除了新能源賽道，低碳經(jīng)濟還有哪些機遇？

氣候變化是當今人類面臨的重大全球性挑戰(zhàn)，各國家紛紛出臺“碳達峰、碳中和”相關政策。國內的新能源汽車、鋰電、光伏、儲能、風電等行業(yè)景氣度隨之高漲，低碳經(jīng)濟投資長期具有較大的發(fā)展空間。

 

4月27日，上證指數(shù)創(chuàng)出今年以來2863點新低，隨后市場出現(xiàn)快速反彈，新能源賽道表現(xiàn)尤其靚麗。6月8日文章中，司令整理了4月27日-6月7日“反彈榜單”，一共有99只基金（多類份額，分開計算；ETF和聯(lián)接基金，分開計算）區(qū)間凈值漲幅超過40%，投資方向就是聚焦于新能源汽車、能源金屬、鋰電池、光伏產業(yè)等賽道。

 

回頭來看，本輪新能源賽道反彈力度領先，一方面是因為下跌后的估值有所回落，另一方面也離不開政策的持續(xù)指引。從乘聯(lián)會最新公布的數(shù)據(jù)看，2022年5月份新能源乘用車批發(fā)銷量42.1萬輛，同比增長111.5%，環(huán)比增長49.8%。盡管受到當前疫情影響，但是環(huán)比改善情況依然超過市場預期。隨著復工復產的進程，各地陸續(xù)出臺汽車消費刺激政策，新能源汽車銷量有望進一步回暖。

 

其實，“碳達峰”并不是什么新鮮事！早在90年代初，歐盟主要國家已經(jīng)完成了碳達峰目標。從中國“2030年碳達峰，2060年碳中和”的碳減排放目標看，兩者之間的時間跨度僅為30年，任務可謂相當緊迫?！吨袊?030年碳排放達峰研究進展》報告顯示，如果要順利完成2030年碳排放峰值目標，后續(xù)需要采用比歐盟更高規(guī)格的碳減排力度。

 

目前，國內的電力及工業(yè)能源結構以煤炭為主，導致二氧化碳排放量顯著高于發(fā)達國家。因此，改善固廢產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)，同樣也是實現(xiàn)碳中和目標的重要手段之一。涉及的重點減排領域，具體包括兩個方面：1、供電與供熱行業(yè)。需要大力發(fā)展光伏、風電、水電等新能源發(fā)展，更好地促進能源供給清潔化；2、高能耗制造業(yè)。需要對鋼鐵、礦產等傳統(tǒng)產業(yè)壓減產量，大力實施電能替代方案，促進終端能源消費電氣化。

 

由此可見，低碳經(jīng)濟的投資領域比新能源賽道更為全面，除了新能源汽車、鋰電、光伏、風電等熱門行業(yè)，還涵蓋環(huán)保、火電、鋼鐵、煤炭等產業(yè)結構優(yōu)化升級的契機。

 

而對于基民們來說，想要長期把握住低碳經(jīng)濟的投資機遇，借助優(yōu)秀的基金公司投研團隊也是不錯的方式，比如由谷琦彬、唐博擔任基金經(jīng)理的天弘低碳經(jīng)濟混合（A類：015769，C類：015770）正在發(fā)行。

 

天弘基金周期制造組成員現(xiàn)有8人，包括3位基金經(jīng)理和5位研究員，平均投研年限超過8年，長期專注于“周期+制造”領域。新產品背后投研團隊實力強大，相當于8人作戰(zhàn)天團協(xié)同作戰(zhàn)，全天候保駕護航。

 

基金經(jīng)理谷琦彬，正是該團隊的領軍人，主要覆蓋電氣設備與新能源行業(yè)。其擁有清華大學工學本碩學位，12年深耕周期制造領域，對制造業(yè)上、中、下游均有較強把握，擅長左側布局黑馬并敢于重倉，善于挖掘細分領域的“隱形冠軍”，業(yè)內享有“周期制造掘金獵手”的美譽。

 

基金經(jīng)理唐博，天弘制造團隊中生代得力干將，主要覆蓋房地產、建筑、建材、光伏、化工、環(huán)保行業(yè)。其擁有北京大學金融學碩士學位，堅持逆向投資，擅長把握市場主要矛盾，通過深入理解商業(yè)模式特征，挖掘競爭力不斷擴大的優(yōu)秀投資標的。

 

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月10日，谷琦彬從2019年10月18日產品成立起管理天弘優(yōu)質成長企業(yè)A，任職總回報95.57%，同期滬深300上漲7.99%、同期業(yè)績比較基準上漲22.66%；從2018年12月8日起管理天弘周期策略A，任職總回報116.24%，同期滬深300上漲33.24%，同期業(yè)績比較基準上漲26.93%。可見，兩只產品的歷史長期業(yè)績表現(xiàn)都非常突出。

 

此外，谷琦彬從2019年底率先買入寧德時代(435.470, -7.56, -1.71%)并一路重倉持有，期間寧德時代累計漲幅超過430%，凈值貢獻度達15%（數(shù)據(jù)來源：天弘優(yōu)質成長企業(yè)2019-2021定期報告，僅代表季末時點持倉情況，并不代表整個期間均持有，不構成個股投資建議）。

 

還值得一提的是，截至2021年末，天弘優(yōu)質成長企業(yè)機構持有合計占比高達71.56%，可以看出產品較為均衡穩(wěn)健的風格，備受機構客戶青睞（數(shù)據(jù)來源：基金2021年年報）。

 

正在發(fā)行的新產品天弘低碳經(jīng)濟混合，將全面把握碳中和背景下能源革命的投資機會，除了把握新能源產業(yè)鏈投資機會，還聚焦于各個低碳經(jīng)濟優(yōu)質領域。

 

具體投資領域上，把產業(yè)鏈端拆分為能源需求側和能源供給側兩部分，前者包括交通運輸、汽車電氣化、裝配式和新型建筑材料、工業(yè)減排提效和環(huán)保循環(huán)利用、新材料等方向，后者包括光伏、風電、儲能、傳統(tǒng)能源改造和其他可再生能源等方向。

 

好了，去“碳”之路困難重重，既是挑戰(zhàn)，更是機遇！