探索開展氣候風險壓力測試

2021年8月-11月，人民銀行組織部分銀行業(yè)金融機構開展氣候風險敏感性壓力測試，評估我國碳達峰碳中和目標轉型對銀行體系的潛在影響，增強銀行業(yè)金融機構管理氣候變化相關風險的能力。

參試銀行包括2家開發(fā)性、政策性銀行，6家大型商業(yè)銀行，12家股份制商業(yè)銀行和3家城市商業(yè)銀行。測試重點針對火電、鋼鐵和水泥行業(yè)年排放量在2.6萬噸以上二氧化碳當量的企業(yè)（參考生態(tài)環(huán)境部關于溫室氣體重點排放單位的界定標準），考察碳排放成本上升對企業(yè)還款能力的影響，以及進一步對參試銀行持有的相關信貸資產質量和資本充足水平的影響。

測試采用如下方法和假設：壓力情景方面，設置輕度、中度和重度三種碳價情景，主要參考國內碳排放權交易市場的碳價變動情況和央行與監(jiān)管機構綠色金融網(wǎng)絡（NGFS）的碳價情景。關鍵假設方面，一是假設企業(yè)需為其排放的二氧化碳等溫室氣體支付一定比例的費用，且費用逐年遞增；二是假設無技術進步，單一企業(yè)對上游、下游均不具備議價能力；三是假設資不抵債的企業(yè)無還款能力，相應貸款違約。風險傳導路徑方面，假設測試目標企業(yè)因需要支付碳排放費用，導致生產成本上升、盈利能力下降，貸款違約概率上升，銀行預期損失增加、資本充足水平受到影響（下圖）。測試以2020年末為基期，期限為10年。如果參試銀行2030年的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率可同時滿足監(jiān)管要求（包括系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求），則認為通過壓力測試。

 

從測試結果看，如果火電、鋼鐵和水泥行業(yè)企業(yè)不進行低碳轉型，在壓力情景下，企業(yè)的還款能力將出現(xiàn)不同程度的下降。但是，參試銀行火電、鋼鐵和水泥行業(yè)貸款占全部貸款比重不高，整體資本充足率在三種壓力情景下均能滿足監(jiān)管要求。截至2020年末，參試銀行撥備覆蓋率222.56%，貸款撥備率3.22%，資本充足率14.89%。到2030年，在輕度、中度和重度壓力情景下，參試銀行整體資本充足率將分別下降至14.57%、14.42%和14.27%，高于監(jiān)管要求。

 

本次測試是人民銀行評估氣候風險對金融體系影響的初步探索，測試所用的壓力情景和關鍵假設不代表我國現(xiàn)行政策及未來政策導向。從測試開展情況看，我國碳排放信息披露程度低、數(shù)據(jù)缺口大是測試面臨的最主要問題，測試方法也有待改進，測試結果不作為政策制定依據(jù)。下一步，人民銀行將繼續(xù)完善氣候風險敏感性壓力測試方法，拓展測試覆蓋行業(yè)范圍，并探索開展氣候風險宏觀情景壓力測試。