盛頓市場（Washington Cap-and-Invest Program）2023年一開始就大放異彩，前三次拍賣的價格不斷走高，此后政府出臺了政策調(diào)整，導(dǎo)致碳價在第四季度有所回落。與此同時，WCl（Western Climate Initiative）市場的價格全年穩(wěn)步上漲，創(chuàng)下歷史新高，因為加州空氣資源局（CARB）正在探索在未來幾年收緊配額上限的方案。RGGl（The Regional Greenhouse Gas Initiative）價格也升至新高，盡管弗吉尼亞州和賓夕法尼亞州是否參與該計劃仍存在不確定性。

 

2023年，碳市場機制繼續(xù)向新的區(qū)域擴張，埃及、日本、印度尼西亞和中國臺灣地區(qū)都推出了新的計劃。印尼、日本和中國臺灣地區(qū)均是自愿性碳市場，其中印尼自愿碳市場覆蓋電力行業(yè)并使用碳信用，并大力提倡企業(yè)積極參與。過去一年，印度、巴西和土耳其均為其即將推出的碳交易體系做籌備，我們預(yù)計未來一到三年內(nèi)，這些地區(qū)將啟動碳交易。這些新興的碳交易體系大多將以碳信用為基礎(chǔ)，并從遵循自愿原則開始，約十年后，或?qū)⑦^渡到以強制履約為基礎(chǔ)的碳排放交易體系。

 

自愿碳市場（VCM）經(jīng)歷了艱難的一年。由于對碳信用質(zhì)量的擔(dān)憂，許多標(biāo)準(zhǔn)化合約的價格跌至1美元每噸以下。鑒于買家更傾向于對逐個項目進行購買決策，現(xiàn)貨市場的彈性有所增強。這種影響在REDD+項目中最為明顯，這類項目全年都面臨著大量的媒體審查。長期運行的津巴布韋林業(yè)項目Kariba最終被認(rèn)證機構(gòu)Verra和項目開發(fā)商South Pole放棄。像ICVCM（The Integrity Council for Voluntary Carbon Market）和VCMI（Voluntary Carbon Markets Integrity Initiative）這樣的行業(yè)倡議已經(jīng)發(fā)布了新的指導(dǎo)方針，以解決碳信用誠信相關(guān)的擔(dān)憂。到目前為止，這些行業(yè)倡議受到了業(yè)界好評。

 

在迪拜舉行的第28屆聯(lián)合國氣候大會上，由于締約方未能就涉及雙邊ITMO（Internationally Transferrable Mitigation Outcome）協(xié)議的第6.2條和涉及國家間的碳信用交易的第6.4條的規(guī)則達成一致，碳市場被推遲到2024年。這意味著，2025年之前（也就是，在《巴黎氣候協(xié)定》簽署整整10年之后），市場上不太可能出現(xiàn)新的聯(lián)合國批準(zhǔn)的碳信用。這一延遲也可能給自愿碳市場帶來更大的壓力。在自愿市場中，買家、賣家和國際的自愿減排標(biāo)準(zhǔn)機構(gòu)都已經(jīng)在探索使用相應(yīng)的調(diào)整（Corresponding Adjustments）機制來建立符合第六條的碳信用。